Πολλαπλός ορισμός & Παράδειγμα

Τι είναι:

Ας υποθέσουμε ότι το απόθεμα του Big Store διαπραγματεύεται στα $ 14 και τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας (EPS) είναι $ 2. Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Ως εκ τούτου, ο λόγος τιμής προς κέρδος του Big Store (P / E) είναι $ 14 / $ 2 = 7. Ο αριθμός αυτός - "7" - είναι γνωστός ως πολλαπλάσιο.

Εδώ μπορείτε να το χρησιμοποιήσετε στην ανάλυσή σας:

Υποθέστε ότι ο μέσος λόγος P / E για τις εταιρείες του κλάδου Big Store είναι 10. Με την εφαρμογή του μέσου όρου της βιομηχανίας σε κέρδη ανά μετοχή του Big Store (EPS), μπορείτε να εκτιμήσετε την τιμή Big Store " υψηλότερη τιμή. Εδώ είναι ο υπολογισμός:

Τιμή = EPS * Πολλαπλές

Τιμή = 2 $ 10 = 20 $

Σε αυτό το παράδειγμα, φαίνεται ότι η τιμή του χρηματιστηρίου του Big Store πρέπει να διαπραγματεύεται στα $ 20 αντί για $ 14. Εάν η ανάλυσή σας είναι σωστή, θα θέλατε να αγοράσετε την εταιρεία σήμερα και να περιμένετε να προσαρμοστεί η τιμή σε εκείνη που θα έπρεπε να είναι, κλειδώντας σε ένα υγιές κέρδος $ 6.

Γιατί Σημαίνει:

Μπορείτε να εφαρμόσετε ένα

πολλαπλά

σε οποιοδήποτε αριθμό μέτρων απόδοσης, αλλά μερικά από τα πιο συνηθισμένα περιλαμβάνουν το EPS, EBITDA, λογιστική αξία και έσοδα. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν πολλαπλάσια για να αποκτήσουν κάποια εικόνα για το αν η τιμή των μετοχών μιας εταιρείας είναι πολύ υψηλή πολύ χαμηλά. Τα πολλαπλάσια είναι γρήγορα αλλά περιορισμένα εργαλεία για ανάλυση αποθέματος. Μπορούν να παράσχουν ένα στιγμιότυπο των δυνατοτήτων ενός αποθέματος χωρίς να χάνουν τις λεπτομέρειες των οικονομικών καταστάσεων.

Δυστυχώς, οι περισσότερες από τις χρήσιμες λεπτομέρειες είναι στις οικονομικές καταστάσεις. Για παράδειγμα, το Big Store μπορεί να εμπορεύεται σε ένα μικρότερο πλήθος σε σχέση με τους συνομηλίκους του, επειδή δεν αναπτύσσεται τόσο γρήγορα. Ή ίσως η ομάδα διαχείρισης της δεν είναι τόσο αποτελεσματική. Εάν χρησιμοποιείτε το πολλαπλό κέρδους μόνο για να υπολογίσετε την εγγενή αξία του αποθέματος, εργάζεστε χωρίς το 99,9% των διαθέσιμων πληροφοριών.

Η κατώτατη γραμμή είναι ότι τα πολλαπλάσια μπορούν να είναι συμπληρωματικά εργαλεία στην οικονομική εργαλειοθήκη σας. Ωστόσο, δεν πρέπει ποτέ να είναι τα μόνα εργαλεία που χρησιμοποιείτε.