Τα κέρδη

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία XYZ έχει αναφέρει το ακόλουθο EPS: Q1: 0.25

Q2: 0.27

Q3: 0.30

Q4: $ 0,36

Είναι σαφές ότι το EPS της εταιρείας XYZ αυξάνεται, κάτι που είναι καλό. Όμως, η εταιρεία έχει επίσης τη δυναμική των κερδών, καθώς ο ρυθμός ανάπτυξης σε αυτό το EPS αυξάνεται επίσης. Για παράδειγμα, ο ρυθμός μεταβολής μεταξύ Q1 και Q2 ήταν περίπου 8%. Ο ρυθμός μεταβολής από το δεύτερο και το τρίτο τρίμηνο ήταν υψηλότερος - περίπου 11% - και ο ρυθμός μεταβολής από το τρίτο τρίτο στο τρίτο τρίμηνο ήταν ακόμη υψηλότερος - περίπου 20%. Αυτή είναι η ορμή των κερδών. Η εταιρεία δεν αυξάνεται απλά: Αυξάνει γρηγορότερα.

Γιατί το θέμα:

Η αύξηση των κερδών είναι μεγάλη για τις εταιρείες και τους επενδυτές, αλλά η δυναμική των κερδών είναι καλύτερη. Σηματοδοτεί ότι όχι μόνο η εταιρεία κάνει καλά, αλλά βελτιώνει δυναμικά. Αποτέλεσμα όμως της δυναμικής των κερδών είναι ότι ο δείκτης P / E μιας εταιρείας ή άλλα πολλαπλάσια βάσει κερδών ενδέχεται να μην αντικατοπτρίζουν την πραγματική αξία ή το δυναμικό της εταιρείας.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η δυναμική των κερδών είναι αμφίδρομη. Τα κέρδη μιας εταιρείας ενδέχεται να αυξάνονται, αλλά εάν ο ρυθμός αύξησης επιβραδύνεται, η αγορά μπορεί να προσφέρεται για την τιμή του αποθέματος, παρά τα υψηλότερα κέρδη της. Με άλλα λόγια, η αγορά βλέπει ότι η εταιρεία δεν μπορεί να διατηρήσει τη δυναμική των κερδών της.