Η πρωτοπορία απλοποιεί τις προσφορές αμοιβαίων κεφαλαίων

Η Vanguard ανακοίνωσε την περασμένη εβδομάδα ότι συγχώνευσε αρκετά από τα αμοιβαία κεφάλαια της προκειμένου να απλοποιήσει τις προσφορές κεφαλαίων της. Ωστόσο, σύμφωνα με τον Josh Charlson του Morningstar, αυτό μπορεί στην πραγματικότητα να είναι μια κίνηση για να αποκρύψει τη σχετικά κακή απόδοση ορισμένων από αυτά τα κεφάλαια τα τελευταία 10 χρόνια. Για παράδειγμα, η προσφορά Vanguard Growth Equity, η οποία κατατάσσεται στο κατώτατο πεμπτημόριο της μεγάλης κατηγορίας ανάπτυξης, συγχωνεύεται με το Ταμείο Ανάπτυξης Vanguard των ΗΠΑ, ένα ταμείο με καλύτερες επιδόσεις και πάνω από οκτώ φορές AUM της Vanguard Growth Equity.

Η Vanguard κινείται επίσης για να συνδυάσει αρκετά από τα Ταμεία Διαχειριζόμενης Πληρωμής: το Ταμείο Διανομής, το Ταμείο Ανάπτυξης και Διανομής και το Ταμείο Ανάπτυξης και Διανομής. Παρόλο που τα χρήματα αυτά δεν έχουν πραγματοποιηθεί κατ 'ανάγκην ανεπαρκώς, τα AUMs παρέμειναν σχετικά μικρά (όλα κάτω από το 1 δισεκατομμύριο δολάρια). Το συγχωνευμένο ταμείο θα μετονομαστεί σε Vanguard Managed Payout, θα έχει $ 1.4 δισεκατομμύρια AUM και ένα χαμηλότερο ποσοστό διανομής στόχων, το οποίο η Vanguard πιστεύει ότι θα είναι πιο εφικτός μακροπρόθεσμος στόχος που θα ταιριάζει με ένα λογικό ποσοστό ανάληψης για τους περισσότερους συνταξιούχους. Αυτό θα είναι απογοητευτικό για τους επενδυτές που ήταν στο παρελθόν στο Focus Focus Fund (ποσοστό πληρωμής 7%), αλλά δίνει στο ταμείο περισσότερες πιθανότητες να επιτύχει πραγματικά τους στόχους του. Ένα άλλο ζήτημα για τα funds Managed Payout είναι ότι παρόλο που τα συγχωνευόμενα κεφάλαια μπορεί να διευκολύνουν τους επενδυτές να επιλέξουν ένα ταμείο διαχείρισης των πληρωμών, η κατανόηση του ίδιου του επενδυτικού οχήματος δεν έχει γίνει ευκολότερο. Ο τύπος πληρωμής δεν είναι εύκολος να κατανοηθεί και τα προκύπτοντα επιτόκια μεταβλητών πληρωμών ενδέχεται να έχουν δημιουργήσει μια αναντιστοιχία μεταξύ της αντίληψης των επενδυτών ότι το δηλωμένο ποσοστό πληρωμής αναφέρεται σε ένα σταθερό ποσοστό εισοδήματος.

Διαβάστε περισσότερα από το Investmentmatome:

• Μελέτη: 9 στους 10 Αμερικανούς υποτιμούν τα κρυφά τους 401 (k) Τέλη
• Πρώιμες αναλήψεις από το 401 (k) s: Πρέπει να το κάνετε;
• Βρείτε τον καλύτερο Online Broker