5 Πνευματικά Σημεία Θα πρέπει να κάνετε τα Κέρδη σας

Η Wall Street είναι γεμάτη με κλισέ συναλλαγών: "Ας νικήσουν οι νικητές σας", οι χοίροι θα σφαγούν "και" Μια καλή έξοδος είναι εξίσου σημαντική με μια καλή είσοδο ". Αυτές οι έννοιες υπογραμμίζουν το πραγματικό αίνιγμα για τους επενδυτές. Είναι πολύ πιο εύκολο να γνωρίζετε πότε ένα απόθεμα είναι υποτιμημένο από ό, τι όταν είναι πλήρως εκτιμημένο. Στο παρελθόν, οι επενδυτές δεν χρειαζόταν να γνωρίζουν πότε να πουλήσουν - απλά κρατούσαν για ένα απόθεμα για μεγάλο χρονικό διάστημα. Η γιαγιά μου είχε στην κατοχή της μετοχές της ίδιας χρησιμότητας Brooklyn για μεγάλο μέρος της ενήλικης ζωής της.

Αλλά η συνηθισμένη σοφία σημαίνει τώρα ότι το "Buy and Hold" είναι νεκρό. Αυτό συμβαίνει επειδή η χρηματιστηριακή αγορά δεν μπορεί πλέον να είναι ένας μεγάλος κερδιστής για τη μακρά μεταφορά. Αντ 'αυτού, μπορούμε να δούμε μια ατελείωτη ροή ράλι και πωλήσεις. Για να κερδίσετε χρήματα, θα πρέπει να εισέλθετε, να βγείτε και να εισέλθετε ξανά όταν είναι σωστός ο χρόνος.

Εδώ είναι ένας σύντομος κατάλογος προειδοποιητικών πινακίδων για να αναζητήσετε κάτι τέτοιο που θα σας πει να κατευθυνθείτε προς την έξοδο.

Κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του 1990 και των αρχών της δεκαετίας του 2000, η ​​Dell (Nasdaq: DELL)

δημιούργησε σταθερά αυξανόμενα περιθώρια κέρδους καθώς η εταιρεία εξομάλυνε συνεχώς τις παραγωγικές της διαδικασίες και κέρδισε αποδοτικότητα καθώς ο όγκος παραγωγής αυξήθηκε. Θα μπορούσατε να έχετε επικαλύψει ένα διάγραμμα μετοχών σε ένα γράφημα των αυξανόμενων περιθωρίων κέρδους της εταιρείας. Οι δύο μετακινήθηκαν σε διαδοχικά. Ωστόσο, καθώς τα περιθώρια της Dell κορυφώθηκαν, το ίδιο έκανε και το απόθεμά της. Οι μετοχές της Dell άγγιξαν 40 δολάρια το 2005 και τώρα μπορούν να πάρουν περίπου 12 δολάρια. Το λειτουργικό περιθώριο της Dell το 2005: 8,6%. Το λειτουργικό περιθώριο του 2009: 4,1%. Έχει νόημα να οδηγείτε ένα αναπτυσσόμενο απόθεμα ενώ τα περιθώρια του επεκτείνονται. Αλλά η είδηση ​​ότι τα περιθώρια έχουν πεπλατυσθεί θα μπορούσε να είναι ένα σύνθημα για να "βγείτε δεξιά, αριστερά". 2. Ένα πλάγιο διάγραμμα. Μετά από εκτεταμένη εκτέλεση, το απόθεμα μιας εταιρείας μπορεί να σταματήσει να εκτιμά περαιτέρω, δημιουργώντας αυτό που είναι γνωστό ως "πλάγια γράφημα". Αυτό είναι συχνά ένα σημάδι για την πώληση ενός αποθέματος. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η πλευρική κίνηση σημαίνει ότι οι μετοχές δεν υποστηρίζονται πλέον μόνο από τους αγοραστές που είναι έτοιμοι, αλλά τώρα συναντούν αντίσταση από μια εξίσου μεγάλη ομάδα κερδοσκοπικών πωλητών. Τελικά, όταν οι αγοραστές πεταχτούν έξω, οι πωλητές θα κυβερνούν την κούρσα, και η επόμενη κίνηση στο απόθεμα είναι πιθανώς κάτω. (Το αντίστροφο δεν ισχύει: Ένα σταθερό απόθεμα μετά από μια σταθερή πτώση δεν σημαίνει ότι ήρθε η ώρα να αγοράσετε.Αυτά τα αποθέματα μπορούν να παραμείνουν σε funk για αρκετά χρόνια, και πληρώνει για να αφήσει το διάγραμμα μετοχών δείχνουν κάποια ζωή πάλι πριν από την αγορά, ακόμα κι αν αυτό σημαίνει ότι δεν υπάρχουν πρωταρχικά κέρδη)

3. Οι προειδοποιήσεις του ανταγωνιστή.

Είναι σημαντικό να παρακολουθείτε τις ειδήσεις που προέρχονται από ανταγωνιστές σε μια βιομηχανία. Εάν η επιχείρησή σας λέει ότι οι επιχειρηματικές συνθήκες είναι καλές, ενώ οι αντίπαλοι λένε ότι τα πράγματα γυρίζουν νότια, η εταιρεία σας ίσως απλά δεν το γνωρίζει ακόμα. Με παρόμοιο τρόπο, είναι σημαντικό να δούμε πώς οι ανταγωνιστές διαπραγματεύονται. Εάν η τιμή της μετοχής τους πέφτει σταθερά, αυτό θα μπορούσε να είναι ένα σημάδι ότι οι συνθήκες της βιομηχανίας επιδεινώνονται, ακόμη και αν κανείς δεν μιλάει για αυτό ακόμα.

4. Το μέγεθος του χαρτοφυλακίου.

Η θεωρία χαρτοφυλακίου θεωρεί ότι καμία μεμονωμένη επένδυση δεν πρέπει να περιλαμβάνει υπερβολικά μεγάλο μέρος του χαρτοφυλακίου σας. Έχω εργαστεί κάποτε για έναν διαχειριστή χαρτοφυλακίου που έφερε ένα απόθεμα από $ 5 έως $ 80. Φάνηκε σαν ήρωας στους πελάτες του. Μέχρι τότε, το απόθεμα αυτό αντιπροσώπευε περισσότερο από το ήμισυ του χαρτοφυλακίου του. Καθώς το απόθεμα έσπασε, δεν μπορούσε να αντέξει να μετονομάσει μετοχές και να το οδηγήσει ξανά σε 20 δολάρια.

Κατά γενικό κανόνα, κάθε φορά που μια επένδυση αυξάνεται σε αξία που περιλαμβάνει πάνω από το 20% του χαρτοφυλακίου σας, θα πρέπει να πουλήσετε τουλάχιστον κάποια από αυτή τη θέση για να μειώσετε αυτό το ποσοστό. Αυτό είναι λίγο αμφισβητούμενο, καθώς οι περιουσίες έχουν γίνει αντιμέτωποι με την επιθυμία να πουλήσουν. Εάν αγοράσατε την

Cisco Systems (Nasdaq: CSCO)

στην IPO το 1991 και θα συνεχίζατε, τότε θα έχετε αποκομίσει + 80.000% κέρδος 10 χρόνια αργότερα, αν και η Cisco θα ήταν περίπου 99% χαρτοφυλακίου σας μέχρι τότε. (Και πάλι, αν συνεχίσετε να κρατάτε τη Cisco μέχρι το 2001, θα είχατε δώσει πολλά από αυτά τα κέρδη.) 5. Sharp rallies. Κανείς από εμάς δεν έχει τη δυνατότητα να χρονομετρήσει τις αγορές. Η πρόσφατη δύναμη στην αγορά θα μπορούσε εύκολα να συνεχιστεί για μεγάλο χρονικό διάστημα. Και οι καταστροφές μπορούν να παραταθούν. Αλλά τις περισσότερες φορές, οι απότομες και γρήγορες διαδηλώσεις τείνουν να πέφτουν θύματα κερδοσκοπίας και οι απότομες πτώσεις της αγοράς τείνουν να φέρουν ψαράδες κάτω. Έτσι, εκτός αν βλέπετε ένα απόθεμα ως βασικό μακροπρόθεσμο χαρτοφυλάκιο, είναι καλύτερο να ζιγκ όταν η αγορά τσακίζει. Αν κρατώ ένα απόθεμα που έχει μεγεθύνει γρήγορα από $ 15 σε $ 21 και νομίζω ότι αξίζει 23 δολάρια, πιθανότατα θα πάρω κέρδη ούτως ή άλλως. Υπάρχει μια καλή πιθανότητα ότι θα είμαι σε θέση να αγοράσω πίσω εάν μια αγορά pullback ωθεί μετοχές πίσω κάτω στην εφηβική ηλικία.