Επιλογές 101: Ένα Primer για τις Επιλογές Rookie Investor

Έτσι, έχετε παίξει το χρηματιστήριο για λίγο καιρό το δίκαιο μερίδιο της επιτυχίας σας. Έχετε κερδίσει τις συναλλαγές και είστε ικανοποιημένοι με τις επιστροφές σας. Ακόμα περιμένετε για περισσότερα. Θέλετε την ευκαιρία να χτυπήσετε ένα σπίτι τρέχει εδώ και εκεί χωρίς να ξεφλουδίσει ένα μεγάλο κομμάτι της αλλαγής. Λοιπόν, οι επιλογές είναι ο τρόπος για να το κάνετε αυτό, οπότε ας δούμε τον κόσμο των επιλογών και τον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές μπορούν να ωφεληθούν εκεί.

Ενώ υπάρχουν πολλές πολύπλοκες στρατηγικές επιλογών που αξίζει να εξερευνήσετε, ο αρχάριος επενδυτής πρέπει να επιμείνει στα βασικά σε πιο προηγμένες έννοιες. Πρώτον, είναι σημαντικό να καταλάβουμε ότι μια επιλογή δεν είναι τίποτα περισσότερο από μια σύμβαση μεταξύ δύο μερών όπου ένα μέρος έχει το δικαίωμα αλλά όχι την υποχρέωση να κάνει κάτι. Δεύτερον, πρέπει να γνωρίζουμε τους πιο βασικούς τύπους επιλογών και τι συνεπάγονται. Εάν αισθάνεστε σαν ένα απόθεμα ή μια άλλη ασφάλεια πρόκειται να μετακινηθεί προς τα κάτω, αλλά δεν αισθάνεστε άνετα απλά παραβιάζοντας αυτή την ασφάλεια, θα αγοράσετε μια επιλογή πώλησης. Βάλτε τους αγοραστές ανταμείβονται από κάτω κινήσεις. Από την άλλη πλευρά, εάν αισθάνεστε βιαστικά για μια συγκεκριμένη ασφάλεια, θα αγοράσετε μια επιλογή κλήσης. Οι κλήσεις κερδίζουν όταν η ασφάλεια ανεβαίνει.

Η ομορφιά των επιλογών είναι η αποδοτικότητα κόστους, η οποία ενισχύεται από τη χρήση μόχλευσης. Ας υποθέσουμε ότι θέλουμε να αγοράσουμε 100 μετοχές της εταιρείας XYZ όταν διαπραγματεύονται στα $ 25. Αυτό θα μας κοστίσει 2.500 δολάρια. Ωστόσο, μια σύμβαση κλήσης, η οποία δίνει το δικαίωμα να αγοράσει αυτές τις 100 μετοχές, θα είναι πολύ φθηνότερη. Για παράδειγμα, οι κλήσεις XYZ $ 25 για ένα συγκεκριμένο μήνα μπορεί να διαπραγματεύονται στα $ 2, πράγμα που σημαίνει ότι το κόστος μας είναι $ 200 για τον έλεγχο των ίδιων 100 μετοχών. (Οι τιμές των συμβολαίων είναι εισηγμένες ανά μετοχή, έτσι 100 μετοχές x $ 2 = $ 200)

Ο χρόνος είναι σπάνια στην πλευρά μας

Ένα άλλο κρίσιμο στοιχείο των επιλογών που επενδύουμε είναι η χρονική αποσύνθεση. Μια βασική συνιστώσα των πωλήσεων και των κλήσεων είναι η ημερομηνία λήξης τους και ορισμένοι ισχυρίζονται ότι το χρονικό πλαίσιο της επιλογής είναι σημαντικότερο από την τιμή που πληρώνεται για το εμπόριο. Εδώ γιατί: Οι συμβάσεις options λήγουν την τρίτη Παρασκευή κάθε μήνα. Ας πούμε ότι αγοράζουμε τις κλήσεις του Ιουλίου ΧΥΖ $ 25 στα μέσα Ιουνίου όταν η XYZ διαπραγματεύεται περίπου 24 δολάρια. Θα έχουμε αρκετές εβδομάδες πριν από την ημερομηνία λήξης και κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, το XYZ πρέπει να πυροβολήσει πάνω από 25 δολάρια για το εμπόριό μας να είναι "in-the-money", ή "κερδοφόρο" στις επιλογές lingo

Καθημερινά που περνά με το XYZ κάτω από $ 25 λειτουργεί εναντίον μας. Το μέτρο της χρονικής αποσύνθεσης είναι γνωστό από το ελληνικό γράμμα "Θήτα" στις επιλογές μιλούν. Η Theta μετράει το ποσό αξίας που χάνει μια επιλογή με το πέρασμα μιας ημέρας. Τι συμβαίνει λοιπόν εάν η ημερομηνία λήξης του Ιουλίου είναι επάνω μας και το XYZ διαπραγματεύεται κάτω από τα $ 25; Απλά χάνουμε το κόστος του εμπορίου, αυτό είναι. Εάν η συναλλαγή είναι χρήματα, αλλά ξεχάσαμε τη λήξη, οι περισσότεροι μεσίτες θα κλείσουν αυτόματα το εμπόριο εξ ονόματος του εμπόρου.

Η χρονική αποσύνθεση είναι η πρώτη αιτία που ένα εκπληκτικό ποσοστό των συμβάσεων δικαιωμάτων λήγει χωρίς αξία και είναι κάτι που πρέπει να γνωρίζουμε με κάθε εμπορικό σήμα και εμπόριο

Περισσότερα στοιχεία που πρέπει να γνωρίζετε

Οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι υπάρχουν δύο μορφές επιλογών, αμερικανικές και ευρωπαϊκές. Οι αμερικανικές επιλογές μπορούν να ασκηθούν οποιαδήποτε στιγμή πριν τη λήξη τους, ενώ οι ευρωπαϊκές επιλογές μπορούν να ασκηθούν μόνο κατά την ημερομηνία λήξης τους. Οι επιλογές μετοχικού κεφαλαίου είναι γενικά διαθέσιμες για τον τρέχοντα μήνα και για ένα μήνα, αν και οι τίτλοι πρόβλεψης για πιο μακροπρόθεσμα κεφάλαια ή τα LEAP είναι διαθέσιμοι για περιορισμένο αριθμό μετοχών που διαπραγματεύονται σε μεγάλο βαθμό. Τα LEAP συμβάλλουν στην άμβλυνση των κινδύνων απόσβεσης του χρόνου, αλλά προσφέρουν δυνατότητες μείωσης του κέρδους.

Πρέπει επίσης να γνωρίζουμε ποια σενάρια αντιπροσωπεύουν κέρδη, απώλειες και ισοτιμία στις συναλλαγές μας. Με τις κλήσεις - και απλώς εφαρμόζουμε το αντίθετο - βάζουμε ένα κερδοφόρο εμπόριο όταν η τιμή απεργίας είναι μικρότερη από την τιμή του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου. Για παράδειγμα, έχουμε κλήσεις XYZ $ 25 και η μετοχή διαπραγματεύεται στα $ 27. Ένα χρηματικό έμβασμα ή κλήση πραγματοποιείται όταν η απεργία και η τιμή της μετοχής είναι ίσες. Είμαστε εκτός χρημάτων για τις κλήσεις μας όταν η τιμή προειδοποίησης είναι μεγαλύτερη από την τιμή της μετοχής. Μια θέση είναι εξωχρηματιστηριακή όταν η τιμή απεργίας της είναι κάτω από την τιμή του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου.

Know your Greek

Εκτός από τη Theta, υπάρχουν και πολλοί άλλοι "Έλληνες" με σημασία στον κόσμο των επιλογών. Το Delta αναφέρεται στον τρόπο με τον οποίο η τιμή μιας επιλογής ανταποκρίνεται στις μεταβολές των τιμών στην υποκείμενη ασφάλεια. Οι επιλογές κλήσης έχουν θετικά δελτάρια, συνήθως 0 έως 1 και βάζουν αρνητικούς δέλτες από 0 έως -1. Είναι χρήσιμο να γνωρίζετε ότι οι επιλογές βαθιάς μίσθωσης παρακολουθούν στενά την ασφάλεια που αντιπροσωπεύουν.

Το Gamma είναι ο ρυθμός αλλαγής του δελτίου για κάθε ένα σημείο που κινείται η υποκείμενη ασφάλεια. Το Gamma είναι χρήσιμο για την εκτίμηση του κινδύνου μεγαλύτερων θέσεων επιλογών.

Το Vega είναι η μεταβολή της τιμής επιλογής όσον αφορά την μεταβλητότητά του. Καθώς η αστάθεια αυξάνεται, το κάνει και η Vega. Και αν σας αρέσουν οι ασταθείς μετοχές ή οι δείκτες, θα θελήσετε να αναζητήσετε ονόματα Vega

Class Disaped

Αυτό το αστάρι θα πρέπει να χρησιμεύσει ως εισαγωγή για τους απροσδιόριστους στις επιλογές της αρένας. Για να είστε σίγουροι, υπάρχει μια σειρά από πιο πολύπλοκες και υψηλότερες συναλλαγές επιλογών κινδύνου πέρα ​​από την αγορά μόνο βάζει και κλήσεις. Πρέπει να σέρνουμε πριν περάσουμε, έτσι ώστε να κολλήσουμε με την αγορά που βάζει και καλεί για λίγο είναι το σωστό πράγμα που κάνει για τον αρχάριο επενδυτή. Παρόλο που είναι απλά εμπόδια, αντιπροσωπεύουν μια λεωφόρο για να κερδίσουν, και αυτό είναι το όνομα του παιχνιδιού.