Robo-Advisors Better Than Target Date Funds;
Why You Should Never Use a Robo Advisor | Phil Town
Πίνακας περιεχομένων:
Οι σύμβουλοι Robo είναι μια σχετικά νέα φυλή συμβούλου επενδύσεων στο διαδίκτυο που διαχειρίζεται τα χρήματά σας μέσω αλγορίθμου υπολογιστή. Αυτές οι υπηρεσίες επιλέγουν επενδύσεις (συνήθως συναλλαγματικά διαθέσιμα), εξισορροπούν αυτόματα το χαρτοφυλάκιό σας και ψάχνουν για πιθανές ευκαιρίες συγκομιδής φορολογικών ζημιών.
Πολύ πριν εμφανιστούν οι σύμβουλοι ρομπότ, όμως, υπήρξε το ταμείο ημερομηνίας στόχου, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που σχεδιάστηκε για να γεράσει μαζί σας. Με τους πόρους-στόχους, ένας επενδυτής επιλέγει ένα ταμείο που ταιριάζει περισσότερο με το έτος κατά το οποίο σχεδιάζει να αποσυρθεί. Κάποιος που είναι επί του παρόντος 27, μπορεί να επιλέξει ένα ταμείο με ημερομηνία στόχου το 2055. Αυτό σημαίνει ότι το ταμείο θα προσαρμόσει τις συμμετοχές του τις επόμενες δεκαετίες σε αυτό που ονομάζεται "ολισθηρό μονοπάτι", παίρνοντας μεγαλύτερο κίνδυνο τώρα όταν ο επενδυτής είναι νέους και λιγότερους κινδύνους καθώς προσεγγίζει το έτος-στόχος και η επικείμενη συνταξιοδότηση.
Αυτή η επανεξισορρόπηση γίνεται αυτόματα, τουλάχιστον από την άποψη του επενδυτή. Υπάρχουν όμως συχνά πραγματικοί άνθρωποι: πολλά ταμεία με ημερομηνία στόχου εποπτεύονται από διαχειριστές κεφαλαίων. Προηγουμένως, τα κεφάλαια αυτά χτυπήθηκαν επειδή δεν είχαν πολύ περιθώρια να αλλάξουν τη διαδρομή ολίσθησης ως απάντηση στις συνθήκες της αγοράς. αυτές τις μέρες, όλο και περισσότερα κεφάλαια δίνουν στους διαχειριστές περιθώρια να κάνουν αυτές τις τακτικές προσαρμογές, εντός ορισμένων ορίων.
Τα κονδύλια της ημερομηνίας στόχου μπορεί πολύ καλά να είναι ο μεγαλύτερος ανταγωνισμός για τους ρομπορικούς συμβούλους (πέρα από, φυσικά, πραγματικούς συμβούλους ζωντανών επενδύσεων). Οι σύμβουλοι της Robo λένε ότι έχουν ένα πόδι για πολλούς λόγους, ένας από τους οποίους - η προσφορά Betterment, ένας από τους πρωτοπόρους μεταξύ των online συμβούλων - είναι ότι "η ηλικία συνταξιοδότησης εξακολουθεί να είναι ο μόνος τρόπος καθορισμού της ημερομηνίας ολίσθησης, οι συμβουλευτικές υπηρεσίες Robo, από την άλλη πλευρά, τείνουν να προσελκύουν τους πελάτες τους μέσω μιας σύντομης έρευνας η οποία ζητά όχι μόνο την ηλικία τους, αλλά και το εισόδημα, την τρέχουσα αποταμίευσή τους, την ανεκτικότητα σε κινδύνους και τους στόχους τους. (Μπορείτε να μάθετε περισσότερα σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο εργάζονται οι ρομπορικοί σύμβουλοι στον οδηγό μας.)
Ποια επιλογή είναι καλύτερη για εσάς; Ας συγκρίνουμε.
Τύπος Λογαριασμού
Αν επενδύετε κατά κύριο λόγο σε ένα 401 (k), αυτό ρυθμίζει αυτή τη συζήτηση: Οι περισσότεροι ρομπορικοί σύμβουλοι δεν θα διαχειριστούν το 401 (k) σας - θα χρειαστεί να ανοίξετε ξεχωριστό IRA ή φορολογητέο λογαριασμό. Εάν η εταιρεία σας προσφέρει ταιριαστά δολάρια στις 401 (k) συνεισφορές, θα θελήσετε να τις αρπάξετε πριν εξετάσετε τους εξωτερικούς λογαριασμούς. Σχεδόν όλοι οι 401 (k) s προσφέρουν χρήματα με ημερομηνία προορισμού ως επιλογή επένδυσης και είναι πιθανότατα η καλύτερη επιλογή σας για χέρια σε αυτόν τον τύπο λογαριασμού.
Μόλις καταγράψετε όλα αυτά τα δολάρια που ταιριάζουν, σκεφτείτε να κάνετε επιπλέον επενδύσεις σε έναν IRA, και αυτό είναι που μπορεί να θέλετε να εξετάσετε έναν robo-σύμβουλο.
Το κόστος
Ο "δείκτης δαπανών" ενός ταμείου είναι το ετήσιο τέλος που πληρώνετε για να έχετε χρήματα στο συγκεκριμένο ταμείο. Μια αναλογία 0,5%, για παράδειγμα, σημαίνει ότι πληρώνετε 0,5% του υπολοίπου σας σε τέλη κάθε χρόνο. Οι στόχοι των κονδυλίων μεταφέρουν τους δείκτες δαπανών κατά μέσο όρο 0,78%, σύμφωνα με την έρευνα Morningstar. Λάβετε υπόψη ότι ο αριθμός αυτός είναι κατά μέσο όρο. Κάποια κεφάλαια θα έχουν χαμηλότερο κόστος (τα κεφάλαια της Vanguard, για παράδειγμα, μέσος όρος μόνο 0,17%), ενώ άλλα θα είναι υψηλότερα. Τα κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά θα έχουν γενικά υψηλότερο λόγο δαπανών. τα παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια θα είναι λιγότερο δαπανηρά επειδή δεν πληρώνετε για ένα άτομο να τραβήξει τους μοχλούς. Τα κεφάλαια ημερομηνίας στόχου μπορεί επίσης να κοστίζουν χρήματα για την αγορά, αν και τα περισσότερα χρηματιστήρια δεν θα σας χρεώσουν για την αγορά ιδίων κεφαλαίων και επειδή αυτά τα κεφάλαια έχουν σχεδιαστεί για να κρατηθούν μέχρι τη συνταξιοδότησή τους, αυτά τα έξοδα προσθέτουν πολύ λίγα.
Οι σύμβουλοι ρομπότ συνήθως επενδύουν σε ETF χαμηλού κόστους με πολύ χαμηλότερες αναλογίες εξόδων, που κυμαίνονται από 0,05% έως 0,20% στις περισσότερες περιπτώσεις. Αλλά θα πληρώσετε επίσης τα έξοδα διαχείρισης σε ένα robo-advisor, και αυτά κυμαίνονται από 0,15% έως 0,35%, ανάλογα με το ποσό που έχετε επενδύσει (ένα robo, WiseBanyan, είναι εντελώς δωρεάν). Προσθέστε αυτά και δείτε το 0,20% έως 0,55% ετησίως. Οι σύμβουλοι ρομπότ γενικά δεν χρεώνουν προμήθειες εμπορίου ή άλλες αμοιβές, αν και θα πρέπει πάντα να διαβάζετε την εκτύπωση.
Επενδυτική στρατηγική
Τα κονδύλια για την ημερομηνία στόχου δεν είναι όλα τα ίδια και οι επενδύσεις σε κάθε ένα από αυτά μπορούν να διαφέρουν σημαντικά. Διατίθενται στην αγορά ως στρατηγική ακροαματικότητας, αλλά οι επενδυτές εξακολουθούν να πρέπει να κοιτάξουν κάτω από την κουκούλα: Δύο κεφάλαια που στοχεύουν την ίδια ημερομηνία μπορούν να έχουν πολύ διαφορετικές κατανομές ενεργητικού. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που λέει στην Fidelity ότι επιθυμεί να συνταξιοδοτηθεί σε 35 χρόνια μπορεί να συνδυαστεί με το αμοιβαίο κεφάλαιο Fidelity Freedom 2050, το οποίο έχει 90% μετοχική έκθεση σήμερα και θα καλέσει 56% έως το 2050 και 47% πέντε χρόνια μετά. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ημερομηνίας 2050 του Vanguard, το οποίο επενδύει επίσης το 90% στις μετοχές σήμερα, θα μειώσει στο 48% την ημερομηνία στόχου και το 34% πέντε χρόνια μετά. Τα κεφάλαια ημερομηνίας στόχου διαφέρουν επίσης κατά πόσο αντισταθμίζουν την αποχώρησή τους ως προς την αποχώρηση: Τα κεφάλαια "προς" θα επανακαθορίζουν το επίπεδο κινδύνου πριν από ένα "διαμέσου" ταμείο, το οποίο έχει σχεδιαστεί για να συνεχίσει να αναλαμβάνει κινδύνους από την ηλικία συνταξιοδότησης και πέραν αυτού.
Μια τελευταία σημείωση σε αυτόν τον τομέα: τα κονδύλια ημερομηνίας-στόχου είναι "ταμεία κεφαλαίων". Με άλλα λόγια, ενώ τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια φέρουν ένα μείγμα μετοχών και ομολόγων, οι τόκοι ημερομηνίας-στόχου επενδύουν σε άλλα αμοιβαία κεφάλαια. Οι αξιοθαύμαστοι επενδυτές που δεν θέλουν να είναι ανταγωνιστικοί θα μπορούσαν να επενδύσουν σε ένα καλύτερο συνδυασμό κεφαλαίων επιλέγοντας τους από μια ποικιλία οικογενειών αμοιβαίων κεφαλαίων.
Επίσης, οι σύμβουλοι του Robo διαφέρουν ως προς τον τρόπο με τον οποίο επενδύουν τα χρήματά σας, αλλά τα πιο συχνά χρησιμοποιούμενα ETF χαμηλού κόστους θα δώσουν την έκθεση των επενδυτών στις περισσότερες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Κάνουν την επανεξισορρόπηση με αλγόριθμο υπολογιστή, συχνά ψάχνουν για ευκαιρίες καθημερινά, αλλά κάνουν αλλαγές όταν κατατίθενται τα χρήματα, καταβάλλονται μερίσματα, διανέμονται ή διακυμάνσεις της αγοράς προκαλούν παρασυρόμενα. με άλλα λόγια, όταν η κατανομή του ενεργητικού κινείται εκτός γραμμής κατά προκαθορισμένο ποσοστό. Επίσης, εξετάζουν σε φορολογητέους λογαριασμούς τις ευκαιρίες για τη συλλογή φορολογικών ζημιών - λαμβάνοντας ζημίες για να αντισταθμίσουν τα κέρδη και συνεπώς να μειώσουν την έκθεσή σας στο φόρο. Οι σύμβουλοι ρομπο έχουν περισσότερο χώρο για να ανταποκριθούν στις συνθήκες της αγοράς.
" Βρίσκω γιατί η ρομπο-σύμβουλος απόδοση είναι μόνο ένα κομμάτι του παζλ.
Επίπεδο συμμετοχής
Φράσεις όπως "το θέστε και το ξεχνάτε" συχνά πετιούνται γύρω, αλλά για να είναι σαφές, θα πρέπει πάντα να έχετε ένα μάτι στα χρήματά σας. Αυτή είναι η συνταξιοδότησή σας, εξάλλου. Εκείνο το επιχείρημα, τόσο τα κεφάλαια ημερομηνίας στόχου όσο και οι ρομπορικοί σύμβουλοι σας επιτρέπουν να είστε αρκετά ακίνητοι όταν τα οστά είναι στη θέση τους. Οι σύμβουλοι ρομπότ σας δίνουν το πρόσθετο πλεονέκτημα ότι γνωρίζετε ότι κάποιος - ή μάλλον, κάτι, με τη μορφή ηλεκτρονικού υπολογιστή - ελέγχει τις επενδύσεις σας καθημερινά για να βεβαιωθείτε ότι τα πράγματα βρίσκονται σε καλό δρόμο. Ίσως αισθάνεστε πιο άνετα να σταματήσετε τα ηνία σε ένα ρομπο-σύμβουλο.
Η κατώτατη γραμμή
Είναι πιθανό ότι ένας robo-σύμβουλος θα μπορούσε να τραβήξει καλύτερες αποδόσεις με ένα πιο προσαρμοσμένο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο, με χαμηλότερα τέλη. Σίγουρα ισχυρίζονται ότι το κάνουν αυτό, καθώς τόσο η Betterment όσο και η Wealthfront κατέχουν αποδόσεις άνω του 4% υψηλότερες από τον μέσο επενδυτή ΗΠΑ DIY. Τούτου λεχθέντος, θέλετε να στοιβάζετε τις επιλογές σας δίπλα-δίπλα και να δείτε ποια βγαίνει στην κορυφή, δίνοντας ιδιαίτερη προσοχή στις ετήσιες δαπάνες σας.
Περισσότερα από το Investmentmatome:
- Αναθεώρηση βελτίωσης
- Πρώτη κριτική
Η Arielle O'Shea είναι συγγραφέας του προσωπικού στο Investmentmatome, ένας προσωπικός δικτυακός τόπος χρηματοδότησης. ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ: [email protected] . Κελάδημα: @arioshea .