Ενεργητικό υπό διαχείριση (AUM) Ορισμός και Παράδειγμα
Bible (STE) NT 21-22: Επιστολαις Î ÎÏ„Ï?ου Α'-Î’' (1-2 Peter)
Πίνακας περιεχομένων:
- Τι είναι:
- Η AUM γενικά αλλάζει ανάλογα με τη ροή των χρημάτων σε και με τη χρηματιστηριακή αξία των επενδύσεων που διαχειρίζεται ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων, hedge fund, διαχειριστής χαρτοφυλακίου ή άλλη εταιρεία παροχής χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. από ένα συγκεκριμένο ταμείο ή εταιρεία. Επίσης, κυμαίνεται ανάλογα με τις μεταβολές στην αξία ενός υποκείμενου στοιχείου ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ή μιας εταιρείας.
- Οι κατευθυντήριες γραμμές της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς αφήνουν περιθώρια για ερμηνεία για το τι μπορεί να συμπεριληφθεί στο AUM, αλλά υπάρχουν δύο τουλάχιστον σημαντικοί λόγοι οι επενδυτές πρέπει να είναι σίγουροι ότι κατανοούν τη μέθοδο υπολογισμού του AUM από τον διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων.
Τι είναι:
( )> Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):
Η AUM γενικά αλλάζει ανάλογα με τη ροή των χρημάτων σε και με τη χρηματιστηριακή αξία των επενδύσεων που διαχειρίζεται ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων, hedge fund, διαχειριστής χαρτοφυλακίου ή άλλη εταιρεία παροχής χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. από ένα συγκεκριμένο ταμείο ή εταιρεία. Επίσης, κυμαίνεται ανάλογα με τις μεταβολές στην αξία ενός υποκείμενου στοιχείου ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ή μιας εταιρείας.
Γιατί αυτό έχει σημασία:
Οι κατευθυντήριες γραμμές της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς αφήνουν περιθώρια για ερμηνεία για το τι μπορεί να συμπεριληφθεί στο AUM, αλλά υπάρχουν δύο τουλάχιστον σημαντικοί λόγοι οι επενδυτές πρέπει να είναι σίγουροι ότι κατανοούν τη μέθοδο υπολογισμού του AUM από τον διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων.
Πρώτον, οι επενδυτές δικαιούνται δίκαιη και διαφανή γνωστοποίηση της πραγματικής απόδοσης του διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων με την πάροδο του χρόνου. Επειδή πολλές εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων συγκρίνουν το μέγεθος του AUM με τους ανταγωνιστές τους ως μέτρο επιτυχίας, η ακριβής γνωστοποίηση είναι ιδιαίτερα σημαντική για την ορθή αξιολόγηση της απόδοσης ενός διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων.
Το Ινστιτούτο CFA έχει θεσπίσει δεοντολογικά πρότυπα - (GIPS) - που είναι ιδιαίτερα χρήσιμα για τους μεμονωμένους επενδυτές. Τα πρότυπα GIPS είναι ένα σύνολο τυποποιημένων, δεοντολογικών αρχών σε ολόκληρο τον κλάδο, οι οποίες παρέχουν στις επιχειρήσεις επενδύσεων καθοδήγηση σχετικά με τον τρόπο υπολογισμού και αναφοράς επενδυτικών αποτελεσμάτων σε υποψήφιους πελάτες. Οι επιχειρήσεις πρέπει να συμμορφώνονται με τα υψηλά ηθικά πρότυπα του Ινστιτούτου CFA, εάν θέλουν να προετοιμάσουν τα υλικά μάρκετινγκ σύμφωνα με το GIPS (και να διαφημίσουν τη συμμόρφωσή τους).
Δεύτερον, πολλές εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων χρεώνουν τέλη διαχείρισης ίσα με ένα σταθερό ποσοστό AUM, καθιστώντας ιδιαίτερα σημαντικό για τους επενδυτές να κατανοήσουν πώς η επιχείρηση υπολογίζει το AUM.
