Ορισμός και Παράδειγμα Μεριδίων C

Τι είναι:

Οι μετοχές C είναι ένα είδος αμοιβαίου κεφαλαίου. Διακρίνονται από τη μετοχή Α και τις μετοχές της κατηγορίας Β με βάση τη δομή φορτίου (τέλη).

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Η κύρια πτυχή που διαφοροποιεί μετοχές C ότι τα μερίδια C είναι επίπεδο-φορτίο. Αυτό σημαίνει ότι το πλήρες χρηματικό ποσό που καταβάλλεται στο αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύεται σε μετοχές. Οι προμήθειες για μετοχές με φορτίο στάθμισης καταβάλλονται στο αμοιβαίο κεφάλαιο μέσω ετήσιων τελών. Αυτή η δομή φορτίου επίπεδο είναι μοναδική για τα μερίδια C.

Οι μετοχές έχουν αυτό που ονομάζεται "front-end load". Το εμπρόσθιο φορτίο σημαίνει ότι ένας επενδυτής επενδύει ένα συγκεκριμένο ποσό σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, αλλά ένα ορισμένο ποσοστό της αρχικής επένδυσης λαμβάνεται ως προμήθεια. Ως εκ τούτου, θα υπάρξουν λιγότερα χρήματα που επενδύονται σε μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων από το ποσό της αρχικής πληρωμής.

Οι μετοχές Β έχουν ένα back-end φορτίο. Αυτό σημαίνει ότι ολόκληρο το αρχικό ποσό επενδύσεων επενδύεται σε μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων, αλλά όταν ο επενδυτής είναι έτοιμος να πουλήσει τις μετοχές, ένα ορισμένο ποσοστό αφαιρείται και καταβάλλεται στο αμοιβαίο κεφάλαιο ως προμήθεια. Ως εκ τούτου, ο επενδυτής λαμβάνει λιγότερο από τη συνολική αξία της επένδυσης όταν πωλούνται οι μετοχές. Ένα άλλο σημείο διαφοράς μεταξύ των μετοχών C και των μετοχών Β είναι ότι οι μετοχές Β μπορούν να μετατραπούν σε μετοχές Α εάν οι επενδυτές αποφασίσουν ότι η δομή πληρωμής front-end φορτίου των μετοχών Α είναι πιο συμφέρουσα. Ωστόσο, τα μερίδια C δεν μπορούν να μετατραπούν σε μετοχές Α.

Ας αναφέρουμε όλες αυτές τις διαφορές σε ένα παράδειγμα:

Ο Joe επενδύει $ 1.000 σε μετοχές C ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Επειδή πρόκειται για μετοχές με επίπεδο φόρου, επενδύεται το πλήρες ποσό των $ 1.000 που πληρώνει ο Joe για τις μετοχές. Ωστόσο, ο Joe πρέπει να πληρώσει μια ετήσια προμήθεια.

Τώρα, ας πούμε ότι ο Joe αγόρασε μετοχές με 5% προμήθεια. Με τη δομή φορτίου front-end, το 5% της επένδυσης $ 1.000 του Joe θα αφαιρεθεί αμέσως ως προμήθεια. Μόνο 950 δολάρια από τα χρήματα του Joe θα επενδυθούν σε μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων, αλλά δεν θα χρωστάνε πλέον τέλη προμήθειας στο ταμείο. Εάν η επένδυση του Joe αυξάνεται κατά 10%, θα κρατήσει όλα τα $ 1.045 αν πουλάει τις μετοχές του Α μετά από ένα έτος.

Εάν ο Joe αποφάσισε να επενδύσει τις $ 1.000 σε μετοχές Β με προμήθεια 5%, δεν θα καταβάλει προκαταβολικά προμήθειες. Αλλά εάν αποφασίσει να πουλήσει τις μετοχές του Β μετά από κέρδος 10%, θα χρωστάει προμήθεια $ 1.100 x 5% = $ 55 όταν θα πουλήσει και θα τεντώσει τα υπόλοιπα $ 1.045.

Γιατί έχει σημασία: Οι μετοχές

C επιτρέπουν στους επενδυτές να κατανείμουν τις προμήθειες και επίσης επιτρέπουν την επένδυση ολόκληρου του ποσού της επένδυσης στο ταμείο από την αρχή. Αλλά επειδή τα μερίδια C δεν μπορούν να μετατραπούν σε μετοχές της κατηγορίας Α (αντίθετα με τις μετοχές Β), ο επενδυτής είναι κλειδωμένος στη διάρθρωση της ετήσιας προμήθειας προμήθειας και το κόστος μου είναι αυξημένο με την πάροδο του χρόνου

Τα αμοιβαία κεφάλαια πρέπει να γνωστοποιούν τις αμοιβές τους σε δυνητικούς επενδυτές. Οι περισσότεροι σύμβουλοι θεωρούν ότι οι λόγοι δαπανών κάτω του 1% είναι λογικοί.