Εντολή Μόνο Ενδιαφέροντος (ARM) Ορισμός και Παράδειγμα

Τι είναι:

Το είναι μια υποθήκη στην οποία ο οφειλέτης πληρώνει μόνο τους τόκους για το δάνειο για μια καθορισμένη περίοδο. Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Υπάρχουν δύο μέρη σε ένα ARM που ενδιαφέρει μόνο αυτό που το διαφοροποιεί από το παραδοσιακό υποθήκες. Πρώτον, όπως αναφέρθηκε, ο οφειλέτης πληρώνει μόνο τους τόκους επί του δανείου για μια καθορισμένη περίοδο. Αυτό είναι το μέρος που αφορά μόνο το ενδιαφέρον. Δεύτερον, το επιτόκιο αυτό ποικίλλει. Αυτός είναι ο τομέας "ARM".

Το επιτόκιο του ARM αντιστοιχεί σε ένα συγκεκριμένο σημείο αναφοράς (συχνά το βασικό επιτόκιο, αλλά μερικές φορές το LIBOR, το Treasury ενός έτους σταθερού επιτοκίου ή άλλα κριτήρια αναφοράς) ονομάζεται επίσης περιθώριο, και το μέγεθός του συχνά βασίζεται στο πιστωτικό αποτέλεσμα του δανειολήπτη). Το σημείο αναφοράς συν το περιθώριο είναι ίσο με το επιτόκιο του δανείου: Ονομάζεται το επιτόκιο με πλήρη δείκτη. Ορισμένα συστήματα ARM προσφέρουν ένα δείκτη τιμών έκπτωσης, που ονομάζεται επίσης

ένα ποσοστό διαφήμισης, κατά το πρώτο έτος περίπου. Για να κατανοήσουμε πώς τα ρυθμιζόμενα επιτόκια επηρεάζουν την πληρωμή του δανειολήπτη, ας υποθέσουμε ότι μια τράπεζα προσφέρει ένα ARM 100.000 δολαρίων ένα δυνητικό δανειολήπτη. Το επιτόκιο είναι βασικό συν 5% με ανώτατο όριο 10%. Εάν το βασικό επιτόκιο είναι 3%, τότε σε κανονική υποθήκη (σε ποιο μέρος της πληρωμής βρίσκεται η εξόφληση του κεφαλαίου) το επιτόκιο του δανειολήπτη είναι 8% (5% + 3%) και η μηνιαία πληρωμή είναι 733,77 δολάρια. Αλλά σε ένα ARM που αφορά μόνο το ενδιαφέρον, η πληρωμή είναι μόνο το τμήμα τόκων: $ 666.67. Αυτό μειώνει την πληρωμή του δανειολήπτη, αλλά αφήνει το αρχικό υπόλοιπο (και συγκεντρώνει μεγαλύτερο ενδιαφέρον).

Εάν το βασικό επιτόκιο αυξάνεται, για παράδειγμα, 4%, τότε το επιτόκιο του δανείου φτάνει στο 9% (5% + 4%)., και η πληρωμή μόνο για τόκους ανέρχεται σε $ 750. Σε πολλές περιπτώσεις, τα ARM έχουν ανώτατα όρια - όρια για το πόσο ψηλά και μερικές φορές πόσο χαμηλό μπορεί να είναι το επιτόκιο και πόσο μπορούν να κινηθούν σε ένα έτος, μήνα ή τρίμηνο. Σε ορισμένες περιπτώσεις, το επιτόκιο θα προσαρμοστεί μόνο - δηλαδή, οι οφειλέτες δεν θα ωφεληθούν εάν μειωθούν τα επιτόκια.

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Τα ARM μόνο με ενδιαφέρον είναι επικίνδυνοι πειρασμοί και γενικά κακή ιδέα. Η τυπική στρατηγική πίσω από τη λήψη μόνο ARM ενδιαφέροντος είναι ότι ο δανειολήπτης δεν έχει το εισόδημα για να κάνει μεγαλύτερη πληρωμή τώρα, αλλά αναμένει να έχει αυτό το εισόδημα αργότερα. Μερικές φορές ο οφειλέτης πιστεύει επίσης ότι τα επιτόκια θα μειωθούν, καθιστώντας τις πληρωμές μικρότερες αργότερα.

Για παράδειγμα, αν ένας δανειολήπτης παίρνει ένα ARM που αφορά μόνο το ενδιαφέρον, το οποίο επί του παρόντος φέρει επιτόκιο 7%, ελπίζει ότι τα επιτόκια θα πέσουν. οι πληρωμές θα μειωθούν ανάλογα. Ο δανειστής, από την άλλη πλευρά, ελπίζει ότι τα επιτόκια θα αυξηθούν, γεγονός που αυξάνει το ποσό του κέρδους που παράγει το δάνειο (αυξάνοντας τις πληρωμές του δανειολήπτη). Λόγω αυτής της διευθέτησης των κινδύνων, οι ARMs συχνά φέρνουν χαμηλότερα επιτόκια απ 'ό, τι τα στεγαστικά δάνεια σταθερού επιτοκίου, τα οποία με τη σειρά τους θα μπορούσαν να επιτρέψουν στους δανειολήπτες να δανειστούν περισσότερα από όσα θα μπορούσαν να δανειστούν με σταθερό επιτόκιο.

Όπως βλέπετε, πολύπλοκες συνέπειες. Έτσι, όπως συμβαίνει με οποιαδήποτε υποθήκη ή άλλο δάνειο, οι οφειλέτες πρέπει να είναι σίγουροι ότι θα διαβάσουν και θα κατανοήσουν την τεκμηρίωση του δανειστή και θα εξετάσουν τις συνέπειες των αλλαγών στα επιτόκια. Οι οφειλέτες πρέπει να είναι σίγουροι ότι μπορούν να χειριστούν το χειρότερο σενάριο ότι είναι υποχρεωμένοι να κάνουν τις υψηλότερες πληρωμές υποθηκών που επιτρέπονται. Οι δανειστές υποχρεούνται νομίμως να αποκαλύψουν πόσο υψηλά θα είναι η μηνιαία πληρωμή του δανειολήπτη και ότι ο αρχικός κύριος υπόχρεος θα συνεχίσει να συγκεντρώνει τόκους μέχρι να πληρωθεί.