Η εμπιστοσύνη είναι το πιο σημαντικό πράγμα, πιο σημαντικό από τον χρυσό ή το νόμισμα. "
President SBY meets Hu and other senior officials
Η εμπιστοσύνη επιτρέπει στους επιχειρηματίες και τους επενδυτές να αναλάβουν υψηλότερους κινδύνους καθώς επιδιώκουν να επιστρέψουν τα χρήματά τους. Όταν έχουν εμπιστοσύνη, η αγορά θα υποστηρίξει δίκαιη αποζημίωση για τους κινδύνους που αναλαμβάνουν, είναι πιο πρόθυμοι να θέσουν το κεφάλαιό τους σε κίνδυνο και να αγοράσουν ακίνητα, ομόλογα και αποθέματα. Αυτό, με τη σειρά του, αυξάνει τις τιμές για τα περιουσιακά αυτά στοιχεία. Οι τιμές του χρυσού λειτουργούν προς την αντίθετη κατεύθυνση. Όταν η εμπιστοσύνη αυξάνεται, η τιμή του χρυσού τείνει να μειώνεται. Όμως, όταν οι επενδυτές και οι επιχειρηματίες πιστεύουν ότι η αγορά δεν θα τους δώσει δίκαιη αποζημίωση για τους κινδύνους, κρέμονται στο κεφάλαιό τους. Η έλλειψη εμπιστοσύνης στην αγορά οδηγεί τους επενδυτές να αποκαταστήσουν την απόδοση του κεφαλαίου τους παρά την απόδοση του κεφαλαίου τους.
Και ακριβώς αυτή η έλλειψη εμπιστοσύνης οδηγεί τους επενδυτές να επιδιώξουν την προστασία του χρυσού. Ερώτημα εμπιστοσύνης
Υπάρχουν δύο έρευνες που παρέχουν ένα δίκαιο μέτρο εμπιστοσύνης των καταναλωτών. Ο Δείκτης Εμπιστοσύνης Καταναλωτών (CCI) μετράει τον βαθμό αισιοδοξίας στην οικονομία όπως εκφράζεται από τους καταναλωτές μέσω των δαπανών και των δραστηριοτήτων εξοικονόμησης. Το Συμβούλιο του Συνεδρίου διενεργεί την έρευνα μία φορά το μήνα, δημοσιεύοντας λεπτομερή έκθεση σχετικά με τις «συμπεριφορές των καταναλωτών και τις προθέσεις αγοράς».
Το άλλο ευρέως διαδεδομένο μέτρο εμπιστοσύνης των καταναλωτών προέρχεται από το Ινστιτούτο Κοινωνικών Ερευνών του Πανεπιστημίου του Μίτσιγκαν. Όπως και η CCI, ο δείκτης καταναλωτικού κλίματος του Πανεπιστημίου του Μίτσιγκαν δημοσιεύεται κάθε μήνα και προσπαθεί να αξιολογήσει τη στάση των καταναλωτών απέναντι στα σχέδια δαπανών, στην προσωπική οικονομική τους κατάσταση και στο επιχειρηματικό κλίμα.
Ας ρίξουμε μια ματιά στον δείκτη καταναλωτικού αισθήματος του Πανεπιστημίου του Michigan
Είναι εύκολο να εντοπίσετε μερικά πράγματα στο διάγραμμα Consumer Sentiment. Κατ 'αρχάς, όπως θα περιμένατε, η εμπιστοσύνη πέφτει καθώς η οικονομία κατεβαίνει σε ύφεση. Δεν υπάρχει έκπληξη.
Δεύτερον, και ίσως όχι τόσο προφανές, μπορούμε να διαπιστώσουμε ότι όταν η φούσκα dot-com ξέσπασε στις αρχές της δεκαετίας του 2000, η εμπιστοσύνη των καταναλωτών δεν έπεσε όσο περνούσε η ύφεση του 1980, του 1990 και του 2008. Έτσι, αν πιστεύουμε ότι η συσχέτιση της εμπιστοσύνης με τη ζήτηση για χρυσό είναι αληθινή, θα πρέπει να δούμε ένα μέτρο αυτής της σχέσης.
Συσχέτιση εμπιστοσύνης του χρυσού
Στο παρακάτω διάγραμμα παρουσιάζεται ο δείκτης χρυσού προς S & P 500 που αρχίζει το 1990 και λήγει στις αρχές Σεπτέμβριος 2010. Αν κοιτάξουμε τον παραπάνω πίνακα, η εμπιστοσύνη των καταναλωτών έπληξε ένα από τα χαμηλότερα σημεία της κατά τη διάρκεια της ύφεσης του 1990. Και αν εξετάσουμε στη συνέχεια τον παρακάτω πίνακα, μπορούμε να δούμε ότι κατά την ίδια περίοδο, ο λόγος των τιμών του χρυσού προς το S & P 500 χτύπησε ένα υψηλό των είκοσι ετών.
Η εμπιστοσύνη αυξήθηκε σε ένα all-ti μου υψηλό μέχρι το 2000, λίγο πριν από την dot-com ύφεση. Αλλά ενώ η εμπιστοσύνη έπεσε στην επακόλουθη ύφεση, δεν έπεσε στο επίπεδο που παρατηρήθηκε το 1990, αλλά παρέμεινε σχετικά κοντά στα επίπεδα που παρατηρήθηκαν κατά τη διάρκεια της δεκαετίας 1980 και 1990.
Είναι ενδιαφέρον ότι η αναλογία του χρυσού προς την S & P 500 μειώθηκαν σε χαμηλά επίπεδα 20 ετών λίγο πριν την ύφεση του 2001. Ο δείκτης παρέμεινε σε σχετικά χαμηλό επίπεδο έως ότου οι καταναλωτές άρχισαν να νιώθουν τις επιπτώσεις της μεγάλης ύφεσης του 2008.
Ωστόσο, ο δείκτης σημείωσε άνοδο καθώς η εμπιστοσύνη έπεσε και πολλοί φοβούνταν το χειρότερο. Καθώς η τιμή του χρυσού έβγαλε και το S & P 500 έπεσε, ο δείκτης επέστρεψε στο επίπεδο που είχε φτάσει στις αρχές της δεκαετίας του 1990. Οι επενδυτές αναζητούσαν την επιστροφή του κεφαλαίου τους παρά την απόδοση του κεφαλαίου τους. Ο λόγος εξακολουθεί να κυμαίνεται κοντά στα ιστορικά επίπεδα
Η κατώτατη γραμμή
Όταν ο φόβος μιας μεγάλης κρίσης αποδυναμώνει την εμπιστοσύνη, η τοποθέτηση μέρους του κεφαλαίου σας σε χρυσό έχει νόημα. Καθώς ο φόβος οδηγεί το χρυσό ψηλότερα, μπορείτε να οδηγήσετε. Αλλά το αντίστροφο ισχύει επίσης. Όταν η εμπιστοσύνη αγγίξει το χαμηλότερο σημείο της και στη συνέχεια αρχίσει να εμφανίζεται, ίσως είναι καιρός να αρχίσετε να μειώνετε τις χρυσές σας συμμετοχές.
Δεδομένου ότι η τιμή του χρυσού ακολουθεί την εμπιστοσύνη των καταναλωτών, ευθυγραμμίστε τις χρυσές σας συμμετοχές ανάλογα Όταν η εμπιστοσύνη των καταναλωτών κορυφωθεί, είναι καιρός να αποκτήσουμε χρυσό. Καθώς η εμπιστοσύνη των καταναλωτών αναδύεται από ένα χαμηλό σημείο, έχετε ένα σήμα για να μειώσετε τις χρυσές σας συμμετοχές και να λάβετε τα κέρδη σας. Εάν αφήσετε την εμπιστοσύνη να είναι ο οδηγός σας όταν επενδύετε σε χρυσό, θα σας δώσει τα σήματα που σας επιτρέπουν να αγοράσετε χαμηλά και να πουλάτε υψηλά.
