REITs: Τι είναι και πώς να επενδύσουν σε αυτά

REIT - Ρέματα με "γλυκιά" - υποστηρίζει την εμπιστοσύνη των επενδυτών σε ακίνητα, και είναι μία από τις πιο δημοφιλείς κατηγορίες μετοχών σήμερα. Τα REIT είναι εταιρείες που κατέχουν και μερικές φορές λειτουργούν σε ακίνητα, όπως διαμερίσματα, αποθήκες, εμπορικά κέντρα και ξενοδοχεία. Η κατά τα άλλα συνηθισμένη επιχειρηματική τους δραστηριότητα παρουσιάζει μερικά σημαντικά φορολογικά πλεονεκτήματα που μπορούν να αποτελέσουν πλεονέκτημα για τους επενδυτές.

Η έκκληση είναι απλή: Οι πιο αξιόπιστες εταιρείες REIT έχουν ιστορικό καταβολής μεγάλων και αυξανόμενων μερισμάτων εδώ και δεκαετίες. Η Εθνική Ένωση Αξιογράφων Επενδύσεων σε Ακίνητη Περιουσία σημειώνει ότι από το 1979 έως το Μάρτιο του 2016, ο δείκτης FTSE NAREIT All Equity REITs ξεπέρασε τον Russell 3000, έναν ευρύ δείκτη χρηματιστηριακής αγοράς. Ο δείκτης REIT παρουσίασε απόδοση 12,9% ετησίως έναντι 11,6% του Russell. Αυτό οδηγεί σε αύξηση των τιμών των μετοχών. Επιπλέον, τα REIT τείνουν να είναι λιγότερο ευμετάβλητα από τα παραδοσιακά αποθέματα, εν μέρει λόγω των μεγαλύτερων μερισμάτων τους.

Μπορείτε να αγοράσετε REIT μέσω ενός χρηματιστηριακού λογαριασμού, όπως θα κάνατε με οποιοδήποτε κανονικό απόθεμα.

»Ενδιαφέρεστε να επενδύσετε σε REITs; Βρείτε τον καλύτερο μεσίτη για εσάς

Γιατί να επενδύσετε σε REITs;

Το Κογκρέσο δημιούργησε εμπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα το 1960 ως τρόπο για τους ιδιώτες επενδυτές να κατέχουν συμμετοχές μετοχών σε μεγάλης κλίμακας εταιρίες ακίνητης περιουσίας, ακριβώς όπως θα μπορούσαν να κατέχουν συμμετοχές σε άλλες επιχειρήσεις. Αυτή η κίνηση διευκόλυνε τους επενδυτές να αγοράζουν και να ανταλλάσσουν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο ακινήτων.

Η νομοθεσία δημιούργησε επίσης και άλλα πλεονεκτήματα για τις εταιρείες REIT και τους επενδυτές τους. Το Κογκρέσο αποφάσισε ότι οι εταιρείες REIT δεν θα έπρεπε να πληρώνουν φόρο σε εταιρικό επίπεδο, εφ 'όσον πληρώθηκαν σε λίγους όρους. Πρέπει να διατηρούν τουλάχιστον το 75% των περιουσιακών στοιχείων τους σε ακίνητα και τουλάχιστον το 75% του ακαθάριστου εισοδήματός τους πρέπει να προέρχεται από ενοίκια και έσοδα από ακίνητα, μαζί με μερικές μικρότερες διατάξεις.

Σε αντάλλαγμα για αυτό το φορολογικό πλεονέκτημα, οι REITs πρέπει να πληρώσουν το 90% του φορολογητέου εισοδήματός τους στους επενδυτές - μια απαίτηση που οι κανονικές εταιρείες δεν αντιμετωπίζουν. Αυτό σημαίνει ότι οι εταιρείες REIT παρέχουν με συνέπεια μερικές από τις υψηλότερες αποδόσεις μερίσματος στη χρηματιστηριακή αγορά, καθιστώντας τους ένα από τα αγαπημένα μεταξύ των επενδυτών που αναζητούν μια σταθερή ροή αποδόσεων. Ενώ οι εταιρείες REIT δεν πληρώνουν φόρους, οι επενδυτές τους πρέπει ακόμα να πληρώσουν για τυχόν μερίσματα που λαμβάνουν, εκτός αν αυτά εισπράττονται σε φορολογητέο λογαριασμό. (Αυτός είναι ένας λόγος για τον οποίο οι REITs μπορούν να είναι πολύ κατάλληλοι για τους IRA.)

Αυτή η νόμιμη αλλαγή δημιούργησε επίσης ένα πλεονέκτημα για τα REITs, επιτρέποντάς τους να χρηματοδοτούν ακίνητα πιο φτηνά από ό, τι οι μη REIT εταιρείες μπορούν. Έτσι, με την πάροδο του χρόνου, οι REITs μπορούν να μεγαλώσουν και να πληρώσουν ακόμα μεγαλύτερα μερίσματα.

Τι να προσέξετε

Το σημαντικότερο μειονέκτημα για τα REITs είναι το άμεσο αποτέλεσμα αυτών των νομικών πλεονεκτημάτων. Επειδή τα REIT πληρώνουν ένα μεγάλο μέρος της ταμειακής τους ροής στους επενδυτές, δεν διατηρούν πολλά μετρητά για να χρηματοδοτήσουν τη δική τους ανάπτυξη. Αντ 'αυτού, για να αναπτυχθούν, πρέπει να αντλήσουν μετρητά με έκδοση νέων μετοχών και ομολόγων. Αλλά οι επενδυτές δεν είναι πάντα πρόθυμοι να τις αγοράσουν, όπως κατά τη διάρκεια οικονομικής κρίσης ή ύφεσης. Έτσι, οι εταιρείες REIT ενδέχεται να μην είναι σε θέση να αγοράσουν ακίνητα ακριβώς όταν θέλουν - αλλά όταν οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να αγοράσουν νέα μετοχές και ομόλογα, η REIT μπορεί να αναπτυχθεί ξανά.

Μια άλλη συνέπεια του νομικού καθεστώτος τους είναι ότι τα REITs έχουν μεγάλο χρέος. Είναι συνήθως μεταξύ των πιο χρεωμένων εταιρειών στην αγορά. Ωστόσο, οι επενδυτές αισθάνονται άνετα με την κατάσταση αυτή, επειδή οι τυπικά μακροπρόθεσμες συμβατικές ταμειακές ροές της REIT - οι μισθώσεις και οι λοιπές εισροές χρημάτων - μπορούν να στηρίξουν άνετα τις πληρωμές των χρεών τους και να εξασφαλίσουν ότι τα μερίσματα θα εξακολουθήσουν να πληρώνονται.

Ποιοι είναι οι τύποι REIT;

Τα REIT μπορούν να χωριστούν σε δύο μεγάλους τύπους: REITs μετοχών και REITs υποθηκών. Τα κεφάλαια REITs είναι ο πιο παραδοσιακός τύπος και λειτουργούν σαν ιδιοκτήτης. Διαθέτουν την υποκείμενη ακίνητη περιουσία, παρέχουν συντήρηση και επανεπένδυση στο ακίνητο και συλλέγουν επιταγές ενοικίου - όλα τα καθήκοντα διαχείρισης που συνδέετε με την ιδιοκτησία ενός ακινήτου.

Αντίθετα, τα στεγαστικά δάνεια REITs δεν κατέχουν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Αντ 'αυτού, κατέχουν χρεωστικούς τίτλους που υποστηρίζονται από το ακίνητο. Για παράδειγμα, όταν μια οικογένεια βγάζει μια υποθήκη σε ένα σπίτι, αυτός ο τύπος REIT μπορεί να αγοράσει αυτή την υποθήκη από τον δανειστή και να εισπράξει τις μηνιαίες πληρωμές με την πάροδο του χρόνου. Εν τω μεταξύ, κάποιος άλλος - η οικογένεια, σε αυτό το παράδειγμα - κατέχει και λειτουργεί το ακίνητο.

Οι υποθήκες REITs είναι συνήθως σημαντικά πιο επικίνδυνες από τους ξένους τους REIT ξαδέλφους και τείνουν να πληρώνουν υψηλότερα μερίσματα. Ωστόσο, μην αφήσετε αυτό το υψηλότερο μέρισμα να σας ξεγελάσει να σκεφτείτε ότι είναι ασφαλέστερο από τα μετοχικά REITs.

Τα REITs μπορούν να επενδύσουν σε σχεδόν οποιοδήποτε είδος ακίνητης περιουσίας. Το τεράστιο εύρος των πιθανών επενδύσεων είναι τεράστιο: όχι μόνο τα σπίτια και τα διαμερίσματα, αλλά τα γραφεία, τα νοσοκομεία, τα ξενοδοχεία, τα εμπορικά κέντρα, οι αποθήκες, τα κέντρα δεδομένων και πολλά άλλα. Παρόλα αυτά, ένα REIT τείνει να επικεντρώνεται σε έναν ή δύο τομείς. Αυτή η εστίαση βοηθά τους επενδυτές να αξιολογήσουν την εταιρεία και να της δώσουν μια πιο ακριβή τιμή μετοχών.

REITs δημόσια και ιδιωτική

Ανεξάρτητα από τον τύπο του, ένα REIT μπορεί να έχει τρεις διαφορετικές νομικές ταξινομήσεις:

• Μπορεί να αποτελέσει αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης στο χρηματιστήριο
• Μπορεί να είναι ένα δημόσιο μη διαπραγματεύσιμο REIT
• Μπορεί να είναι ιδιωτική εταιρεία

Τα δημόσια χρηματιστήρια REIT τείνουν να έχουν καλύτερα πρότυπα διακυβέρνησης και να είναι πιο διαφανή. Προσφέρουν επίσης το πιο ρευστό απόθεμα, που σημαίνει ότι οι επενδυτές μπορούν εύκολα να αγοράσουν και να πουλήσουν το απόθεμα. Για τους λόγους αυτούς, πολλοί επενδυτές αγοράζουν και πωλούν μόνο REITs που διαπραγματεύονται δημόσια.

Οι δημόσιες μη διαπραγματεύσιμες και ιδιωτικές εταιρείες REIT συνήθως προσφέρουν λιγότερα διαστήματα για το εμπόριο των αποθεμάτων τους, μπορεί να κοστίζουν περισσότερο για το εμπόριο και να έχουν ελάχιστα ποσά επενδύσεων. Επιπλέον, οι ιδιωτικές εταιρείες REIT έχουν λιγότερες απαιτήσεις γνωστοποίησης, καθιστώντας πιθανώς πιο δύσκολο να αξιολογηθούν οι επιδόσεις τους. Αυτοί οι περιορισμοί καθιστούν αυτές τις κατηγορίες λιγότερο ελκυστικές για πολλούς επενδυτές.

Πώς να αρχίσετε να επενδύετε σε REITs

Ξεκινώντας είναι τόσο απλό όσο το άνοιγμα ενός λογαριασμού μεσιτείας, ο οποίος συνήθως διαρκεί μόνο λίγα λεπτά. Στη συνέχεια, θα μπορείτε να αγοράσετε και να πωλήσετε τα REITs όπως θα κάνατε με οποιοδήποτε άλλο απόθεμα. Επειδή τα REITs πληρώνουν τέτοια μεγάλα μερίσματα, μπορεί να είναι έξυπνο να τα κρατάτε μέσα σε έναν ατομικό λογαριασμό συνταξιοδότησης, οπότε δεν χρειάζεται να πληρώνετε φόρους για τη διανομή.

Αν δεν θέλετε να κάνετε συναλλαγές μεμονωμένων μετοχών της REIT, μπορεί να έχετε πολύ νόημα να αγοράσετε απλά ολόκληρο τον κλάδο των ακίνητων περιουσιών ως μέρος ενός ταμείου ή αμοιβαίου κεφαλαίου που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο. Παίρνετε άμεση διαφοροποίηση και χαμηλότερο κίνδυνο. Πολλές χρηματιστηριακές εταιρείες προσφέρουν αυτά τα κεφάλαια και μπορείτε να ξεκινήσετε χωρίς να γνωρίζετε πολλά για τις εταιρείες REIT, ενώ συλλέγετε τα ζουμερά μερίσματά τους.

Περισσότερα από το Investmentmatome

• Πώς (αλλιώς) να επενδύσουν σε ακίνητα
• Ο ιστότοπός μας επιλέγει τους καλύτερους παρόχους IRA
• Ξεκινήστε να επενδύετε σε αμοιβαία κεφάλαια