Ορισμός και Παράδειγμα χρηματοδότησης του οφειλέτη-κατοχής (DIP)

) χρηματοδότηση

αναφέρεται στη χρηματοδότηση μιας επιχείρησης η οποία διατηρεί τον έλεγχο των περιουσιακών της στοιχείων και συνεχίζει να λειτουργεί ενώ βρίσκεται υπό τη διαδικασία αναδιοργάνωσης της πτώχευσης του κεφαλαίου 11. Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Σύμφωνα με το κεφάλαιο 11 πτώχευση, ένα επιχειρηματικό αρχείο για προστασία από τους πιστωτές, ενώ αναδιοργανώνεται. Κατά τη διάρκεια της διαδικασίας αναδιοργάνωσης, ο υπολογισμός της πτώχευσης επιτρέπει στην επιχείρηση να εξασφαλίσει πρόσθετη χρηματοδότηση από τους δανειστές προκειμένου να συνεχίσει τις δραστηριότητές της. Υπό τη δικαιοδοσία του δικαστηρίου πτώχευσης, οι εν λόγω δανειστές μετά την πτώχευση αναλαμβάνουν μια ανώτερη θέση επί των εμπράγματων και ασφαλειών στα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης, συνήθως με τη συγκατάθεση των ανώτερων δανειστών προ της πτώχευσης. Στην πράξη, η συνέχιση της λειτουργίας της επιχείρησης επιτρέπει στον οφειλέτη να αναδιοργανώσει, να επανατοποθετηθεί και να βελτιώσει τις πιθανότητες εξόφλησης των χρεών της.

Γιατί έχει σημασία:

Η χρηματοδότηση DIP

είναι σημαντική, διότι επεκτείνει σε κάθε επιχείρηση της πτώχευσης του Κεφαλαίου 11, που της επιτρέπει να διατηρεί μισθοδοσία και προμηθευτές, να σταθεροποιεί τις πράξεις, να αναδιαρθρώνει τον ισολογισμό της και τελικά να επιστρέφει τους πιστωτές και να βγει από την πτώχευση. Μια επιχείρηση που βρίσκεται σε πτώχευση είναι συνήθως σε θέση να λάβει χρηματοδότηση DIP μόνο με το να παρέχει στους δανειστές της μετά την πτώχευση προστασία υπό τη μορφή δεσπόζουσας θέσης. Ενώ μια δεσπόζουσα θέση εξασφαλίζει ότι ο δανειστής θα επιστραφεί πλήρως ακόμη και σε εκκαθάριση, περιορίζει επίσης την επιχείρηση με αυστηρούς όρους πληρωμής, γεγονός που μπορεί να εμποδίσει τη διαδικασία αναδιοργάνωσης. Η αυστηρή εποπτεία από το δικαστήριο πτώχευσης χρησιμεύει ως πρόσθετη προστασία των δανειστών χρηματοδότησης DIP, συμβάλλοντας στη διασφάλιση ότι η νέα πίστωση μπορεί να επεκταθεί σε επιχειρήσεις που βρίσκονται σε πτώχευση.