Οικονομικό Λεξικό

Προεπιλεγμένη Ορισμός & Παράδειγμα

Αυτό είναι:Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Ας υποθέσουμε ότι η Εταιρεία XYZ έχει πιστωτική γραμμή για 10 εκατομμύρια δολάρια από την Bank ABC και 5 εκατομμύρια δολάρια αυτής της γραμμής είναι εξαιρετικά. Η εταιρεία XYZ πρέπει να καταβάλλει κάθε μήνα μηνιαία πληρωμή ύψους 25.000 δολλαρίων για το οφειλόμενο χρέος.

Η εταιρεία XYZ αντιμετωπίζει προβλήματα με την κυκλοφορία του νέου προϊόντος και ασχολείται με την ανάκληση τεσσάρων άλλων προϊόντων της. Οι πωλήσεις μειώθηκαν κατά 75% και οι ταμειακές ροές ξεπέρασαν, καθιστώντας δύσκολη την πληρωμή του χρέους. Για μερικούς μήνες, η εταιρεία XYZ πραγματοποιεί καθυστερημένες πληρωμές και στη συνέχεια μετά από έξι μήνες σταματά να κάνει πληρωμές συνολικά. Η Τράπεζα ABC δηλώνει την εταιρεία XYZ σε αθέτηση υποχρεώσεων και απαιτεί την άμεση εξόφληση του αρχικού κεφαλαίου ύψους 5 εκατομμυρίων δολαρίων.

Αυτό φυσικά είναι πολύ δύσκολο για την εταιρεία XYZ να χειριστεί και η Bank ABC ξεκινά τη διαδικασία κατάσχεσης της εξασφάλισης που εξασφάλισε το χρέος. Χωρίς αυτά τα περιουσιακά στοιχεία (ας υποθέσουμε ότι πρόκειται για μηχανήματα), η εταιρεία XYZ δεν μπορεί να συνεχίσει την παραγωγή και κλείνει έτσι τις πόρτες της.

Γενικά, υπάρχουν έξι συμβάντα που εμπλέκονται σε προεπιλογή (στο παράδειγμα αυτό υποθέτουμε ότι ο δανειολήπτης έχει λάβει υποθήκη για ένα σπίτι από τον δανειστή)

Ο δανειολήπτης υπογράφει μια σύμβαση που συμφωνεί να αποπληρώσει τον δανειστή για ένα χρονικό διάστημα, συνήθως σε προκαθορισμένες δόσεις

1. Ο οφειλέτης χάνει μία ή περισσότερες πληρωμές. Ο οφειλέτης και ο δανειστής προσπαθούν να προσαρμόσουν το χρονοδιάγραμμα αποπληρωμής έτσι ώστε ο οφειλέτης να είναι πιθανότερο να κάνει τουλάχιστον μερικές από τις πληρωμές μέχρι να ξαναβρεθεί στα πόδια του. (Η διαδικασία αυτή ονομάζεται ειδική ανοχή ή τροποποίηση υποθήκης)
2. Ο δανειολήπτης εξακολουθεί να χάνει τις πληρωμές.
3. Ο δανειστής στέλνει στον δανειολήπτη ειδοποίηση αθέτησης υποχρέωσης και κινεί διαδικασία αποκλεισμού. σοβαρά θέματα, και είναι πολύ πιο σοβαρά από ό, τι απλώς είναι καθυστερημένα σε μια πληρωμή (αν και αυτό μπορεί να προκαλέσει έναν δανειστή να δηλώσει την αθέτηση). Αποκλεισμός συμβαίνει όταν ένας δανειστής συλλαμβάνει και πωλεί εγγύηση του δανειολήπτη όταν ο οφειλέτης δεν έχει αποπληρώσει τον δανειστή. Ο όρος συσχετίζεται συχνότερα με την ακίνητη περιουσία.
4. Οι προεπιλογές προκαλούν μακροπρόθεσμη ζημιά στην πιστωτική έκθεση ενός ατόμου και μπορεί να παρεμποδίσουν την ικανότητα μιας εταιρείας να αντλεί κεφάλαια στο μέλλον. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι νόμοι περί αποκλεισμού διαφέρουν ανάλογα με την κατάσταση και επηρεάζουν τη σειρά ή τη διάρκεια αυτών των βημάτων. Είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί ότι ο ομοσπονδιακός νόμος περί πρακτικών είσπραξης οφειλών επηρεάζει τις διαδικασίες αποκλεισμού με τον καθορισμό των μεθόδων που οι δανειστές μπορούν να χρησιμοποιήσουν για να προχωρήσουν μετά από επισφαλείς απαιτήσεις.
5. Ο κίνδυνος αθέτησης είναι η πιθανότητα ένας εκδότης ομολογιών να μην κάνει τις απαιτούμενες πληρωμές τοκομεριδίων ή κύρια αποπληρωμή στους κατόχους ομολόγων. Πολλά πράγματα μπορούν να επηρεάσουν τον κίνδυνο αθέτησης του εκδότη και σε διάφορους βαθμούς. Στα παραδείγματα περιλαμβάνονται οι φτωχές ή οι μειούμενες ταμειακές ροές από τις πράξεις (που συχνά απαιτούνται για την πραγματοποίηση πληρωμών τόκων και κεφαλαίων), αύξηση των επιτοκίων (εάν τα ομόλογα είναι γραμμάτια κυμαινόμενου επιτοκίου, τα αυξανόμενα επιτόκια αυξάνουν τις απαιτούμενες πληρωμές τόκων) η φύση της αγοράς που θα επηρέαζε δυσμενώς τον εκδότη (όπως αλλαγή τεχνολογίας, αύξηση ανταγωνιστών ή κανονιστικές αλλαγές). Ο κίνδυνος αθέτησης που συνδέεται με τα ξένα ομόλογα περιλαμβάνει επίσης την κοινωνικοπολιτική κατάσταση της χώρας καταγωγής και τη σταθερότητα και τη ρυθμιστική δραστηριότητα της κυβέρνησής της.