Το Cash Is King

Σε ένα προηγούμενο άρθρο μίλησα για τους αριθμούς επιχειρήσεων και την κρίσιμη διαφορά μεταξύ μετρητών και κερδών. Αυτό το άρθρο εξετάζει πώς να σχεδιάσετε μετρητά σε ένα επιχειρησιακό σχέδιο, κατανοώντας τα κρίσιμα στοιχεία που επηρεάζουν τις ταμειακές ροές. Δεν θέλετε να είστε μία από αυτές τις επιχειρήσεις που πηγαίνει έσπασε ακόμα και παράλληλα με την παραγωγή κερδών.

Βασικό παράδειγμα σχεδιασμού μετρητών

Ας αρχίσουμε με ένα απλό παράδειγμα. Η εικονογράφηση 1 εξετάζει την επιχείρηση από την άποψη των χρημάτων που εισέρχονται και των χρημάτων που διαρρέουν. Οι πωλήσεις και τα κέρδη είναι εκτός εικόνας, (παρόλο που οι πωλήσεις επηρεάζουν τα χρήματα και τα έξοδα και τα έξοδα επηρεάζουν τα χρήματα)

Σε αυτό το πολύ απλό μοντέλο, οι πηγές χρημάτων σας είναι πωλήσεις μετρητών, πληρωμές από απαιτήσεις, νέες επενδύσεις. Οι δαπάνες σας περιλαμβάνουν την αγορά widgets σε μετρητά, την καταβολή τόκων, την πληρωμή λογαριασμών κατά τη λήξη τους (δηλαδή την καταβολή πληρωτέων λογαριασμών) και την αποπληρωμή δανείων.

Εικόνα 1: Βασικό σχέδιο μετρητών

Ακόμη και σε αυτό το βασικό επίπεδο, μπορείτε να δείτε τις πιθανές επιπλοκές και την ανάγκη σύνδεσης των αριθμών με έναν υπολογιστή. Τα εκτιμώμενα έσοδά σας από εισπρακτέους λογαριασμούς πρέπει να έχουν λογική σχέση με τις πωλήσεις και το υπόλοιπο των εισπρακτέων λογαριασμών. Ομοίως, οι πληρωμές πληρωτέων λογαριασμών πρέπει να σχετίζονται με τα υπόλοιπα των υποχρεώσεων και τα έξοδα και τις δαπάνες που δημιούργησαν τους οφειλόμενους λογαριασμούς. Ζωτικό, καθώς αυτό είναι για την επιβίωση των επιχειρήσεων, δεν είναι σχεδόν τόσο έξυπνο όσο η πρόβλεψη πωλήσεων, το σχέδιο προσωπικού ή η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Τα μαθηματικά και τα οικονομικά είναι πιο σύνθετα.

Ένα πιο ρεαλιστικό παράδειγμα

Το σχέδιο μετρητών μπορεί να πάρει σύντομα γρήγορα όταν αντιμετωπίζετε ένα πιο ρεαλιστικό επιχειρηματικό παράδειγμα. Στις παρακάτω εικόνες είδαμε τον προγραμματισμό μετρητών για μια νεοσυσταθείσα εταιρεία

Αρχές παραδοχών

Με τα εικονογράμματα 2 και 3 ορίζουμε τα σημεία εκκίνησης, τα οποία είναι τα προβλεπόμενα εισοδήματα …

Εικόνα 2: Έσοδα

… και το υπόλοιπο εκκίνησης

Εικόνα 3: Έναρξη ισορροπίας

Βλέπουμε ένα απλό παράδειγμα εισοδήματος των επιχειρήσεων, το οποίο θα χρησιμοποιήσουμε ως ένα πρώτο βήμα για τον προγραμματισμό μετρητών. Οι πωλήσεις έπληξαν το Μάιο. Το παράδειγμα διαχωρίζει ήδη τις πωλήσεις μεταξύ πωλήσεων μετρητών και πωλήσεων με πίστωση. Επίσης, έχουμε μια απλοποιημένη εκδοχή των μισθών και των λειτουργικών εξόδων ώστε να μπορούμε να επικεντρωθούμε στο σχέδιο μετρητών αντί της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων

Ανάλυση ταμειακών ροών

Στα επόμενα κεφάλαια θα εξηγήσω τον πίνακα ταμειακών ροών, σειρά τη σειρά και τον τρόπο με τον οποίο οι αριθμοί στην Ταμειακή σας Ροή έχουν άμεσο αντίκτυπο στον Ισολογισμό, για να σας βοηθήσουν να κατανοήσετε καλύτερα την άμεση σύνδεση ενός πίνακα με άλλο και τον τρόπο με τον οποίο οι αλλαγές σε έναν πίνακα επηρεάζουν άμεσα το άλλο.

Για το σκοπό αυτό συζητήσαμε, διαιρέσαμε έναν τυποποιημένο πίνακα ταμειακών ροών σε ξεχωριστά τμήματα, πηγές μετρητών και χρήσεις μετρητών

Πηγές μετρητών

Στην εικόνα 4 παρατίθενται οι πιθανές πηγές μετρητών για το δείγμα της εταιρείας μας. Τα περισσότερα από αυτά έχουν αντίκτυπο στον ισολογισμό και πολλά προέρχονται από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Προς το παρόν, θα επικεντρωθούμε μόνο στην ταμειακή ροή. Έπειτα από την εξέταση των μετρητών, θα δούμε επίσης τις συγκεκριμένες συνέπειες των ταμειακών ροών στον ισολογισμό.

Εικόνα 4: Πηγές μετρητών

1. Η πρώτη γραμμή, Πωλήσεις μετρητών . Θα πρέπει να συνδέεται με τις προβλέψεις πωλήσεων και τις δηλώσεις εισοδήματος για να αποφευχθούν ασυνέπειες. Οι πωλήσεις σε μετρητά συν πωλήσεις σε πίστωση ισούνται με τις συνολικές πωλήσεις. Κανονικά, οι πωλήσεις πιστωτικών καρτών ομαδοποιούνται σε πωλήσεις μετρητών επειδή η επιχείρηση παίρνει τα χρήματα σε μια ή δύο μέρες. Τα μετρητά σε αυτή την περίπτωση σημαίνουν μετρητά, επιταγές και πιστωτικές κάρτες, εκτός από τις πραγματικές πωλήσεις με πίστωση, οι οποίες είναι πωλήσεις με όρους.
2. Η δεύτερη σειρά, Από Απαιτήσεις , είναι μια εκτίμηση του δολαρίου ποσό που εισπράττεται από πελάτες ως πληρωμές εισπρακτέων λογαριασμών.
3. Η τρίτη σειρά, από την πώληση αποθέματος , δείχνει ειδικές πωλήσεις αποθέματος που πωλείται εκτός της κανονικής επιχείρησης. Για παράδειγμα, μερικές φορές ένας κατασκευαστής πωλεί υπερβολικό απόθεμα υλικών ή εξαρτημάτων, εκτός των συνήθων και τακτικών καναλιών πωλήσεών του. Αυτό δεν πρέπει να περιλαμβάνει τις κανονικές πωλήσεις κανονικού αποθέματος, οι οποίες εμφανίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων ως πωλήσεις.
4. Η τέταρτη και πέμπτη σειρά είναι Από πώληση άλλων κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και Περιουσιακά στοιχεία . Η πώληση σημερινών ή μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων είναι ένας άλλος πιθανός τρόπος για να δημιουργήσετε μετρητά.
5. Οι επόμενες τρεις σειρές είναι όπου υπολογίζετε τα ποσά που εισέρχονται στην εταιρεία ως νέα δανειακά χρήματα. Η διαφορά μεταξύ των τριών είναι θέμα δανεισμού και όρων. Η σειρά που ονομάζεται Από νέο τρέχον χρέος είναι για τα χρήματα που παίρνετε με δανεισμό μέσω των συνήθων δανειστικών ιδρυμάτων, ως τυποποιημένα δάνεια, με πληρωμές τόκων. Η σειρά που ονομάζεται Από Νέες Λοιπές Τρέχουσες Υποχρεώσεις αφορά στοιχεία όπως τους δεδουλευμένους φόρους και τους δεδουλευμένους μισθούς και τους μισθούς, τα οφειλόμενα χρήματα που θα πρέπει να καταβληθούν, αλλά δεν έχουν επιστραφεί επισήμως. Κανονικά δεν υπάρχουν δαπάνες για τόκους που σχετίζονται με αυτή τη σειρά. Η σειρά που ονομάζεται Από νέο μακροπρόθεσμο χρέος είναι για νέα χρήματα που δανείστηκαν σε πιο μακροπρόθεσμους όρους.
6. Η τελευταία σειρά στις Πηγές Μετρητών Νέο Κεφάλαιο

Εικόνα 5: Χρήση μετρητών

Η πρώτη και πιο προφανής χρήση των μετρητών είναι η χρήση των μετρητών

Η εικόνα 5 είναι ένα παράδειγμα χρήσεων μετρητών για την εταιρία μας.

1. Πληρωτέοι Λογαριασμοί . Το υπόλοιπο των πληρωτέων λογαριασμών είναι τα χρήματα που οφείλετε. Κάθε μήνα πληρώνετε τα περισσότερα από αυτά. Η γραμμή που ονομάζεται
2. Μισθοδοσία κ.λπ. . αφορά τους μισθούς και τις λοιπές πληρωμές που σχετίζονται με τις αποζημιώσεις που κάνετε κάθε μήνα στους υπαλλήλους και την κυβέρνησή σας. Οι υποχρεώσεις αυτές δεν καταβάλλονται στους λογαριασμούς πληρωτέους. Αντίθετα, τα πληρώνετε κάθε μήνα. Η σειρά που ονομάζεται
3. Άμεσα Έξοδα είναι για άλλες δαπάνες, εκτός από τους μισθούς και αυτές που βρίσκονται στη σειρά δεξιά πάνω από αυτό, να πληρώνετε όπως πραγματοποιήθηκαν. Δεν ξεκινούν καθυστερήσεις για να περιμένουν τη σειρά τους. Η σειρά
4. Άμεσο Κόστος Πωλήσεων είναι πολύ παρόμοια με αυτή που βρίσκεται πάνω από αυτή, με τη διαφορά ότι είναι κόστος πωλήσεων αντί για έξοδα Η επόμενη γραμμή,
5. Πληρωμές τόκων , προϋποθέτει ότι καταβάλλονται τόκοι όπως πραγματοποιήθηκαν αντί για αναμονή πληρωμών που θα πληρωθούν αργότερα. Επομένως, οι πληρωμές τόκων μειώνουν τα μετρητά. Τα ποσά πρέπει να αντιστοιχούν στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Οι επόμενες δύο σειρές,
6. Κύριες Πληρωμές Τρεχούμενο Χρέος και Κύριες Πληρωμές Μακροπρόθεσμο Χρέος , είναι οι κύριες πληρωμές χρέους. Όταν πληρώνετε τα δάνειά σας, χάνετε μετρητά. Στο παράδειγμα, υπάρχει μια τακτική αποπληρωμή του μακροπρόθεσμου χρέους και μία μόνο αποπληρωμή μέρους του τρέχοντος χρέους. Στη δεύτερη σειρά από κάτω, καταγράφετε νέο
7. Αποθέματα σε μετρητά . Θα πρέπει να γνωρίζετε πόσο νέο απόθεμα θα αγοράσετε, οπότε το μέρος του που καταβλήθηκε τον ίδιο μήνα είναι μέρος του υπολογισμού των νέων οφειλών. Τέλος, στην τελευταία σειρά, οι αγορές
8. New Capital Τα στοιχεία ενεργητικού μειώνουν τα μετρητά και αλλάζουν το ποσό του ισολογισμού για τα σχετικά στοιχεία ενεργητικού Υπολογισμός του υπολοίπου μετρητών

Όταν τελειώσετε με τα δύο τμήματα, προσθέστε τις νέες πηγές μετρητών και αφαιρέστε τις χρήσεις των μετρητών. έχετε ένα εκτιμώμενο τελικό υπόλοιπο μετρητών για κάθε μήνα, όπως φαίνεται στην εικόνα 6.

Εικόνα 6: Ταμειακή κατάσταση

Ακόμη και με αυτόν τον λεπτομερή κατάλογο, έχουμε ακόμα χάσει κάποια άλλα στοιχεία που θα μπορούσαν να μειώσουν τα μετρητά. Δεν υπάρχει τίποτα σε αυτόν τον πίνακα δειγμάτων για την αγορά κυκλοφορούντος ενεργητικού. Δεν υπάρχει τίποτα που να δείχνει την κλήρωση ή τα μερίσματα του κατόχου. Δεν υπάρχει σειρά για έσοδα από τόκους ή διάφορα έσοδα. Αυτό είναι απλώς ένα απλό παράδειγμα που επιδιώκει να επισημάνει τις σχέσεις μεταξύ των διαφόρων πινάκων και τις εξαρτήσεις που εμπλέκονται στον υπολογισμό μιας πραγματικής ταμειακής ροής.

Σύνδεσμοι με τον ισολογισμό

Δεν μπορώ να μιλήσω για τα μετρητά χωρίς τη σχέση της ταμειακής ροής στον ισολογισμό. Οι τρεις πιο σημαντικές οικονομικές καταστάσεις του προγράμματος, της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων, των ταμειακών ροών και του ισολογισμού συνδέονται μεταξύ τους.

Η εικόνα 7 δείχνει το ισοζύγιο δειγμάτων που συνδέεται με την ταμειακή ροή στην προηγούμενη εικόνα. Οι περισσότερες από τις σειρές αυτού του ισολογισμού επηρεάζονται άμεσα από την ταμειακή ροή και πρέπει να αλλάζουν κάθε φορά που αλλάζουν τα μετρητά. Για να κλείσετε τον κύκλο, εξετάστε λεπτομερώς τον ισολογισμό.

Εικόνα 7: Σχετικός ισολογισμός

Η σειρά

1. Cash Balance είναι το υπόλοιπο στο βιβλίο επιταγών σας. Υπολογίζετε αυτό με την ταμειακή ροή. Οι Εισπρακτέοι Λογαριασμοί
2. είναι τα χρήματα που οφείλετε σε εσάς από τους πελάτες για πωλήσεις που έχουν ήδη πραγματοποιηθεί. Το υπόλοιπο αυξάνεται με πωλήσεις με πίστωση και μειώνεται με πληρωμές εισπρακτέων λογαριασμών. Για κάθε μήνα, το υπόλοιπο λήξης είναι το άθροισμα του προηγούμενου υπολοίπου, συν τις νέες πωλήσεις με πίστωση, μείον τις ληφθείσες πληρωμές. Υπολογίστε το υπόλοιπο
3. Αποθέματα ως το προηγούμενο υπόλοιπο μείον το άμεσο κόστος πωλήσεων συν νέες Υπολογίστε
4. Λοιπά Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία ως το προηγούμενο υπόλοιπο συν τα νέα περιουσιακά στοιχεία που αγοράστηκαν (από χρήσεις μετρητών) μείον την πώληση περιουσιακών στοιχείων (από πηγές μετρητών) είναι μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία, συνήθως εργοστάσια και εξοπλισμός. Το υπόλοιπο αυτό το μήνα ισούται με το υπόλοιπο του προηγούμενου μήνα συν τα νέα αποκτηθέντα περιουσιακά στοιχεία, μείον την πώληση περιουσιακών στοιχείων. Η σωρευμένη απόσβεση μειώνει την αξία των περιουσιακών στοιχείων. Το υπόλοιπο αυτό το μήνα είναι το υπόλοιπο του προηγούμενου μήνα συν νέα απόσβεση από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων.
5. Λογαριασμός πληρωτέος θα είναι το υπόλοιπο του προηγούμενου μήνα συν προσθήκες (ένα υποσύνολο κόστους και εξόδων) μείον πληρωμές πληρωτέων υποχρεώσεων. Οι νέες οφειλές θα περιλαμβάνουν νέο μη καταβληθέν απόθεμα όταν αγόρασε, συν τα έμμεσα κόστη των πωλήσεων που δεν καταβλήθηκαν ως έχουν, τα λειτουργικά έξοδα που δεν πληρώθηκαν όπως έχουν πραγματοποιηθεί και τα παρόμοια στοιχεία.
6. Οι τρέχουσες σημειώσεις
7. (βραχυπρόθεσμες) το υπόλοιπο του προηγούμενου μήνα συν νέες δανειοληπτικές πλην πληρωμών κεφαλαίου. Οι πληρωμές τόκων δεν συμπεριλαμβάνονται, επειδή εγγράφονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και δεν επηρεάζουν το υπόλοιπο. Οι βασικές πληρωμές και ο νέος δανεισμός πρέπει να προέρχονται από την ταμειακή ροή. Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
8. είναι πράξεις όπως οι δεδουλευμένοι φόροι και ο δεδουλευμένος μισθός, οι υποχρεώσεις που γνωρίζετε ότι έχετε αλλά δεν έχετε πληρώσει Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις
9. (χρέος) αυξάνεται όταν δανείζεται και μειώνεται με την πληρωμή του κεφαλαίου. Το υπόλοιπο πρόκειται να είναι το υπόλοιπο του προηγούμενου μήνα συν το νέο δανεισμό ως πηγή μετρητών, μείον τις πληρωμές κεφαλαίου ως χρήση μετρητών. Στην περίπτωση δείγματος, το υπόλοιπο του Μαρτίου δείχνει αύξηση 100 δολαρίων για ένα νέο δάνειο, μείον μια μείωση $ 3 για την πληρωμή του κεφαλαίου, έτσι ώστε τα $ 376 στο τέλος Μαρτίου να είναι ακριβώς $ 97 περισσότερα από τα $ 279 στα τέλη Φεβρουαρίου. > Το καταβεβλημένο κεφάλαιο είναι τα χρήματα που επενδύονται. Το υπόλοιπο θα πρέπει να είναι το υπόλοιπο του τελευταίου μήνα συν νέα επένδυση από πηγές μετρητών, μείον μερίσματα από χρήσεις μετρητών.
10. Κερδομένα Κέρδη είναι τα συσσωρευμένα κέρδη που επανεπενδύονται στην εταιρεία και δεν λαμβάνονται ως μερίσματα. Συνήθως, αυτό αλλάζει μία φορά το χρόνο όταν προετοιμάζονται οι ετήσιες καταστάσεις.
11. Τα κέρδη είναι τα συσσωρευμένα κέρδη από το τέλος του περασμένου έτους. Το υπόλοιπο αυτού του μήνα πρέπει να είναι ίσο με το υπόλοιπο του προηγούμενου μήνα, καθώς και τα κέρδη αυτού του μήνα. Στο τέλος του έτους, με ετήσια αναπροσαρμογή, τα κέρδη που απομένουν στην επιχείρηση είναι κέρδη.
12. Κατανόηση της ταμειακής ροής Το σχέδιο μετρητών σας είναι το πιο κρίσιμο οικονομικό στοιχείο των προβλέψεων της επιχείρησής σας. Εάν πρόκειται να είναι χρήσιμο, ένα επιχειρησιακό σχέδιο σας βοηθά να αναπτύξετε μια ρεαλιστική εκτίμηση μετρητών, με βάση τις υποκείμενες σχέσεις που εξετάσαμε στο προηγούμενο κεφάλαιο. Κάθε φορά που αλλάζετε μια παραδοχή στις προβλέψεις πωλήσεων, το σχέδιο προσωπικού, το κέρδος και η ζημία ή ο ισολογισμός, επηρεάζει την ταμειακή σας ροή.
13. Τα παραδείγματα περιγράφουν τον τρόπο λειτουργίας των ταμειακών ροών. Τα κέρδη είναι πολύ σημαντικά για μετρητά. τα περισσότερα κέρδη, τόσο καλύτερα τα μετρητά, επειδή τα κέρδη είναι πωλήσεις (που παράγουν μετρητά) μείον έξοδα και έξοδα (που κοστίζουν μετρητά). Αυτό που είναι λιγότερο εμφανές είναι ο αντίκτυπος των στοιχείων του ισολογισμού: Η αύξηση των στοιχείων ενεργητικού μειώνει τα μετρητά σας. Μείωση των περιουσιακών στοιχείων αυξάνει τα μετρητά.

Η αύξηση των υποχρεώσεων αυξάνει τα μετρητά. Μείωση των υποχρεώσεων μειώνει τα μετρητά

Οι δύο αυτοί διευθυντές οδηγούν τελικά στην επίδραση των απαιτήσεων, των αποθεμάτων και των υποχρεώσεων. Καθώς εξετάζετε τις υποθέσεις σας για την ταμειακή ροή, λάβετε υπόψη ότι κάθε επιπλέον δολάριο απαιτήσεων ή αποθεμάτων ως περιουσιακά στοιχεία είναι ένα δολάριο που δεν έχετε στο ταμειακό σας υπόλοιπο. Κάθε δολάριο πληρωτέων είναι ένα δολάριο που έχετε και σε μετρητά. Αν και αυτό το απλό μοντέλο μετρητών δεν δείχνει τον κρίσιμο αντίκτυπο όπως τα παραδείγματα μας στο προηγούμενο κεφάλαιο, τα μαθηματικά και οι οικονομικές αρχές είναι τα ίδια.

Περίληψη

• Το σχέδιο μετρητών είναι ζωτικής σημασίας, η πιο κρίσιμη οικονομική ανάλυση το επιχειρηματικό σχέδιο. Πρέπει να διαχειριστεί τη διαφορά μεταξύ μετρητών και κερδών. Η ταμειακή ροή βρίσκεται μεταξύ της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων και του ισολογισμού και φέρνει τα δύο μαζί.