3 μαθήματα από την μεγαλύτερη ασημένια προτομή στην ιστορία
Μενέξενος
Ο φτωχότερος ξάδερφος του χρυσού έφθασε τα 31 χρόνια ψηλά αυτήν την εβδομάδα, ουγγιά στην προθεσμιακή αγορά. Αυτή η αξιοσημείωτη πορεία μου θυμίζει μια ιστορία που λέγεται συχνά από επαγγελματίες του παλιού σχολείου στη Wall Street και τα τρία μαθήματα που πιστεύω ότι οι σημερινοί επενδυτές θα πρέπει να μάθουν από αυτό.
Το έτος ήταν το 1971 και ο πληθωρισμός ήταν σε άνοδο. Στο παρελθόν, οι επενδυτές είχαν μακρά μετατραπεί σε χρυσά νομίσματα και χρυσάφι ως κατάστημα πλούτου και προστασίας από τον πληθωρισμό. Αυτό ήταν ένα μικρό πρόβλημα αυτή τη φορά: οι Ηνωμένες Πολιτείες είχαν εγκαταλείψει το χρυσό πρότυπο και ήταν παράνομο να κατέχουν χρυσά ράβδους. Αλλά οι αδελφοί εκατομμυριούχων Nelson Bunker Hunt και William Hunt, γιοι του θρυλικού πετρελαίου HL Hunt,.
Το 1973, οι αδελφοί Hunt άρχισαν να αγοράζουν αργυρά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Δεν είναι ικανοποιημένοι να σταματήσουν εκεί, οι αδελφοί αποφάσισαν να κρατήσουν πολλά από τα συμβόλαια μέχρι την ωριμότητα και στην πραγματικότητα να παραλάβουν το μέταλλο, μια ασυνήθιστη τακτική σε μια αγορά στην οποία σχεδόν όλες οι θέσεις αντισταθμίζονται πριν λήξουν οι συμβάσεις. εργασία: μεταξύ 1973 και 1979, οι τιμές είχαν πάει από $ 1.95 σε $ 5 - κέρδος άνω του 156%.
Οι αδελφοί σκέφτηκαν αν αγόραζαν αρκετό ασήμι, θα μπορούσαν να γωνιάσουν την αγορά και να κάνουν το κέρδος 156% αλλαγή. Μέχρι το 1979, είχαν σχεδόν επιτύχει. Εκείνο το έτος οι τιμές αυξήθηκαν σε πάνω από 50 δολάρια την ουγγιά και οι αδελφοί Hunt φημολογήθηκαν ότι κατέχουν περίπου το ένα τρίτο της παγκόσμιας εφοδιασμού σε ασήμι.
Αλλά η ιστορία δεν τελειώνει εκεί. ψηλά, οι άνθρωποι άρχισαν να πωλούν όλο το ασήμι που μπορούσαν να πάρουν τα χέρια τους. Οι τιμές μειώθηκαν κατά 50% σε τέσσερις ημέρες. Και οι αδελφοί Hunt είχαν υπερθερμανθεί σε σημείο που όταν εισερχόταν το περιθώριο κέρδους, αφέθηκαν να κρατήσουν την τσάντα.
Αργότερα, η Commodity Futures Trading Commission άλλαξε τους κανόνες σχετικά με την εμπορία περιθωρίων και χρέωσε τους αδελφούς του Hunt να χειραγωγήσουν την αγορά αργύρου. Ακολούθησαν αγωγές και οι αδελφοί Hunt αναγκάστηκαν να πληρώσουν εκατομμύρια σε πρόστιμα, φόρους και τόκους ως αποτέλεσμα. Όλοι μας, εκτιμάται ότι οι αδελφοί έχασαν περισσότερο από 1 δισεκατομμύριο δολάρια στην προσπάθεια.
Αναφέρω αυτήν την ιστορία όχι για την ψυχαγωγία σας, αλλά για ένα σημαντικό μάθημα - τρία για να είμαι ακριβής. Και πιστεύω ότι έχει ιδιαίτερη σημασία σε σχέση με τα πρόσφατα τρέχοντα χρυσά και ασήμι
* Μάθημα # 1: Η μόχλευση μπορεί να σας σπάσει.
Είναι λυπηρό, αλλά 30 χρόνια αργότερα φαίνεται ότι μεγάλο μέρος της Wall Street δεν έχει ακόμη καταλάβει αυτό έξω. Όταν χρησιμοποιείται από έμπειρους επενδυτές, μια μικρή μόχλευση μπορεί να επιστρέψει χυμό.
<Κάντε κλικ εδώ για να διαβάσετε τη δυνατότητα InvestingAnswers στη χρήση της μόχλευσης και του χρέους για να χυθεί η επενδυτική σας στρατηγική.
* Μάθημα # 2: Ο θείος Σαμ μπορεί να αλλάξει τους κανόνες.
Επενδυτές: Σχεδιάστε ανάλογα.
* Μάθημα # 3: Ξέρτε πότε να πουλήσετε. Ακούγεται απλό - αλλά είναι πιο εύκολο. Εάν βρίσκεστε σε μια θέση και δεν είστε σίγουροι αν υπάρχει μεγαλύτερη ανοδική τάση, δεν υπάρχει καμία ντροπή για την κράτηση ενός ωφέλιμου κέρδους και για να συνεχίσετε.
[Κάντε κλικ εδώ για να διαβάσετε τη λειτουργία InvestingAnswers, 7 κόκκινες σημαίες που λένε ότι είναι ώρα να Πουλήστε.]
Όταν πρόκειται για πολύτιμα μέταλλα, αυτά τα μαθήματα είναι ακόμα πιο σημαντικά. Οι αγορές χρυσού και αργύρου είναι φημισμένες και μπορούν να μετατραπούν σε δεκάρα. Ένα ράλι της αγοράς είναι συχνά απλά αποτέλεσμα επενδυτών που ακολουθούν άλλους επενδυτές.
Έχοντας πει αυτό, οι ειδικοί εξακολουθούν να πιστεύουν ότι το ασήμι θα μπορούσε να έχει περισσότερο χώρο για να τρέξει. Και αντί να αγοράσετε ένα χρηματιστηριακό χρηματιστήριο (ETF) όπως το
Gold SPDR ETF (NYSE: GLD)
ή το
iShares Silver Trust ETF (NYSE: SLV)Η εταιρεία Silver Whitney (NYSE: SLW) είναι μια εταιρία συνεχούς ροής αργύρου που αποκτά παραγωγή αργύρου από ανθρακωρύχους αντισυμβαλλομένου. Αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία δεν έχει ουσιαστικά επιβάρυνση (κοστίζει πολύ λίγα αν αγοράζετε μόνο την παραγωγή αργύρου από μια εταιρεία εξόρυξης). Αυτό σας δίνει το ανάποδο αργυρού χρυσού χωρίς κανένα κόστος αποθήκευσης ή ασφάλισης. Η εταιρεία δεν μπερδεύει με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και δεν χρησιμοποιεί ούτε μόχλευση. Αν νομίζετε ότι το ασήμι έχει μεγαλύτερη ανοδική πορεία, είναι μια καλή επιλογή.
