Καταστρέφει την απόδοση της μετοχής (ROE) στις συνιστώσες της -

- το περιθώριο κέρδους, ο κύκλος εργασιών του συνολικού ενεργητικού και η χρηματοοικονομική μόχλευση - έτσι ώστε να μπορεί κανείς να εξεταστεί σε βάθος.

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα): Η ταυτότητα του DuPont αναφέρεται επίσης ως ανάλυση DuPont. Πριν χρησιμοποιήσουμε την ταυτότητα DuPont, ο βασικός τύπος ROE είναι: ROE = Περιθώριο κέρδους x Κύκλος εργασιών x Κόστος μόχλευσης

Η ταυτότητα του Dupont μειώνει περαιτέρω το ROE:

ROE = (Καθαρά εισοδήματα / έσοδα) (Αποτελέσματα / Σύνολο Ενεργητικού) x (Σύνολο Ενεργητικού / Ίδια Κεφάλαια)

Για παράδειγμα, ας θεωρήσουμε τις ακόλουθες πληροφορίες για την Εταιρεία XYZ:

Χρησιμοποιώντας τον παραπάνω τύπο μπορούμε να υπολογίσουμε ότι η ROE της εταιρείας XYZ είναι:

ROE = ($ 2.000 / $ 10.000) x ($ 10.000 / $ 25.000) x ($ 25.000 / $ 5.000) = 0.20 x 0.40 x 5 = 0.40 ή 40%

(9)> Γιατί είναι σημαντικό:

Η ταυτότητα

DuPont

είναι σημαντική επειδή βοηθά έναν αναλυτή να καταλάβει τι είναι οδηγώντας τη ROE της εταιρείας. το περιθώριο κέρδους αντανακλά τη λειτουργική αποδοτικότητα. ο κύκλος εργασιών των περιουσιακών στοιχείων αντικατοπτρίζει την αποτελεσματική χρήση των περιουσιακών στοιχείων · Η μέθοδος αναγνωρίζει ότι εκτός από την κερδοφορία είναι επίσης σημαντικό να κατανοήσουμε πόσο αποτελεσματικά τα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας παράγουν πωλήσεις ή μετρητά και πόσο καλά μια επιχείρηση χρησιμοποιεί το χρέος για να παράγει

Χρησιμοποιώντας τους τρεις αυτούς παράγοντες, η ταυτότητα του DuPont επιτρέπει στους αναλυτές να αναλύουν μια επιχείρηση, να προσδιορίζουν αποτελεσματικά το πού η εταιρεία είναι αδύναμη και ισχυρή και γρήγορα γνωρίζει ποιες περιοχές της επιχείρησης πρέπει να εξετάσει (π.χ. διαχείριση αποθεμάτων, δομή χρέους, περιθώρια) για περισσότερες απαντήσεις. Παρόλα αυτά, το μέτρο είναι ακόμα ευρύ και δεν αποτελεί υποκατάστατο της λεπτομερούς ανάλυσης.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η ταυτότητα του DuPont χρησιμοποιεί τόσο τα μέτρα ισολογισμού (τα οποία υπολογίζονται σε ένα σταθερό χρονικό σημείο) όσο και τα μέτρα κατάστασης εσόδων καλύπτουν ένα χρονικό διάστημα). Ως αποτέλεσμα, οι σημαντικές αγορές, εξαγορές ή άλλες σημαντικές αλλαγές περιουσιακών στοιχείων μπορούν να διαστρεβλώσουν τον υπολογισμό ROE. Πολλοί αναλυτές χρησιμοποιούν τα μέσα περιουσιακά στοιχεία και τα ίδια κεφάλαια για να μετριάσουν αυτή τη στρέβλωση, αν και αυτή η προσέγγιση υποθέτει ότι οι αλλαγές του ισολογισμού συνέβησαν σταθερά κατά τη διάρκεια του έτους, γεγονός που μπορεί να μην είναι ακριβές.