Αξιοποιώντας το μεγαλύτερο μέρος της σημερινής χρηματιστηριακής αγοράς

Για δεύτερη φορά μέσα σε τρία χρόνια, η αγορά περνάει μια φάση κλεισίματος, πτώσεις πολλαπλών σημείων στο Dow Jones Industrial Average (DJIA). Ωστόσο, οι συμβουλές σε τέτοιες περιόδους παραμένουν σταθερές: θα πρέπει να εξετάσετε αυτούς τους τρομακτικούς χρόνους ως ευκαιρία κέρδους.

Υπόθεση: Όταν ο δείκτης S & P 500 τελικά έφτασε στο κάτω μέρος τον Μάρτιο του 2009, αυξήθηκε αργότερα κατά 102% πριν από την ανάκαμψη που ξεκίνησε αυτή την άνοιξη. Οποιοσδήποτε άρχισε να αγοράζει αποθέματα μερικούς μήνες πριν ο S & P 500 βυθιστεί σίγουρα έπρεπε να φέρει περισσότερους πόνους, αλλά ήταν τελικά ανταμείβεται - αρκετά όμορφος - για τη στάση τους.

Αυτή τη φορά, είναι διαφορετικό …

Η τρέχουσα πώληση στην αγορά είναι αρκετά διαφορετική από αυτή που είδαμε το χειμώνα του 2008/2009. Την εποχή εκείνη, μια παγκόσμια τραπεζική κρίση ώθησε τα αποθέματα μέχρι στιγμής να υποχωρήσουν ότι σχεδόν οποιοδήποτε απόθεμα ήταν σίγουρο ότι θα ανακάμψει, όσο το τραπεζικό σύστημα ήταν μαζί. Σίγουρα, σχεδόν όλα τα αποθέματα αυξήθηκαν σημαντικά τα επόμενα δύο χρόνια.

Στην σημερινή αγορά, όμως, οι επενδυτές πωλούν με το φόβο ότι οι Η.Π.Α. και η Ευρώπη κατευθύνονται προς την ύφεση - ένα σενάριο γελοιοποίησης που μπορεί ή δεν μπορεί να περάσει παρά τις τιμές των μετοχών που ήδη προβλέπουν αυτό.

Παρόλο που οι πιθανότητες μιας βαθιάς ή μακρόχρονης ύφεσης είναι απομακρυσμένες, δεν υπάρχει κανένας λόγος να καταπολεμήσουμε αυτό το απαισιόδοξο συναίσθημα όταν μπορούν να παίξουν τόσα πολλά παιχνίδια χαμηλού κινδύνου. όλα αυτά θα πάνε καλά σε σχεδόν οποιοδήποτε οικονομικό περιβάλλον.

Εύρεση Αποθέματος Μετοχών

Ένας δείκτης αποθέματος που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να διαχωρίσετε τους νικητές από τους ηττημένους σε αυτήν την αγορά: ελεύθερη ταμειακή ροή. Η FCF λειτουργεί ως ακόμη καλύτερος δείκτης επιτυχίας από το καθαρό εισόδημα, καθώς δείχνει πόσα μετρητά χρειάζεται μια επιχείρηση για να μειώσει το χρέος της, να αγοράσει μετοχές, να αναπτύξει νέα προϊόντα ή να επεκτείνει.

Το S & P 500 φιλοξενεί ένα ευρύ φάσμα εταιρειών που θα πρέπει να συνεχίσουν να δημιουργούν ελεύθερες ταμειακές ροές σε καλές ή κακές στιγμές. Πρόσφατα επικεντρώθηκα στα αποθέματα του S & P 500 που διαπραγματεύονται σε αξίες ροκ κάτω σε σχέση με την ελεύθερη ταμειακή ροή τους (μπορείτε να δείτε τη λίστα μου εδώ)

Αυτές οι εταιρείες κατόρθωσαν να παράγουν ισχυρή ελεύθερη ταμειακή ροή ακόμα και κατά την ύφεση του 2008, και οι επενδυτές μπορούν ασφαλώς να υποθέσουν ότι μπορούν να το κάνουν ακόμα και στη σημερινή αδύναμη οικονομία.

Μια άλλη στρατηγική: επικεντρωθείτε σε αποθέματα αξίας μικρότερης από την απτή λογιστική αξία στους ισολογισμούς τους. Όπως ανέφερα στην πρόσφατη στήλη μου, αυτά τα είδη αποθεμάτων θα μπορούσαν να μειωθούν περαιτέρω, αλλά πιθανότατα κατά πολύ μικρότερο ποσό από τα περισσότερα αποθέματα, χάρη στη σταθερή λογιστική αξία των κεφαλαιουχικών τους περιουσιακών στοιχείων που υποστηρίζουν την αξία της.

Το γεγονός ότι μια εταιρεία που ήδη διαπραγματεύεται με έκπτωση (κάτω από τη λογιστική αξία της) σημαίνει ότι υπάρχει σαφής καταλύτης για ανάκαμψη. Αναζητήστε αυτά τα είδη αποθεμάτων για να επιστρέψετε πολύ πιο γρήγορα από τους περισσότερους.

Αποθέματα που πρέπει να αποφύγετε

Ενώ τα αποθέματα ανάπτυξης έχουν υψηλές δυνατότητες ανταμοιβής μακροπρόθεσμα, μην περιμένετε να κάνουν καλά σε μια αδύναμη οικονομία. Εταιρείες όπως το Netflix (Nasdaq: NFLX) ή το Salesforce.com (NYSE: CRM) ενδέχεται να πέσουν πολύ περισσότερο από την ευρύτερη αγορά απλά λόγω των υψηλών αναλογιών τους.

Ο λόγος; Οι επενδυτές που επιθυμούν να ανατρέψουν και να αποκομίσουν λίπος από τα χαρτοφυλάκιά τους, θα δουν αυτά τα είδη αποθεμάτων ως υπερτιμημένες επενδύσεις που πρέπει να πωληθούν. και οι μαζικές εξαγορές οδηγούν σε πτώση των μετοχών.

Ενώ αυτά τα "υψηλά P / E" αποθέματα ανάπτυξης αναμένεται να ενισχύσουν αισθητά τις πωλήσεις το 2012 και το 2013, μπορείτε να περιμένετε από τους αναλυτές να μειώσουν τις προβλέψεις τους εάν η οικονομία επιβραδυνθεί περαιτέρω.

Επωφεληθείτε από τα αποθέματα υψηλού βήματος

Καθώς παρακολουθείτε τα σκαμπανεβάσματα της ταραχώδους αγοράς, παρατηρήστε τα αποθέματα που το παίρνουν ιδιαίτερα σκληρά κατά τη διάρκεια των βυθισμάτων: Αυτά είναι γνωστά ως αποθέματα "υψηλής βήτα", τα οποία τείνουν να κινηθεί με υπερβολικό τρόπο σε σχέση με την υπόλοιπη αγορά.

# - ad_banner_2- # Στην αναστροφή, τα αποθέματα υψηλών επιπέδων βήτα είναι επίσης τα αποθέματα που αποκομίζουν τα μεγαλύτερα κέρδη όταν συγκεντρώνονται στην αγορά. Έτσι, όταν φαίνεται ότι η βραχυπρόθεσμη πώληση έχει μειωθεί και έχει αρχίσει ένα βραχυπρόθεσμο ράλι, μπορείτε να αγοράσετε και να κερδίσετε γρήγορα κέρδη σε σύντομο χρονικό διάστημα.

Για παράδειγμα, ο κατασκευαστής μικροεπεξεργαστών Micron Technology (NYSE: MU) είδε ότι οι μετοχές υποχώρησαν από 8,09 δολάρια στις 22 Ιουλίου σε 5,28 δολάρια στις 6 Σεπτεμβρίου - μείωση κατά 36%. Οι μετοχές αυξήθηκαν κατά 24% στις επόμενες δύο συνεδρίες, αφού η αγορά βρεθεί στο βάθρο της. Υπάρχουν πολλά άλλα παραδείγματα, έτσι διατηρήστε μια λίστα παρακολούθησης για να παρακολουθήσετε πόσα μεμονωμένα αποθέματα χρεώνονται σε σχέση με την ευρύτερη αγορά, Η Επένδυση Απάντηση:

Παρόλο που οποιαδήποτε ανάκαμψη της αγοράς είναι απίθανο να ταιριάζει με τα εκπληκτικά κέρδη που αναρτήθηκαν το 2009 και το 2010, αυτό εξακολουθεί να αποτελεί μια μεγάλη ευκαιρία αγοράς για όσους έχουν μακροπρόθεσμο προσανατολισμό. Σίγουρα θα υπάρξουν περισσότερες ανωμαλίες στο δρόμο βραχυπρόθεσμα, αλλά κερδίζετε περισσότερα χρήματα σε μετοχές όταν υπάρχουν προκλήσεις.

[Στοιχείο InvestingAnswers: 6 Κρυφές Ευκαιρίες σε Μείωση της Αγοράς]