Είναι ένα τέλος που καταβάλλεται όταν ένα

φορτίο back-end

ο επενδυτής πωλεί μια συγκεκριμένη επένδυση. Τα αμοιβαία κεφάλαια back-end φορτίου αναφέρονται συχνά ως "Μερίδια Β". Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα): Τα φορτία back-end

εκφράζονται ως ποσοστό και πρέπει να γνωστοποιούνται στους πιθανούς επενδυτές στο ενημερωτικό δελτίο της ασφάλειας. Ας δούμε ένα παράδειγμα.

Υποθέστε ότι επενδύσατε 10.000 δολάρια στο αμοιβαίο κεφάλαιο της XYZ Company, το οποίο έχει φορτίο back-end 4%. Μετά από κάποιο χρονικό διάστημα, η επένδυση έχει αυξηθεί στα 12.000 δολάρια και είστε έτοιμοι να πουλήσετε. Από την τρέχουσα αξία των $ 12.000, το $ 480 ($ 12.000 x.04) καταβάλλεται στην εταιρεία του αμοιβαίου κεφαλαίου ως back-end φορτίο και ο επενδυτής αποχωρεί με $ 11.520.

Ιδανικά, τα κέρδη από μια τέτοια επένδυση αρκετά υψηλό ώστε, μετά την πληρωμή του back-end φορτίου, ο επενδυτής εξακολουθεί να έχει καθαρό κέρδος. Σε αυτό το παράδειγμα, ο κέρδος των επενδυτών είναι αρκετά μεγάλος ώστε να αποκομίσει κέρδος ακόμα και μετά την πληρωμή του back-end φορτίου.

Τα back-end φορτία ποικίλλουν σημαντικά. Μερικές φορές μπορούν να εφαρμοστούν στις επανεπενδύσεις μερισμάτων, τόκων ή κεφαλαιακών κερδών. Συχνά, οι επενδυτές είναι σε θέση να πληρώσουν ένα μειωμένο φορτίο αν κατέχουν την επένδυση για μεγάλο χρονικό διάστημα. Εάν αυτό συμβαίνει, το ποσοστό με το οποίο μειώνεται το τέλος θα αναφέρεται στο ενημερωτικό δελτίο.

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Τα φορτία back-end σχετίζονται συχνότερα με τα αμοιβαία κεφάλαια, αλλά τα έσοδα, τα ασφαλιστήρια συμβόλαια ζωής και οι ετερόρρυθμες εταιρείες έχουν φορτία πίσω-τέλος επίσης. Όταν τα αμοιβαία κεφάλαια έγιναν για πρώτη φορά δημοφιλή, τα περισσότερα θα μπορούσαν να αγοραστούν μόνο μέσω χρηματιστών ή χρηματοοικονομικών συμβούλων και χρεώνουν ένα τέλος μπροστινού φορτίου. Καθώς αυξήθηκε ο αριθμός και η δημοτικότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων, σύντομα έγινε ο κανόνας των "μη φορτίων" και των "back-end-load" κεφαλαίων.

Τα φορτία αποθαρρύνουν τους επενδυτές από τη συχνή διαπραγμάτευση μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων, έχουν σημαντικά ποσά σε μετρητά και όχι σε επενδύσεις. Γενικά, ωστόσο, ένα φορτίο θεωρείται πληρωμή για την εμπειρία του μεσίτη κατά την επιλογή του σωστού ταμείου για τον επενδυτή. Συγκεκριμένα, υπάρχει μεγάλη αμφισβήτηση σχετικά με το αν τα funds back-end έχουν καλύτερη απόδοση ή χειρότερη από άλλα είδη κεφαλαίων.

Τα φορτία back-end και άλλα τέλη εμφανίζονται στο ενημερωτικό δελτίο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου και είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ότι μια πίσω το τέλος φόρτωσης είναι μόνο ένας από τους διάφορους τύπους τελών που μπορεί να χρεώνονται. Έτσι, κατά τη σύγκριση των επενδύσεων, οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί για να αξιολογήσουν όλα τα τέλη που σχετίζονται με κάθε επένδυση, όχι μόνο το μέγεθος του φορτίου back-end