Οι πετρελαϊκές εταιρείες θα πληρώνουν υψηλότερους φόρους Ο Prof Ho εξηγεί τα οικονομικά της βέλτιστης φορολογίας

Από: ο καθηγητής Ben Ho

Ο δημόσιος διάλογος σχετικά με τις προτάσεις του Ομπάμα για την αύξηση των φόρων που καταβάλλουν οι εταιρείες πετρελαίου ήταν μια χαμένη ευκαιρία. Οι μαρτυρίες και τα επιχειρήματα τόσο στις ακροάσεις του Κογκρέσου όσο και στο ευρύ κοινό αγνόησαν σε μεγάλο βαθμό τα πολύ καλά εδραιωμένα ευρήματα στα οικονομικά των δημόσιων οικονομικών σχετικά με τον βέλτιστο καθορισμό των φόρων. Οι τυποποιημένοι οικονομολόγοι πλαισίων χρησιμοποιούν και σε μεγάλο βαθμό συμφωνούν σε μεγάλο βαθμό για να βοηθήσουν στην πλαισίωση της συζήτησης.

Στην επιφάνεια, τόσο οι Δημοκρατικοί όσο και οι πετρελαϊκές εταιρείες είναι σωστές σχετικά με τις πιθανές επιπτώσεις των προτάσεων. Οι εταιρείες πετρελαίου υποστηρίζουν ότι η αύξηση των φόρων στις επενδύσεις που πραγματοποιούν οι εγχώριες εταιρείες πετρελαίου θα κάνει τις επενδύσεις τους λιγότερο κερδοφόρες, θα μετατοπίσει την παραγωγή πετρελαίου στο εξωτερικό, θα μειώσει την προσφορά πετρελαίου και θα μειώσει τον αριθμό των εγχώριων θέσεων εργασίας στη βιομηχανία πετρελαίου. Οι δημοκράτες αναγνωρίζουν αυτές τις συνέπειες, αλλά υποστηρίζουν ότι οι αυξήσεις φόρων που προτείνουν είναι τόσο μικρές σε σχέση με τα κέρδη της βιομηχανίας ότι αυτές οι αρνητικές επιπτώσεις θα είναι μικρές σε σχέση με τα δισεκατομμύρια που τέθηκαν για τη μείωση του ομοσπονδιακού ελλείμματος.

Ωστόσο, αυτή τη συζήτηση λείπει το μεγαλύτερο σημείο. Ο πρόεδρος της χρηματοοικονομικής επιτροπής της Γερουσίας, Max Baucus, ζήτησε την σωστή ερώτηση σε ακρόαση πέρυσι, αλλά η ερώτηση αγνοήθηκε σε μεγάλο βαθμό. Το ερώτημα που τίθεται είναι: αφού συμφωνούμε ότι η κυβέρνηση πρέπει να μειώσει το ομοσπονδιακό έλλειμμα, ποιος είναι ο καλύτερος τρόπος για να γίνει αυτό; Αυτή η ερώτηση απαντάται από την οικονομία των βέλτιστων φόρων.

Βασική αρχή - Διάδοση της επιβάρυνσης όσο το δυνατόν ευρύτερα. ή τη μείωση των στρεβλώσεων όσο το δυνατόν περισσότερο

Μια θεμελιώδης αρχή της βέλτιστης φορολογικής οικονομίας είναι ότι οι φόροι πρέπει να κατανέμονται σε όσο το δυνατόν ευρύτερη φορολογική βάση, τόσο ως προς τον αριθμό των τομέων όσο και ως προς τον αριθμό των εταιρειών. Ο λόγος είναι ότι το πρώτο δολάριο των φορολογικών εσόδων που εισπράττονται από τη φορολόγηση ενός συγκεκριμένου τομέα δεν έχει σχεδόν κανένα κόστος για την οικονομία (σε όρους απώλειας κατανάλωσης και χαμένης παραγωγής, ή σε όρους που η πολιτική ενδιαφέρεται, λιγότερα χρήματα σε τσέπη και λιγότερες θέσεις εργασίας). Ωστόσο, το κόστος για την οικονομία αυξάνεται με κάθε δολάριο των φορολογικών εσόδων που εξάγονται. Επομένως, η φορολόγηση ενός τομέα που ήδη φορολογείται ήδη είναι πιο δαπανηρή για την οικονομία από τη φορολόγηση ενός τομέα που δεν φορολογείται καθόλου.

Αυτή η αρχή της ίσης μεταχείρισης είναι πίσω από τα επιχειρήματα των πετρελαϊκών εταιρειών ότι ο φόρος είναι θεμελιωδώς άδικο διότι στοχεύει τους εγχώριους παραγωγούς χωρίς να επηρεάζει τους ξένους παραγωγούς και επειδή στοχεύει στη βιομηχανία πετρελαίου, παρόλο που η πετρελαϊκή βιομηχανία πληρώνει περισσότερους φόρους ως ποσοστό των κερδών από τους περισσότερους άλλους μεγάλες αμερικανικές βιομηχανίες. Η στρέβλωση στην οικονομία γίνεται μεγαλύτερη όταν φορολογούνται τομείς με μεγαλύτερη φορολογία.

Εξαίρεση # 1 - Αρχή Ramsey: Ορισμένοι τομείς είναι πιο ευάλωτοι σε παραμόρφωση από τους άλλους

Ωστόσο, υπάρχουν αρκετές σημαντικές εξαιρέσεις από τον κανόνα ότι όλες οι εταιρείες θα πρέπει να φορολογούνται το ίδιο. Η πρώτη είναι η αρχή του βέλτιστου φόρου Ramsey που επισημαίνει ότι ορισμένοι τομείς είναι πιο ευάλωτοι στις αιτίες των στρεβλώσεων από τους άλλους τομείς. Τομείς όπως το πετρέλαιο όπου η ζήτηση και η προσφορά είναι ανελαστικές, που σημαίνει ότι η ζητούμενη ποσότητα και η ποσότητα που παρέχεται δεν αλλάζουν πολύ ως απάντηση στην τιμή, είναι καλοί χώροι για να αυξήσουν τα έσοδα η κυβέρνηση, αφού οι φόροι έχουν λιγότερη στρεβλωτική επίδραση στην οικονομία.

Εξαίρεση # 2 - Φόροι της Πηγούβης: Όταν ένα προϊόν προκαλεί βλάβη στην κοινωνία και δεν υπολογίζεται στην τιμή του

Μια άλλη εξαίρεση είναι όταν ένας τομέας προκαλεί αρνητικές εξωτερικές επιδράσεις, όταν ένα προϊόν προκαλεί βλάβες σε μια κοινωνία που δεν υπολογίζεται στην τιμή του. Ένας φόρος (γνωστός ως φόρος στην Πουγουάη) θα δικαιολογείται εάν μειώσει την κατανάλωση αυτού του αγαθού, μειώνοντας τις αρνητικές εξωτερικές επιπτώσεις στην κοινωνία. Ωστόσο, αν η μείωση των εξωγενών παραγόντων είναι το κίνητρο, οι προτάσεις του Ομπάμα είναι ιδιαίτερα ανεπαρκείς. Οι εξωτερικότητες από το πετρέλαιο προέρχονται από όλους τους παραγωγούς πετρελαίου, όχι μόνο από εγχώριους παραγωγούς. Με τη στόχευση, μόνο οι εγχώριοι παραγωγοί, οι προτεινόμενοι φόροι θα έχουν ελάχιστες επιπτώσεις στις τιμές και επομένως θα έχουν ελάχιστες επιπτώσεις στη μείωση της κατανάλωσης πετρελαίου. Στην πραγματικότητα, μεταβάλλοντας την παραγωγή σε ξένους παραγωγούς, οι φορολογικές προτάσεις του Ομπάμα θα μπορούσαν να επιδεινώσουν αυτές τις εξωτερικότητες.

Εξαίρεση # 3 - Οι φόροι θα πρέπει να επικεντρώνονται στην κατανάλωση, αντί στην εξοικονόμηση ή στις επενδύσεις

Τέλος, μια τελική εξαίρεση από την ιδέα της ομοιόμορφης εξάπλωσης των φόρων είναι ότι οι οικονομολόγοι συμφωνούν σε μεγάλο βαθμό ότι οι φόροι πρέπει να επικεντρώνονται στην κατανάλωση και όχι στην επένδυση / εξοικονόμηση. Μέρος του λόγου για τον οποίο οι ΗΠΑ σώζονται τόσο λίγα, είναι ότι οι ΗΠΑ έχουν μεταξύ των υψηλότερων φόρων για επενδύσεις / εξοικονόμηση (όπως ο φόρος εισοδήματος των επιχειρήσεων) στον ανεπτυγμένο κόσμο. Οι φορολογικές επιδοτήσεις που επιθυμούν να εξαλείψουν οι Δημοκρατικοί είναι οι επιδοτήσεις που προσφέρονται σε όλους τους κλάδους και αποσκοπούν στην αντιμετώπιση αυτής της ανισορροπίας προκειμένου να ενθαρρυνθούν οι επενδύσεις.

Από κοινού, αυτό υποδηλώνει ότι ούτε οι Δημοκρατικοί ούτε οι Πετρελαϊκές Εταιρείες είναι απολύτως σωστοί. Υπάρχει ευρεία συμφωνία ότι το ομοσπονδιακό έλλειμμα θα πρέπει να μειωθεί και υπάρχουν σοβαροί οικονομικοί λόγοι για τους οποίους οι πετρελαϊκές εταιρείες πρέπει να πληρώνουν για να επιτύχουν αυτή τη μείωση. Στην ιδανική περίπτωση, οι εν λόγω αυξήσεις φόρων θα πρέπει να συνοδεύονται από συνολική φορολογική μεταρρύθμιση και πρέπει να εφαρμόζονται ευρέως και ομοιόμορφα και να στοχεύουν στην κατανάλωση και όχι στις επενδύσεις. Σε έναν μη ιδανικό κόσμο, τέτοιες συνολικές μεταρρυθμίσεις μπορεί να μην είναι δυνατές, αλλά αυτές είναι οι συζητήσεις που είναι κρίσιμες για την κατανόηση της συζήτησης.

Για μια πιο λεπτομερή συζήτηση για τους φόρους, ο καθηγητής Ho προσφέρει ένα σύντομο αστάρι. Για να βρείτε τους φορολογικούς συντελεστές που καταβάλλει το S & P 500, ανατρέξτε στο Εργαλείο Εταιρικής Φορολογίας του Investmentmatome