Οδηγός Οδηγιών: Οι Στρατηγικές Διάδοσης Σιδερόφων Πεταλούδων & Άλλων Επιλογών |

Με τα ονόματά τους, ήχο ενδιαφέρουσα. Iron Butterfly. Iron Condor. Οι περισσότεροι επενδυτές, ανεξάρτητα από το επίπεδο δεξιοτήτων τους, πιθανώς δεν έχουν να κάνουν με αυτές τις στρατηγικές επιλογών, αλλά είναι από τις πιο χρήσιμες για την πραγματοποίηση αγορών στις πλευρές, δηλαδή τις λιγότερο ασταθείς περιόδους της αγοράς. Και αυτό το χαρακτηριστικό, περισσότερο από τα ονόματά τους, καθιστά μοναδικά τις πεταλούδες και τα condors μοναδικά, επειδή πολλές από τις στρατηγικές επιλογών που έχουμε συζητήσει προηγουμένως βασίζονται στην αστάθεια.

Ας το παραδεχτούμε, αν είστε ημι-ενεργός επενδυτής μια σειρά μπορεί να είναι εντελώς βαρετή. Για να μην αναφέρουμε αρκετά δύσκολο να κερδίσετε χρήματα. Λοιπόν, για κάθε εποχή, υπάρχει μια στολή, και για κάθε αγορά, υπάρχει ένας τρόπος κέρδους. Σε μια αγορά που δρα ασταθής για μεγάλο χρονικό διάστημα, οι σιδερένιες πεταλούδες και οι κονσόρροι μπορούν να γίνουν οι καλύτεροι φίλοι των επενδυτών.

Όπως και η κλήση με αρκούδες ή οι ταύροι, οι πεταλούδες και οι κοντόρδες είναι πολλαπλά πόδια, που παράγουν έσοδα. Στην πραγματικότητα, η μακρά σιδερένια πεταλούδα είναι ένας συνδυασμός επεκτάσεων κλήσεων αρκούδων και εξάπλωσης ταύρων. Αυτό μας δίνει ένα εμπόριο με τέσσερα μέρη αντί για δύο και το εμπόριο που πρέπει να δοθεί προσοχή, έτσι οι πεταλούδες είναι πιθανόν καλύτερα να αφεθούν σε έναν επενδυτή επιλογών με τουλάχιστον κάποια εμπειρία.

Ας εξετάσουμε τι χρειάζεται για να οικοδομήσουμε ένα κερδοφόρο σιδερένιο buttefly και Condor

Σιδερένιες Πεταλούδες

Ας ξεκινήσουμε με μια μεγάλη πεταλούδα σιδήρου, την οποία σημειώσαμε νωρίτερα, είναι ένας συνδυασμός μιας κλήσης με αρκούδες και μιας ταύρου. Δεδομένου ότι υπάρχουν τέσσερις επιλογές που χρησιμοποιούνται με μια μεγάλη πεταλούδα σιδήρου, το όνειρο σενάριο είναι ότι όλα λήγουν χωρίς αξία. Επειδή πρόκειται για εισοδηματικό εμπόριο, ο κίνδυνος μας είναι περιορισμένος, αλλά και το δυναμικό κέρδους μας.

Για να ξεκινήσουμε το εμπόριο, θα αγοράσαμε ένα από τα χρήματα που βάζουμε με μια χαμηλότερη τιμή απεργίας από ό, Θα πωλούν. Σκεφτείτε τα βήματα 1 και 2 της ενέργειας. Έπειτα, θα πουλήσουμε μια τηλεφωνική κλήση και θα αγοράσουμε μια κλήση με υψηλότερη τιμή προειδοποίησης που είναι εκτός χρημάτων. Εξετάστε αυτές τις κινήσεις βήματα 3 και 4. Δύο πράγματα που έχουν σημασία με μακρά σιδερένια πεταλούδες: ΠΡΕΠΕΙ να αγοράσετε τόσο puts και κλήσεις και όλες οι επιλογές που αγοράζονται πρέπει να μοιράζονται την ίδια ημερομηνία λήξης. Επίσης, σημειώστε ότι η σύντομη κλήση και η σύντομη κλήση πρέπει να μοιράζονται την ίδια τιμή άσκησης.

Ας δείξουμε μια σωστή μεγάλη πεταλούδα σιδήρου. Θέλουμε να χρησιμοποιήσουμε την XYZ Inc. ως το απόθεμα μας. Οι μετοχές διαπραγματεύονται στα 30 δολάρια τον Μάρτιο. Γι 'αυτό αγοράζουμε τον Απρίλιο του 25 $ για $ 1. Τότε θα πουλάμε το Απρίλιο των 30 $ για $ 5. Έπειτα, πουλάμε τις προσκλήσεις για $ 25 για $ 6 και αγοράζοντας τις $ 30 για $ 2. Αγοράσαμε δύο θέσεις που κοστίζουν συνολικά 3 δολάρια και πωλούνται δυο για ένα σύνολο 11 δολαρίων, ώστε η πίστωση μας είναι $ 8, πράγμα που στην πραγματικότητα είναι $ 800 ($ 8 x 100 μετοχές = $ 800). Αυτή η πίστωση είναι πιθανώς λίγο υψηλή, καθώς είμαστε οι τιμές που χρησιμοποιούνται σε αυτό το παράδειγμα, αλλά εσείς παίρνετε την εικόνα.

Όπως και η κλήση αρκούδων και οι ταύροι που επεκτείνονται, αυτό είναι ένα βραχυπρόθεσμο εμπόριο όπου η αποσύνθεση του χρόνου είναι ο φίλος μας εφόσον το εμπόριο είναι κερδοφόρο. Η μακρά σιδερένια πεταλούδα δεν προορίζεται να κρατηθεί μέχρι την εκπνοή. Οι έμποροι μπορούν να βγούν από τη θέση ένα πόδι κάθε φορά, κάτι που μπορεί να κάνει ένας πιο προηγμένος έμπορος ή όλα ταυτόχρονα.

Iron Condors

Αν και το condor και η πεταλούδα δεν μοιράζονται ομοιότητες στο ζωικό βασίλειο πέρα ​​από το ότι και οι δύο έχουν φτερά, είναι λίγο πιο στενά συνδεδεμένα στον κόσμο των επιλογών. Όπως και με τη σιδερένια πεταλούδα, το σιδερένιο συμπύκνωμα απαιτεί τέσσερις διαφορετικές επιλογές για να ξεκινήσει. Και το πιστεύετε ή όχι, το μακρύ σίδερο συμπύκνωμα είναι επίσης ένας συνδυασμός της ταύτισης και της εξάπλωσης των κλήσεων.

Η βασική διαφορά είναι ότι και τα τέσσερα σκέλη του bion condor όταν προστεθούν πρέπει να είναι έξω από τα χρήματα. Αυτό σημαίνει ότι πρόκειται να αγοράσουμε ένα από τα χρήματα που βάζουμε και να πουλήσουμε ένα από τα χρήματα που έχουν τεθεί σε υψηλότερη τιμή απεργίας. Και πάλι, αυτό αντιπροσωπεύει τα βήματα 1 και 2. Στη συνέχεια, θα πουλήσουμε ένα από τα χρήματα και θα αγοράσουμε μια κλήση με υψηλότερη τιμή απεργίας. Όλες οι συμβάσεις θα πρέπει να έχουν την ίδια ημερομηνία λήξης και η τιμή απεργίας της μικρής θέσης πρέπει να είναι χαμηλότερη από την τιμή απεργίας της σύντομης κλήσης

Εντάξει, εδώ είναι το μακρύ σιδερένιο σίδερο. Ας υποθέσουμε ότι το XYZ διαπραγματεύεται στα $ 37 τον Ιούνιο. Θα αγοράζαμε τα 30 δολάρια του Ιουλίου για 50 λεπτά. Στη συνέχεια, θα πωλήσαμε τα $ 35 θέτει για $ 1,50. Στη συνέχεια θα πωλήσαμε τις κλήσεις των $ 40 για $ 2 και θα αγοράσουμε τις κλήσεις των 45 δολαρίων για 30 λεπτά. Έτσι έχουμε πουλήσει 3,50 δολάρια σε θέσεις και αγόρασε 80 σεντς αξίας για καθαρή πίστωση 2,70 δολαρίων (ή 270 δολάρια σε "πραγματική ζωή"). Η καθαρή πίστωση είναι η μέγιστη ανταμοιβή μας, ενώ το μεγαλύτερο που μπορούμε να χάσουμε είναι η διαφορά μεταξύ όλων των απεργιών

Αξίζει να σημειωθεί ότι ενώ συνεχίζουμε να χρησιμοποιούμε το χρηματιστήριο XYZ ως παράδειγμα, τα σιδερένια κονσόρτερ μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε δείκτες, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). Στην πραγματικότητα, οι επιλογές δεικτών σιδήρου είναι η αγαπημένη επιλογή πολλών προχωρημένων εμπόρων επιλογών. Και από την πορεία, οι σιδερένιες κονσόρτες ωφελούν τους επενδυτές με χαμηλότερη μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου, μειωμένη προκατάληψη και, κατ 'αρχήν, εισόδημα.

Ένας από τους λόγους για τους οποίους τόσοι πολλοί επενδυτές οι αποδόσεις, για μια φορά, είναι υπέρ μας. Εάν η μία πλευρά του εμπορίου πάει ενάντια, η ευελιξία των condors μας επιτρέπει να αλλάξουμε το εμπόριο πίσω σε μια κλήση αρκούδας ή την εξάπλωση των ταύρων. Η ευελιξία στην περίπτωση των κονσόρδων σιδήρου μπορεί να οδηγήσει στη σωστή είσπραξη εισοδήματος. Υπάρχει ένα καλύτερο συναίσθημα;