Αναρωτιέστε πότε να πουλήσετε ένα απόθεμα; Χρησιμοποιήστε αυτήν τη λίστα ελέγχου 4-λεπτών

Ως επενδυτής που αγαπά απλώς να αγοράσει, να κρατήσει και να συλλέξει τις αποδόσεις από τις επενδύσεις μου, συνήθως μισώ την ιδέα της πώλησης ενός από τα αποθέματα στο χαρτοφυλάκιο μου.

Θα ήθελα να πιστεύω ότι επενδύσαμε σε καλές εταιρείες που δεν χρειάστηκαν ποτέ να πωληθούν.

Αλλά μερικές φορές ακόμη και τα αποθέματα που έχουν παραδώσει χρόνια σταθερές επιστροφές χάνουν το βήμα τους. Άλλες φορές μια καλή εταιρεία μπορεί να γίνει μέτρια. Και τότε υπάρχουν φορές που ανακαλύπτετε ότι επιλέξατε μια βόμβα ενός αποθέματος αντί ενός θησαυρού.

Εν τω μεταξύ, περιμένουν δεκάδες άλλες δυνητικά μεγάλες μετοχές που θα μπορούσαν να κάνουν τα χρήματά σας να αυξάνονται πολύ γρηγορότερα - οπότε γιατί όχι απλά να πετάξετε το απόθεμα που είναι δεν εκτελεί;

Επειδή η πώληση για λάθος λόγο μπορεί να είναι ένα δαπανηρό λάθος Είναι πολύ πιο εύκολο να αγοράσετε ένα απόθεμα από το να γνωρίζετε πότε πρέπει να πουλήσετε ένα

Πολλοί επενδυτές αντιδρούν και πωλούν την ίδια στιγμή όλοι οι άλλοι - όταν φοβούνται. Αλλά τα συναισθήματά σας δεν είναι ο καλύτερος οδηγός για τη λήψη κρίσιμων οικονομικών αποφάσεων. Εξετάστε πώς οι επενδυτές αντέδρασαν στην ύφεση της χρηματιστηριακής αγοράς τα τελευταία πέντε χρόνια:

Όπως μπορείτε να δείτε, οι επενδυτές συχνά αντιδρούν και πωλούν αφού είναι πολύ αργά. Άλλες φορές κρατούν και συνεχίζουν να χάνουν χρήματα σε ένα φρέσκο ​​απόθεμα. Γι 'αυτό είναι σημαντικό να είστε proactive, παρακολουθώντας τα οικονομικά και τις κινήσεις της εταιρείας πίσω από το απόθεμα που κατέχετε, ώστε να βλέπετε τα προειδοποιητικά σήματα προτού πέσει το απόθεμά σας (ή σε μερικές περιπτώσεις,)

Παρόλο που είναι γενικά μια καλή ιδέα για τους περισσότερους επενδυτές να πωλούν με φειδώ, εδώ είναι μερικά σημάδια χωρίς συναισθήματα που λένε ότι είναι τελικά η ώρα να πουλήσεις ένα απόθεμα:

Προειδοποιητικό Σήμα # 1: Το απόθεμά σου έχει συγκλονιστικά υψηλή τιμή (P / E)

Παρόλο που μπορεί να έχετε απολαύσει υγιή κέρδη από ένα απόθεμα που κρατήσατε επί χρόνια, παρακολουθήστε τον λόγο τιμής προς κέρδη (P / E) η οποία συγκρίνει ουσιαστικά τα πιο πρόσφατα κέρδη της εταιρείας με την τιμή της μετοχής της. Ακριβώς όπως ένα σχετικά χαμηλό P / E μπορεί να σηματοδοτήσει ότι ένα απόθεμα είναι ένα παζάρι, ένα σχετικά υψηλό P / E μπορεί να δείξει ότι ένα απόθεμα είναι υπερτιμημένο και έτοιμο για βύθιση.

Υπόθεση: Από το 1990 έως το τέλος του 1, Το απόθεμα της Microsoft (Nasdaq: MSFT) ξεπέρασε τα 15,600%. Ωστόσο, το P / E έδειξε ότι το απόθεμα είχε ανέβει σε υπερτιμημένο έδαφος, διαπραγματεύοντας σε τιμή που ήταν 84 φορές μεγαλύτερη από αυτή που κέρδισε ανά μετοχή. Μόλις οι επενδυτές συνειδητοποιήσουν ότι το απόθεμα υπερεκτιμήθηκε, πολλοί αποτιμούν το μετοχικό κεφάλαιο και οι μετοχές της MSFT έχασαν σχεδόν τα δύο τρίτα (63%) της αξίας τους κατά το έτος 2000.

Μείνετε προειδοποιητικοί: Ενώ ένα υψηλό P / (τα αποθέματα ανάπτυξης έχουν μερικές φορές πολύ υψηλότερες αναλογίες P / E), μπορεί να θέλετε να διερευνήσετε περαιτέρω εάν το απόθεμά σας έχει ένα P / E που είναι σημαντικά υψηλότερο από τους αντίστοιχους κλάδους του κλάδου ή το P / E της συνολικής αγοράς (ιστορικά είναι μεταξύ 14 και 17 ετών). Μπορείτε να συγκρίνετε το P / E της εταιρείας με τους συνομηλίκους του χρησιμοποιώντας τον ιστότοπο των οικονομικών δεδομένων Morningstar.com - εδώ είναι ο τρόπος με τον οποίο η Microsoft συγκρίνει σήμερα.

[Για περισσότερους τρόπους να δείτε εάν μια εταιρεία είναι υπερτιμημένη, διαβάστε το κανόνα # Ο επενδυτής χρειάζεται να ξέρει.

Προειδοποιητικό σημάδι # 2: Το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της εταιρείας είναι σε κίνδυνο.

Είτε πρόκειται για ένα ανώτερο προϊόν, το τείχος που εμποδίζει τους ανταγωνιστές να απομακρύνουν το μερίδιο αγοράς και τα κέρδη. Αλλά αν οι ανταγωνιστές βρουν έναν καλύτερο τρόπο, το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα μιας εταιρείας μπορεί να εξαφανιστεί γρήγορα και η μελλοντική ανάπτυξη του αποθέματος θα μπορούσε να τεθεί σε κίνδυνο.

Για παράδειγμα, η εταιρεία ενοικίασης κινηματογραφικών ταινιών Blockbuster χρησιμοποίησε για να κερδίσει ανταγωνιστές με ευκολία - περισσότερες διαθέσιμες ταινίες και πολιτικές ευέλικτης επιστροφής. Όμως, όταν οι ανταγωνιστές όπως η Netflix προσέφεραν υπηρεσία DVD και ταινίες μέσω αλληλογραφίας για ροή online από το σπίτι, το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της Blockbuster εξαφανίστηκε τελείως, το απόθεμα κατέστη άνευ αξίας και η εταιρεία υπέβαλε πτώχευση - όλα μεταξύ 2002 και 2010.

Παραμείνετε σε επαγρύπνηση: Μελετήστε τους τελευταίους τίτλους σχετικά με το απόθεμά σας και αναζητήστε ευρείες αλλαγές στις τάσεις της βιομηχανίας. Οι ανταγωνιστές παρέχουν καλύτερη εξυπηρέτηση ή προσφέρουν καλύτερη τιμή; Οι προτιμήσεις των καταναλωτών αλλάζουν και είναι η εταιρεία στην οποία επενδύεστε για να προσαρμόζεστε σε αυτές τις αλλαγές καλύτερα από τους ανταγωνιστές της; Η βιομηχανία στο σύνολό της αναπτύσσεται ή συρρικνώνεται; Κανείς δεν μπορεί να προβλέψει ακριβώς τι θα συμβεί καθώς οι βιομηχανίες αλλάζουν, αλλά το απόθεμά σας θα πρέπει να αντιπροσωπεύει μια εταιρεία που έχει σαφή πλεονέκτημα έναντι των ανταγωνιστών σε μια υγιή βιομηχανία - αλλιώς, να είναι έτοιμη να πουλήσει.

Η εταιρεία κάνει δραστικές αλλαγές στην κατεύθυνση ή την ηγεσία της. Μπορεί να έχετε αγοράσει αρχικά ένα απόθεμα επειδή αισθανθήκατε ότι η εταιρεία είχε ένα κερδοφόρο επιχειρηματικό μοντέλο και καλή διαχείριση που θα σας δώσει υγιείς αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου. Αλλά τότε η εταιρεία ξαφνικά αλλάζει - ίσως χάνει τον οραματιστή ηγέτη της που την οδήγησε στην επιτυχία (όπως ο Steve Jobs της Apple) ή ίσως η εταιρεία αλλάζει το επιχειρηματικό μοντέλο ή το όραμά της. Οι δραματικές αλλαγές όπως αυτές μπορούν να αλλάξουν δραματικά τις μελλοντικές επιδόσεις μιας εταιρείας

Μείνετε σε επαγρύπνηση:

Η αλλαγή είναι αναπόφευκτη σε όλες σχεδόν τις εταιρείες, αλλά εάν η επιχείρηση χάσει τους ηγέτες ή το επιχειρηματικό μοντέλο που αισθανθήκατε, είναι καιρός να επανεκτιμηθεί. Πιστεύετε ότι η εταιρεία θα συνεχίσει να είναι επιτυχής; Ερευνήστε τους νέους ηγέτες και τις αλλαγές, ακολουθήστε τα ένστικτά σας και σκεφτείτε το ντάμπινγκ για το απόθεμα αν αισθάνεστε αβέβαιοι για το μέλλον της εταιρείας. [Επενδυτική Ενημέρωση: Πώς μια Εκτελεστική Αναχώρηση μπορεί να είναι Κακή (ή Καλή)

Ενώ μια σκληρή οικονομία μπορεί να δυσχεράνει τις εταιρείες να συνεχίσουν να αυξάνουν τις πωλήσεις τους κάθε χρόνο, μια τάση πτώσης των εσόδων μπορεί να σηματοδοτήσει ότι η εταιρεία έχει προβλήματα μάρκετινγκ ή πουλάει τα προϊόντα και τις υπηρεσίες της ή βρίσκει νέες πηγές εισοδήματος

Μείνετε σε επαγρύπνηση: Παρακολουθήστε την ετήσια κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας. η κορυφαία της γραμμή θα έπρεπε να έχει σταθεροποιηθεί ή να αναπτυχθεί τα τελευταία χρόνια. Εάν τα έσοδα τείνουν προς τα κάτω, ειδικά σε μια βιομηχανία όπου οι ανταγωνιστές έχουν βιώσει την αύξηση των πωλήσεων κατά την ίδια περίοδο, μπορεί να είναι καιρός να πουληθούν αν δεν νομίζετε ότι είναι καλός ο χρόνος για την εταιρεία

Προειδοποιητικό Σημείο #

5: Τα περιθώρια κέρδους (και τα κέρδη) της εταιρείας μειώνονται. Το περιθώριο κέρδους είναι απλώς το ποσοστό των εσόδων μιας εταιρείας που λαμβάνει ως κέρδος (μετά από έξοδα, φόρους και τόκους έχουν καταβληθεί). Μία τάση συρρίκνωσης των ετήσιων περιθωρίων κέρδους υποδηλώνει ότι τα έξοδα της εταιρείας αυξάνονται ταχύτερα από τα έσοδά της - πράγμα που σημαίνει ότι μια εταιρεία έχει πρόβλημα να κρατήσει το κόστος υπό έλεγχο και να διατηρήσει κέρδη.

Μείνετε προειδοποιητικοί: Όπως και με τα έσοδα, τις προηγούμενες ετήσιες καταστάσεις αποτελεσμάτων της εταιρείας για να διαπιστώσουν εάν τα περιθώρια κέρδους διατηρούνται σταθερά και ότι τα καθαρά έσοδα (κέρδη) αυξάνονται τα τελευταία χρόνια. Αν οι ανταγωνιστές ήταν σε θέση να διατηρήσουν τα περιθώρια κέρδους τους και το καθαρό εισόδημά τους αυξανόταν, ενώ τα κέρδη της εταιρείας σας έχουν σταματήσει ή μειώθηκαν, να είστε έτοιμοι να πατήσετε το κουμπί πώλησης.

Προειδοποιητικό Σημείο #

6: Η εταιρεία μείωσε πρόσφατα την πληρωμή μερισμάτων. Η διοίκηση θα τοποθετεί σχεδόν πάντα μια θετική εξέλιξη σε πράγματα που θα κάνουν το μέλλον της εταιρείας να είναι ροδόξυλο στους αναλυτές. Αλλά οι ενέργειες μιας εταιρείας θα μιλούν πιο δυνατά από τα λόγια. Ενώ μια ώριμη εταιρεία που αυξάνει την τριμηνιαία πληρωμή μερισμάτων μπορεί να σηματοδοτήσει αισιοδοξία για το μέλλον της και να ανταμείψει τους μετόχους της με μεγαλύτερο μέρισμα, μια εταιρεία που περικόπτει την πληρωμή μερισμάτων συχνά αναμένει χαμηλότερα κέρδη και μικρότερη ανάπτυξη στο μέλλον.

Μείνετε σε επαγρύπνηση: Εάν μια εταιρεία (αν υποτεθεί ότι καταβάλλει μερίσματα καθόλου) ανακοινώνει ότι θα μειώσει το μέγεθος των πληρωμών μερισμάτων στους μετόχους της, θα καταλάβει γιατί έχει ληφθεί η απόφαση. Ορισμένες εταιρείες μειώνουν την πληρωμή μερισμάτων για να ελευθερώσουν μετρητά για σκοπούς έρευνας και ανάπτυξης ή επέκτασης, κάτι που είναι καλό αν πιστεύετε ότι είναι μια καλή κίνηση (βλ. # 3 για βοήθεια σε αυτό). Αλλά άλλες φορές, αυτό δεν συμβαίνει. Εάν δεν θέλετε να παραμείνετε και να αντιμετωπίσετε την καταιγίδα αδύναμων μελλοντικών κερδών, η ανακοίνωση περικοπής μερισμάτων μπορεί να είναι ακόμα ένας δείκτης ότι είναι καιρός να βγείτε από την αγορά.

[

Η απάντηση στην επένδυση: Η γνώση του πότε να πουλήσει ένα απόθεμα είναι εξαιρετικά δύσκολη ακόμη και για τους επαγγελματίες επενδυτές, οπότε αναζητήστε περισσότερα από ένα ή δύο προειδοποιητικά σημάδια πριν από εσάς Τραβήξτε προς τα έξω. Τα αποθέματα που είναι πραγματικά αξίζει να πουλήσουν πιθανότατα θα φέρουν περισσότερα από μερικά από αυτά τα σημάδια προβλημάτων, τα οποία θα κάνουν την απόφασή σας ευκολότερη. Εάν το απόθεμα που κατέχετε αντιπροσωπεύει μια εταιρεία που βρίσκεται σε παρακμή ή σε μια παρακμάζουσα βιομηχανία, εάν οι λόγοι για τους οποίους αγοράσατε το απόθεμα καταρχήν έχουν αλλάξει σημαντικά, αν το απόθεμα είναι υπερτιμημένο ή εάν το απόθεμα πάσχει από όλα τα παραπάνω, μπορεί να είναι χρόνος να μετρηθούν τα τσιπ. Στη φωτεινή πλευρά, θα έχετε περισσότερα μετρητά για να κάνετε την επόμενη μεγάλη επένδυσή σας.