5 Επισημαίνει τα συναισθήματά σας παίρνουν τον έλεγχο της επένδυσής σας

Κάθε επενδυτής αρχίζει να πιστεύει ότι έχει το μυστικό της επιτυχίας. Ότι είναι εξίσου έξυπνος, αν όχι πιο έξυπνος, από το 99% των άλλων επενδυτών εκεί έξω.

Γενικά δεν χρειάζεται πολύς χρόνος για να ανακαλύψει ότι είναι ένα από τα 99%, όχι ένα από το 1%.

Οι πιο επιτυχημένοι επενδυτές όλων των εποχών - Buffett, Lynch, Templeton - ήξεραν από η αρχή είναι ότι η κατάσταση ανάμεσα στη μετριότητα και το μεγαλείο είναι η ικανότητα να σκέφτεται με το κεφάλι, όχι την καρδιά, και να στέκεται δίπλα στις πεποιθήσεις κάποιου.

Κανένας δεν ξεκινά να σκέφτεται: «Γεια, σήμερα θα κάνω όλα τα λάθη στο βιβλίο. " Αλλά όταν οι αγορές αρχίζουν να τρέχουν, μόνο εκείνοι που έχουν σιδηρό σύνταγμα μπορούν να αποτρέψουν τα συναισθήματά τους από το να πάρουν τον έλεγχο. Οι άνθρωποι είναι σκληροί για να αντιδράσουν συναισθηματικά, ειδικά όταν πρόκειται για χρήματα.

Όπως γνωρίζουν ήδη οι μεγάλοι, η συναισθηματική απόκριση είναι σχεδόν πάντα η λάθος απάντηση. Αλλά αν εκπαιδεύσετε τον εαυτό σας για να αναγνωρίσετε πότε τα συναισθήματά σας αναλαμβάνουν, μπορείτε να πάρετε θετικές ενέργειες για να τους κρατήσετε στο κόλπο.

Ο καθηγητής του Πανεπιστημίου του Σικάγου, Richard Thaler *, ειδικεύεται στη συμπεριφορική χρηματοδότηση. Έχει εντοπίσει μια σειρά από κοινές προκαταλήψεις που οδηγούν σε κακές επενδυτικές αποφάσεις.

Κοιτάξτε πίσω τις χειρότερες επενδυτικές αποφάσεις που κάνατε. Πιθανότατα, κάνατε ένα από τα 5 καλύτερα λάθη που αναγνώρισε ο Thaler. Μήπως είναι γνωστός αυτός ο ήχος;

1. Παρακολούθησα το κοπάδι. Υπάρχει άνεση στο να γνωρίζεις ότι είσαι μέλος μιας ομάδας. Αλλά η συντροφικότητα που αισθάνεστε φωνάζοντας μαζί με τους οπαδούς της αγαπημένης σας ομάδας είναι ακριβώς το αντίθετο από αυτό που πρέπει να νιώσετε όταν κάνετε επενδυτικές αποφάσεις.

Είναι ένα πολύ γνωστό αξίωμα ότι το πλήθος συσσωρεύεται στην κορυφή της αγοράς και πωλείται ξέφρενα στο κατώτατο σημείο. Αν το πλήθος ήταν πάντα σωστό, η είσπραξη χρημάτων στο χρηματιστήριο θα ήταν απλή και όλοι θα είμαστε δισεκατομμυριούχοι.

Ακολουθώντας το πλήθος σημαίνει ότι, στην καλύτερη περίπτωση, θα είστε ίσοι με όλους τους άλλους, είτε επιτυγχάνουν είτε αποτυγχάνουν.

2. Ανησυχούσα πάρα πολύ για την τιμή που κατέβαλα. Εάν αγοράσατε ένα απόθεμα πριν από δύο μήνες με $ 35 και η τιμή έχει μειωθεί στα $ 28, δεν έχει σημασία από επενδυτική άποψη τι πληρώσατε αρχικά γι 'αυτό. Η τιμή αγοράς έχει σημασία μόνο όταν πουλάτε. Πώληση μόνο επειδή η μείωση των τιμών θα κλειδώσει μόνο σε απώλειες.

Εάν αποφασίσετε να κρατήσετε το απόθεμά σας, λέτε ουσιαστικά: «Είμαι πρόθυμος να αγοράσω αυτό το απόθεμα στα $ 28».

Η επενδυτική σας πρόταση δεν αλλάζει μόνο επειδή η τιμή της μετοχής μειώνεται. Αν η αρχική εκτίμησή σας εξακολουθεί να ισχύει, τότε η τιμή της μετοχής είναι άσχετη. Μόνο όταν τα γεγονότα έχουν αλλάξει πρέπει να επανεξετάσετε την αρχική ανάλυση σας.

3. Δεν έχω δει γιατί αγόρασα το απόθεμα στην πρώτη θέση . Ξέρετε ότι η αγορά αναπηδά κάθε μέρα, αλλά ακόμα παρακολουθείτε εμμονή την ταινία ticker. Έχετε ρυθμίσει το έξυπνο τηλέφωνό σας ώστε να σας στέλνει ενημερωμένες τιμές ανά λεπτό.

Αν δεν είστε έμπορος ημέρας, βλέποντας τα τσιμπούρια ανά λεπτό είναι χάσιμο χρόνου. Είναι μόνο θόρυβος. (Κάντε κλικ εδώ για να διαβάσετε το δημοφιλές μας άρθρο, Η κρίσιμη διαφορά μεταξύ της νοημοσύνης και του θορύβου). Η επενδυτική σας διατριβή ήταν σωστή, οπότε ακολουθήστε την μέχρι να αλλάξουν τα γεγονότα. Στη συνέχεια, εκτελέστε τη στρατηγική εξόδου. Έχετε κάποιον όχι;

4. Πούλησα όταν φοβόμουν ή αγόρασα όταν ένιωσα ότι ήταν ασφαλές. Ο βαρώνος Ρότσιλντ εξέφρασε την ομιλία του: «Η καλύτερη στιγμή για να αγοράσετε είναι όταν υπάρχει αίμα στους δρόμους». Είναι η διάσημη στρατηγική που ο καθένας μπορεί να απαγγείλει, αλλά λίγοι μπορούν να ακολουθήσουν: Αγορά χαμηλά και να πουλήσει ψηλά.

Ο Warren Buffett αγόρασε όταν η οικονομία και η αγορά ήταν πιο ζοφερή πίσω το 2008 και το 2009. Οι σχολιαστές υπολόγισαν ότι ο Buffett έχασε τελικά το άγγιγμά του, ότι δεν υπήρχε τρόπος να κάνει τα χρήματά του οι επενδύσεις του. Όλοι φοβήθηκαν ότι η παγκόσμια οικονομία ήταν έτοιμη να καταρρεύσει. Ο Buffett θεώρησε ότι ήταν πολύ ωραίο να αγοράσει.

5. Έχω συνδεθεί παράλογα με μια συγκεκριμένη επένδυση ή ιδέα. Αγαπάτε μια εταιρεία και τα προϊόντα της. Η τιμή της μετοχής έχει φτάσει στα ύψη, ξεπερνώντας τις πιο άγριες προσδοκίες σας. Ανησυχείτε ότι οι μετοχές είναι υπερτιμημένες. Αλλά απλά … δεν μπορείς … να πουλήσεις.

Πρόκειται για μια παραλλαγή της "προκατάληψης της αγκυροβόλησης". Η εταιρεία ήταν καλή σε σας. Το αγαπάς. Είστε αφοσιωμένοι σε αυτό. Το πρόβλημα είναι ότι οι μετοχές δεν μπορούν να σας αγαπήσουν. Η τιμή της μετοχής είναι εντελώς αδιάφορη για την αφοσίωσή σας. Εάν γνωρίζετε ότι η επένδυσή σας είναι υπερτιμημένη, επιμείνετε στην αρχική σας επενδυτική διατριβή. Τραβήξτε τη σκανδάλη και να πουλήσετε.

Να είστε ο ψυχρός υποψήφιος επενδυτής που γνωρίζετε ότι μπορείτε να είστε. Αφήστε τα συναισθήματά σας στην πόρτα. Το χαρτοφυλάκιό σας θα σας ευχαριστήσει.

* Ο Thaler είναι συν-συνεργάτης, με τον Cass R. Sunstein της Βελτίωση των αποφάσεων για την υγεία, τον πλούτο και την ευτυχία (Yale University Press, 2008). Το Nudge συζητά πώς οι δημόσιοι και ιδιωτικοί οργανισμοί μπορούν να βοηθήσουν τους ανθρώπους να κάνουν καλύτερες επιλογές στην καθημερινότητά τους. "Οι άνθρωποι συχνά κάνουν κακές επιλογές - και κοιτάξτε πίσω τους με το παραμύθι!"

Εάν θέλετε να μάθετε περισσότερα σχετικά με το πώς οι μεγαλύτεροι επενδυτές της ιστορίας απέφυγαν αυτά τα λάθη, δοκιμάστε να διαβάσετε τον Man Warren Buffett που ονομάζεται "Superinvestor", τι επενδυτές μπορούν να μάθουν από τον θρυλικό επενδυτή Sir John Templeton και πώς να επενδύσουν παράλληλα με τους επενδυτές της Μεγάλης Αξίας.