Επένδυση που αποτρέπει την ύφεση

Απόδειξη της ύφεσης

Οικονομικό λεξικό οικονομικές συστολές Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Τα αμυντικά αποθέματα είναι το πιο διάσημο είδος επενδύσεων που αποτρέπουν την ύφεση, επειδή είναι γενικά σε θέση να επιδεινώσουν τις οικονομικές απώλειες. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι - και οι περισσότερες επενδύσεις που αποτρέπουν την ύφεση - τείνουν να αγνοούν τις οικονομικές ανοδικές τάσεις.

Οι επενδύσεις που αποτρέπουν την ύφεση είναι μαθηματικά αναγνωρίσιμες επειδή γενικά έχουν betas κάτω από ένα, πράγμα που σημαίνει ότι η στατιστική αστάθεια τους συντονιστούν έντονα με τη συνολική μεταβλητότητα της αγοράς. Συνήθως, μπορούν να βρεθούν συνήθως σε βιομηχανίες που παράγουν απαραίτητα και συχνά σχετικά φθηνά προϊόντα, τα οποία οι καταναλωτές δεν αισθάνονται ότι μπορούν να πάνε χωρίς ακόμη και όταν οι χρόνοι είναι σφιχτοί (σκέφτονται οι βιομηχανίες κοινής ωφέλειας, τροφίμων και πετρελαίου). Επειδή οι συχνές αγορές αυτών των προϊόντων από τους καταναλωτές αντιπροσωπεύουν ένα σχετικά μικρό μέρος του ετήσιου εισοδήματος των περισσότερων καταναλωτών, η ζήτηση τείνει να είναι σχετικά σταθερή μεταξύ έτους και έτους.

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Χάρη στη σταθερότητα της ζήτησης για τα προϊόντα τους, η αύξηση των πωλήσεων και των κερδών σε βιομηχανίες που είναι ανθεκτικές σε ύφεση τείνει να παραμείνει σταθερή σε ευνοϊκούς και κακές στιγμές. Με αυτό το πνεύμα, τα αποθέματα που είναι απολύτως ασφαλή και αποτρέπουν την ύφεση (ιδιαίτερα εκείνα που παρουσιάζουν σταθερή και σταθερή ανάπτυξη από τα βασικά εμπορικά σήματα και ιστορικό κοπής κόστους και διατηρώντας σταθερά τα περιθώρια κέρδους) μπορούν να προσφέρουν στους επενδυτές έναν εξαιρετικό τρόπο να αντισταθμίσουν τον συνολικό κίνδυνο χαρτοφυλακίου τους. Ωστόσο, οι επενδυτές δεν θα πρέπει να περιμένουν την ανάπτυξη από τις επενδύσεις που αποτρέπουν την ύφεση. Αντίθετα, θα πρέπει να αναμένουν να πληρώσουν για τη σταθερότητα και την ποιότητα των μη κυκλικών κερδών που προσφέρουν αυτές οι επενδύσεις.

Όπως συμβαίνει με κάθε επενδυτική στρατηγική που συνδέεται με τον επιχειρηματικό κύκλο, ωστόσο, οι ενεργητικοί επενδυτές που προσελκύονται από χρεόγραφα που βρίσκονται σε ύφεση αντιμετωπίζουν συχνά το δύσκολο έργο της προσπάθειας να δοθεί χρόνος στην αγορά - δηλαδή να προβλέψουμε πότε τα πράγματα αρχίζουν να κατευθύνονται προς τα νότια ώστε να μπορούν να αγοράζουν τίτλους που αποδεικνύονται ύφεσης στο βέλτιστο χρονικό διάστημα και στη συνέχεια να προβλέπουν πότε θα γυρίσουν τα πράγματα έτσι ώστε να μπορούν να πουλήσουν βέλτιστου χρόνου και να επενδύσουν σε τίτλους υψηλότερης βήτα. Παρόλο που αυτή η προσέγγιση μπορεί να βελτιστοποιήσει τις αποδόσεις, πολλοί επενδυτές βιαστικά περάσουν από χρεόγραφα που αποδεικνύουν ύφεση υπέρ των πιο επιθετικών ονομάτων κατά τις οικονομικές επεκτάσεις και έτσι εισάγουν αδικαιολόγητο κίνδυνο για τα χαρτοφυλάκιά τους.