Τα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή

είναι ένα μέτρο κέρδους. Ο τύπος για τα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή είναι:

Πλήρως Αραιωμένα Κέρδη ανά Μετοχή = (Καθαρά Έσοδα - Μερίσματα Προνομιούχων Μετοχών) / (Καθαρές Κοινές Μετοχές + Δικαιώματα Προαίρεσης Αγοράς Μετοχών + Μετατρέψιμα Προτιμώμενα Μερίδια + Μετατρέψιμα Χρεόγραφα + ΔΑΜ) λειτουργεί (Παράδειγμα):

Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία XYZ είχε $ 10,000,000 καθαρού εισοδήματος φέτος. Εάν η Εταιρεία XYZ έχει 10 εκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία, τα βασικά κέρδη ανά μετοχή (EPS) είναι απλά $ 1.00 ($ 10.000.000 / 10.000.000 μετοχές).

Ωστόσο, αυτό δεν δίνει πάντα την πλήρη εικόνα της απόδοσης της Εταιρείας XYZ. Όταν η Εταιρεία XYZ υπολογίζει τα κέρδη της ανά μετοχή, θα παρουσιάσει πιθανώς δύο αριθμούς: το βασικό EPS και το πλήρως αραιωμένο EPS. Εάν υπάρχουν και άλλοι τίτλοι της εταιρείας XYZ που θα μπορούσαν να γίνουν μετοχές της Εταιρείας XYZ (δηλαδή μετατρέψιμοι σε μετοχές), το αραιωμένο EPS θα αντικατοπτρίζει τι θα μπορούσε να συμβεί αν τα κέρδη της είχαν κατανεμηθεί σε όλους τους τίτλους που είναι ή θα μπορούσαν να μετατραπούν σε Εταιρεία XYZ κοινό απόθεμα

Εκτός αν μια εταιρεία δεν έχει άλλα πιθανά μερίδια, το αραιωμένο EPS είναι σχεδόν πάντα χαμηλότερο από το βασικό EPS. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι μόνο οι τίτλοι που είναι "στο χρηματικό ποσό" (δηλαδή υπάρχουν εύλογες πιθανότητες να μετατραπούν σε κοινές μετοχές) συμπεριλαμβάνονται στον υπολογισμό του αραιού EPS. Αυτό με τη σειρά του σημαίνει ότι το αραιωμένο EPS μπορεί να αλλάξει όταν αλλάζει η τιμή της μετοχής της εταιρίας (επειδή η πιθανότητα μετατροπής συχνά αυξάνεται και μειώνεται με την τιμή των μετοχών)

Η Δήλωση του Συμβουλίου για τα Χρηματοοικονομικά Πρότυπα 128 περιγράφει τις απαιτήσεις υπολογισμού και γνωστοποίησης αραιωμένων κέρδη ανά μετοχή στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Ο Κανονισμός SEC S-X ορίζει επίσης τις συνθήκες υπό τις οποίες αποκαλύπτεται το μειωμένο κέρδος ανά μετοχή.

Γιατί έχει σημασία:

Το Diluted EPS προσφέρει μια σαφέστερη εικόνα της πραγματικής βάσης των μετόχων πάνω στην οποία διαδίδονται τα κέρδη μιας εταιρείας. Είναι ένας κλασικός, συντηρητικός υπολογισμός "τι-αν" και γι 'αυτό πολλοί αναλυτές προτιμούν το μέτρο για το βασικό EPS. Το διογκωμένο EPS επηρεάζει τον δείκτη P / E της εταιρείας και άλλα μέτρα αποτίμησης, γι 'αυτό οι μέτοχοι γενικά δεν το αντιλαμβάνονται όταν οι εταιρείες εκδίδουν δυνητικά απομειωτικές αξίες.