Το οικονομικό κέρδος

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα): Το οικονομικό κέρδος

αναφέρεται επίσης ως οικονομική προστιθέμενη αξία (EVA), η οποία είναι μια εμπορική ονομασία που σχεδιάστηκε αρχικά από την Stern Stewart & Co.

είναι το εξής: Οικονομικό Κέρδος = Καθαρό Κερδοσκοπικό Κέρδος μετά από Φόρο - (Επενδυμένο Κεφάλαιο x WACC)

Όπως φαίνεται στον τύπο, υπάρχουν τρία στοιχεία απαραίτητα για την επίλυση του οικονομικού κέρδους:, και το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου (WACC).

Το καθαρό λειτουργικό κέρδος μετά από φόρους (NOPAT) μπορεί να βρεθεί στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας ή να υπολογιστεί εάν είναι προτιμότερο

Το επενδυμένο κεφάλαιο είναι το χρηματικό ποσό που χρησιμοποιείται για τη χρηματοδότηση ενός συγκεκριμένου έργου. Θα πρέπει επίσης να υπολογίσουμε το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου (WACC), εάν οι πληροφορίες δεν παρέχονται ήδη.

Ο σκοπός του πολλαπλασιασμού του WACC και των επενδύσεων κεφαλαίου είναι να εκτιμηθεί μια χρέωση για τη χρήση του επενδεδυμένου κεφαλαίου. Αυτή η χρέωση είναι το ποσό που οι επενδυτές ως ομάδα πρέπει να κάνουν την επένδυσή τους αξίζει.

Ας ρίξουμε μια ματιά σε ένα παράδειγμα.

Ας υποθέσουμε ότι η Εταιρεία XYZ έχει τα παρακάτω συστατικά που θα χρησιμοποιήσει στη φόρμουλα οικονομικού κέρδους:

NOPAT = $ 3,380,000

Επενδύσεις Κεφαλαίου = $ 1,300,000

WACC =.056 ή 5,60%

Οικονομικό Κέρδος = $ 3.380.000 $ ($ 1.300.000 x.056) = $ 3.307.200

το κόστος του κεφαλαίου. Ένας αρνητικός αριθμός δείχνει ότι το έργο δεν έφερε αρκετά κέρδη για να καλύψει το κόστος της επιχειρηματικής δραστηριότητας.

Γιατί το θέμα:

Το οικονομικό κέρδος είναι σημαντικό επειδή χρησιμοποιείται ως δείκτης για το πόσο κερδοφόρα είναι τα έργα της εταιρείας χρησιμεύει ως απόδειξη της απόδοσης της διαχείρισης.

Το οικονομικό κέρδος επιχειρεί να αποδείξει ότι οι επιχειρήσεις είναι πραγματικά κερδοφόρες μόνο όταν δημιουργούν πλούτο για τους μετόχους τους και το μέτρο αυτό υπερβαίνει τον υπολογισμό του καθαρού εισοδήματος. Το οικονομικό κέρδος ισχυρίζεται ότι οι επιχειρήσεις θα πρέπει να δημιουργούν αποδόσεις πάνω από το κόστος κεφαλαίου τους

. Ο υπολογισμός του οικονομικού κέρδους έχει πολλά πλεονεκτήματα. Συνοψίζει συνοπτικά πόσο και από πού μια εταιρεία δημιούργησε πλούτο. Περιλαμβάνει τον ισολογισμό στον υπολογισμό και ενθαρρύνει τους διαχειριστές να σκεφτούν τα περιουσιακά στοιχεία καθώς και τα έξοδα στις αποφάσεις τους.

Ωστόσο, οι φαινομενικά απεριόριστες προσαρμογές μετρητών που σχετίζονται με τον υπολογισμό του οικονομικού κέρδους μπορεί να είναι χρονοβόρες. Οι διακυμάνσεις των δεδουλευμένων εσόδων ενδέχεται επίσης να επηρεάσουν το μέτρο, ιδίως όσον αφορά τις διαφορές απόσβεσης και απόσβεσης. Επίσης, το οικονομικό κέρδος ισχύει μόνο για την περίοδο που μετράται. δεν είναι πρόβλεψη μελλοντικών επιδόσεων, ειδικά για τις εταιρείες που βρίσκονται στο στάδιο της αναδιοργάνωσης ή / και πρόκειται να πραγματοποιήσουν μεγάλες κεφαλαιουχικές επενδύσεις.

Ο υπολογισμός του οικονομικού κέρδους εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από το επενδεδυμένο κεφάλαιο και, ως εκ τούτου, είναι πλέον εφαρμόσιμος στις εταιρείες υψηλής έντασης ενεργητικού που είναι γενικά σταθερές. Έτσι, το οικονομικό κέρδος είναι πιο χρήσιμο για τους κατασκευαστές αυτοκινήτων, για παράδειγμα, από εταιρείες λογισμικού ή εταιρείες παροχής υπηρεσιών με πολλά άυλα περιουσιακά στοιχεία.