Οι 4 απλές κινήσεις που κάνω πριν από την Fed αυξάνει τις τιμές

Η Federal Reserve είναι πάντα ανάμεσα σε ένα βράχο και ένα σκληρό μέρος. Αυτός είναι ο χαρακτήρας της δουλειάς του.

Από τη μια πλευρά, πρέπει να κρατήσει τον πληθωρισμό υπό έλεγχο για να προστατεύσει την αξία του δολαρίου ΗΠΑ. Από την άλλη πλευρά, δεν μπορεί να αφήσει την οικονομία να δροσιστεί, στο βαθμό που η ανεργία μπορεί να αποτελέσει πρόβλημα. Αλλά σήμερα, η Fed βρίσκεται σε μια ακόμη πιο στενή συμπίεση από το κανονικό.

Τα σημάδια δείχνουν προς μια ισχυρότερη οικονομία των ΗΠΑ. Μετά την άνοδο για εννέα συνεχείς μήνες, οι πωλήσεις λιανικού εμπορίου τον Μάρτιο έφτασαν σε υψηλό επίπεδο. Η οικονομία έχει προσθέσει θέσεις εργασίας κάθε μήνα για τους τελευταίους έξι μήνες. Η παραγωγική δραστηριότητα έχει επεκταθεί για 20 συνεχόμενους μήνες.

Η Fed θα πρέπει να πάρει κάποια πίστωση για τη βελτίωση της οικονομίας. Έχει κρατήσει τα επιτόκια κοντά στο μηδέν και έχει θεσπίσει μια πολιτική ποσοτικής χαλάρωσης, αγοράζοντας τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα για να εξασφαλίσει ότι τα ποσοστά παραμένουν χαμηλά. [InvestingAnswers Feature: Ποια είναι η ποσοτική χαλάρωση και θα σώσει την οικονομία;]

Αλλά σε κάποιο σημείο το φτηνό κόμμα χρήματος πρέπει να τελειώσει. Και το ερώτημα είναι: Πότε είναι η Fed να πάρει το μπολ γροθιά; Και τι συμβαίνει με τους επενδυτές;

Όπως γνωρίζουμε όλοι τώρα, οι τιμές των βασικών προϊόντων αυξάνονται σταθερά. Ο πληθωρισμός έχει αρχίσει να αποτελεί πρόβλημα για πολλές από τις οικονομίες του κόσμου. Και οι ΗΠΑ είναι τώρα μία από τις μόνες χώρες που δεν έχει αυξήσει τα επιτόκια μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση. Ακόμη και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) αύξησε το βασικό της επιτόκιο πριν από δύο εβδομάδες. Η κεντρική τράπεζα θεώρησε ότι έπρεπε να αυξήσει τα επιτόκια τώρα για να καταπολεμήσει τον αυξανόμενο πληθωρισμό παρά το γεγονός ότι μερικά από τα ασθενέστερα μέλη της Ευρωπαϊκής Ένωσης αγωνίζονται ακόμα με προβλήματα χρέους και υποτονικές οικονομίες.

Οι κεντρικές τράπεζες της Ρωσίας, της Κίνας, της Ινδίας, της Βραζιλίας, του Περού, της Χιλής, της Πολωνίας, της Ταϊλάνδης, της Σερβίας, του Βιετνάμ, της Κολομβίας, της Νιγηρίας και της Νότιας Κορέας αυξάνουν επίσης τα επιτόκια. γιατί η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ δεν τραβάει τη σκανδάλη;

Πρώτον, αγωνιζόμαστε με την επίμονα υψηλή ανεργία. Τα υψηλότερα επιτόκια σημαίνουν υψηλότερο κόστος δανεισμού για τις εταιρείες και τους καταναλωτές και η αύξηση των επιτοκίων θα επιβραδύνει πιθανώς την οικονομία. Δεύτερον, αν και η εικόνα της θέσης εργασίας βελτιώνεται, η ανεργία παραμένει προβληματική. Τα υψηλότερα επιτόκια θα ωθήσουν το κόστος των ενυπόθηκων δανείων και η στέγαση είναι ένας τομέας που εξακολουθεί να χρειάζεται όλη τη βοήθεια που μπορεί να πάρει.

Η Fed προετοιμάζεται επίσης για την αυστηρότερη δημοσιονομική προσαρμογή που βρίσκεται πολύ κοντά. Το γράψιμο είναι στον τοίχο: οι περικοπές των ομοσπονδιακών προϋπολογισμών των ΗΠΑ έρχονται. Ενώ το Κογκρέσο μπορεί να ξοδέψει πολύ χρόνο για τα λεπτομερή στοιχεία, τρισεκατομμύρια δολάρια θα καταργηθούν τελικά από τον προϋπολογισμό. (Μόλις πρόσφατα, η Standard & Poor's μείωσε τις προοπτικές της για το χρέος των ΗΠΑ σε "αρνητικό" λόγω των υψηλών ελλειμμάτων.)

Ένας πιο αυστηρός προϋπολογισμός μπορεί να είναι αυτό που χρειαζόμαστε μακροπρόθεσμα, αλλά δεν θα κάνει τα πράγματα ευκολότερα βραχυπρόθεσμα. Για παράδειγμα, η Αγγλία μείωσε τους προϋπολογισμούς της κυβέρνησης κατά 19% τον περασμένο Οκτώβριο. Το τέταρτο τρίμηνο του 2010, η Αγγλία είδε την οικονομία της να συρρικνώνεται. [

] Σήμερα, ο πυρήνας του πληθωρισμού (ο ρυθμός πληθωρισμού για τα αγαθά και τις υπηρεσίες, χωρίς να συμπεριλαμβάνονται οι πτητικές ομάδες τροφίμων και ενέργειας), είναι συγκρατημένος. Αυτό επιτρέπει στην Federal Reserve να διατηρήσει την πολιτική της για ιστορικά χαμηλά επιτόκια. Εάν όμως οι τιμές των τροφίμων και της ενέργειας παραμείνουν υψηλές, δεν θα χρειαστεί πολύς χρόνος πριν οι εταιρείες να μεταφέρουν το κόστος στους καταναλωτές, με αποτέλεσμα να αυξηθεί ο πυρήνας του πληθωρισμού.

Φαντάζομαι ότι όλες αυτές οι σκέψεις κρατούν το Fed τη νύχτα

. Τι πρέπει να κάνουν οι επενδυτές υπό το φως του αινίγματος της Fed;

Η Fed φτάνει στο χρόνο της, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδυτές έχουν κάποιο χρόνο να απολαύσουν χαμηλές τιμές. Αλλά μην πάρετε πολύ εφησυχαστικό στον κόσμο μας χαμηλού ενδιαφέροντος. Εδώ είναι μερικά από τα πράγματα που σκέφτομαι τώρα, μόνο στην περίπτωση που θα αρχίσουμε να βλέπουμε τον υψηλότερο πληθωρισμό που, με τη σειρά του, θα απαιτήσει υψηλότερα επιτόκια.

1) Θέλω οι μετοχές μου να είναι σε εταιρείες με ισχυρή τιμολογιακή δύναμη.

Θέλω εταιρείες που μπορούν να μεταφέρουν υψηλότερο κόστος στους καταναλωτές και να διατηρήσουν τα περιθώρια κέρδους τους. Αυτό σημαίνει ότι θέλω εταιρείες με ισχυρά εμπορικά σήματα, αμυντικά προϊόντα και υπηρεσίες ή / και προϊόντα και υπηρεσίες που είναι πάντα απαιτητικές. [Διαβάστε τον Πρακτικό οδηγό για την επιλογή εταιρειών για να προσδιορίσετε ποιες εταιρείες είναι αρκετά ισχυρές ώστε να αντέχουν υψηλότερο πληθωρισμό και τα επιτόκια.]

2) Θέλω να είμαι υποβαθμισμένος σε επενδύσεις σταθερού εισοδήματος μεγαλύτερης διάρκειας

Καθώς τα επιτόκια αυξάνονται, οι τίτλοι αυτοί τείνουν να παρουσιάζουν μεγαλύτερη πτώση της τιμής. το άρθρο μας Μην καταλάβετε το λάθος τέλος μιας αύξησης των επιτοκίων για συμβουλές σχετικά με τις επενδύσεις κατά τη διάρκεια των αυξανόμενων επιτοκίων. 3) Θέλω να αυξήσω τις συμμετοχές μου σε επενδύσεις μικρότερης διάρκειας ή με κυμαινόμενο επιτόκιο. δεν θα είμαι τόσο εκτεθειμένος στους ρυθμούς αύξησης που καθιστούν λιγότερο ελκυστικές τις προαναφερόμενες πιο μακροπρόθεσμες επενδύσεις χαμηλότερης απόδοσης.

[Διαβάστε σχετικά με τα κονδύλια ρυθμιζόμενου επιτοκίου στο άρθρο μας: 3 απλοί τρόποι ο καθένας μπορεί να αντισταθμίσει τον πληθωρισμό.]

4) Θέλω να είμαι υπέρβαρος σε countrie οι οποίες μπορούν να αντέξουν οικονομικά το χρέος τους επειδή οι οικονομίες τους αναπτύσσονται

Αυτό περιλαμβάνει χώρες όπως η Βραζιλία και η Αυστραλία

[Δείτε το άρθρο μας που περιγράφει και περιγράφει τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες οικονομίες.] Με αυτές τις απλές κινήσεις, Θα είμαστε έτοιμοι αν τα ποσοστά αρχίσουν να ανεβαίνουν ψηλότερα. Και αν δεν το κάνουν, θα είμαι ακόμα σε μερικές από τις πιο ελκυστικές επενδύσεις σε οποιαδήποτε αγορά. Φωτογραφία ευγένεια του Michel Tronchetti