Equity Crowdfunding: Cool Concept, αλλά θα έπρεπε να επενδύσετε;

Από τον Steve Branton

Μάθετε περισσότερα για τον Steve στο Ask a Advisor από το Investmentmatome

Το Crowdfunding είναι μια δροσερή ιδέα: Οι τακτικοί λαοί δανεισμού ο ένας τον άλλον χρήματα όταν οι μεγάλοι τύποι με μεγάλα δολάρια απλά δεν ενδιαφέρονται. Σε ορισμένες αναπτυσσόμενες χώρες, βοήθησε τους ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων από τη φτώχεια. Έχει επίσης φθάσει στον παγκόσμιο επενδυτικό κόσμο, δίνοντας στους μέσους επενδυτές την ευκαιρία να συμμετάσχουν στην εκκίνηση και χρηματοδότηση νέων εταιρειών.

Τώρα, αν έχετε λίγα δολάρια για να αποταμιεύσετε, μπορείτε να επενδύσετε σε αυτή την έξυπνη νέα επιχείρηση που ο φίλος σας αρχίζει και, θεωρητικά, μοιράζονται την επιτυχία του όταν ξεκινά. Αυτό μπορεί να ακούγεται σαν νίκη τόσο για τους επενδυτές όσο και για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις, αλλά θα πρέπει να σκεφτείτε προσεκτικά πριν λάβετε μέρος.

Κανόνες νόμου JOBS

Ο νόμος Jumpstart Business Startups, που εγκρίθηκε το 2012, παρέχει ένα μονοπάτι για τις νεοσύστατες εταιρείες που δεν είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο - και δεν είναι ελκυστικές για τους επιχειρηματίες κεφαλαίων - για να αναζητήσουν κεφάλαια από μικρότερους επενδυτές. Αυτό επιτρέπει σε πολλούς περισσότερους ανθρώπους να λάβουν μέρος σε μια επενδυτική ευκαιρία που έχει αφιερωθεί για τη βαθιά τσακισμένη ελίτ.

Στα τέλη του 2015, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς οριστικοποίησε τους κανόνες που θα διέπουν το crowdfunding των μετοχών. Ξεκινώντας τον Μάιο, οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε νεοσύστατες εταιρείες που εγγράφονται για crowdfunding με την SEC. Οι κανόνες του οργανισμού επηρεάζουν τους επενδυτές και τις νεοσύστατες επιχειρήσεις με:

• Ο περιορισμός των νέων εταιρειών στη συγκέντρωση 1 εκατ. Δολαρίων μέσω crowdfunding σε περίοδο 12 μηνών
• Ο περιορισμός των μέγιστων επενδύσεων από άτομα που κάνουν $ 100.000 ή λιγότερα ετησίως σε $ 2.000 ή το 5% του ετήσιου εισοδήματός τους ή της καθαρής αξίας τους (όποιο είναι μικρότερο) σε μια δωδεκάμηνη περίοδο
• Περιορισμός των μέγιστων επενδύσεων από άτομα με ετήσιο εισόδημα και καθαρή αξία 100.000 ή μεγαλύτερα στο 10% του ετήσιου εισοδήματος ή της καθαρής θέσης (όποιο είναι μικρότερο) σε περίοδο 12 μηνών
• Καθορισμός του ετήσιου ποσού που μπορεί να επενδύσει κάποιος σε μία ή περισσότερες νέες επιχειρήσεις μέσω crowdfunding στα $ 100.000

Βασικές εκτιμήσεις

Αλλά μόνο και μόνο επειδή μπορείτε να συμμετάσχετε σε crowdfunding ως μέρος του επενδυτικού χαρτοφυλακίου σας, αυτό σημαίνει ότι πρέπει; Η απάντηση, φυσικά, είναι ότι εξαρτάται.

Το μετοχικό κεφάλαιο έχει ορισμένα πλεονεκτήματα για τους επενδυτές μικρής κλίμακας. Μπορεί να διευκολύνει την κοινωνική συνείδηση ​​στην επένδυσή σας. Για παράδειγμα, θα μπορούσατε να επενδύσετε σε μια εταιρεία που χτίζει και διανέμει χαμηλού κόστους μονάδες καθαρισμού του νερού στις αναπτυσσόμενες χώρες. Μπορεί επίσης να σας επιτρέψει να κερδίσετε ένα συμμετοχικό κεφάλαιο στην εκκίνηση που νομίζετε ότι είναι ο επόμενος μεγάλος νικητής. Υπάρχει πάντα η πιθανότητα να επιλέξετε το επόμενο Facebook.

Ακόμα, η επένδυση σε νεοσύστατες επιχειρήσεις είναι επικίνδυνη. Ακόμη και αν ακολουθήσετε τους κανονισμούς της SEC, υπάρχουν και άλλοι σημαντικοί παράγοντες που θα πρέπει να λάβετε υπόψη πριν βυθιστείτε σε crowdfunding:

1. Οι αρχάριοι χρήστες έχουν υψηλό ποσοστό αποτυχίας. Η μεγάλη πλειοψηφία των νεοσύστατων επιχειρήσεων αποτυγχάνει, πολλά μέσα στα πρώτα χρόνια λειτουργίας. Εάν η εκκίνηση που έχετε crowdfunded γίνεται ένα από αυτά, θα χάσετε πιθανώς κάθε δεκάρα της αρχικής επένδυσής σας.
2. Τα οικονομικά της εκκίνησης ενδέχεται να μην είναι διαφανή. Οι εταιρείες που επιλέγουν το crowdfunding παρακάμπτουν τις παραδοσιακές διαδικασίες τραπεζικής επένδυσης, συμπεριλαμβανομένου του σε βάθος ελέγχου, ο οποίος αποσκοπεί στην αποκάλυψη μεγάλων δυνητικών προβλημάτων. Οι επενδυτές, οι οποίοι φεύγουν από το crowdfund, μπορεί να μην γνωρίζουν τι εισέρχονται, πράγμα που σημαίνει ότι ο κίνδυνος απώλειας μπορεί να είναι μεγαλύτερος.
3. Οι εκτιμώμενες αποτιμήσεις μπορεί να είναι λανθασμένες. Εταιρείες που crowdfund παρακάμπτουν επίσης την παραδοσιακή αποτίμηση των επενδύσεων. Αντίθετα, οι επενδύσεις σε αυτές διατιμώνται σε "εκτιμώμενες εύλογες αξίες". Όταν οι τιμές δεν είναι άμεσα διαθέσιμες, οι τιμές αυτές καθορίζονται συχνά από έναν γενικό εταίρο ή έναν χορηγό που εμπλέκεται με την εταιρεία. Αυτές οι εκτιμήσεις με τις καλύτερες εκτιμήσεις μπορεί να μην αντανακλούν το πραγματικό ποσό που θα πραγματοποιηθεί σε μια πώληση.

Αρχικά, ρωτήστε τον εαυτό σας αυτές τις ερωτήσεις

Ο κίνδυνος είναι ένας παράγοντας σχεδόν οποιασδήποτε επένδυσης. Θα πρέπει πάντα να εξετάζετε την ικανότητά σας να αντιμετωπίζετε πιθανές δυσκολίες πριν επενδύσετε - ειδικά σε crowdfunding.

Για να αποφασίσετε αν είστε πραγματικά προετοιμασμένοι, ρωτήστε τον εαυτό σας αυτά τα δύο σημαντικά ερωτήματα:

• Είμαι διανοητικά, συναισθηματικά και οικονομικά έτοιμος να χάσω όλη αυτή την επένδυση;
• Αν χάσω τα χρήματά μου, πόσο καιρό θα με πάρει για να ανοικοδομήσω αυτό το τμήμα του χαρτοφυλακίου μου - και έχω το χρόνο;

Ακόμα και πολύ έξυπνοι επιχειρηματίες κεφαλαίων με τα μέσα για να εξετάσουν κάθε πτυχή της έναρξης λειτουργίας πριν επενδύσουν συχνά καταλήγουν να χάσουν τις επενδύσεις τους. Έχουν βαθιές τσέπες και συνήθως μπορούν να αντέξουν οικονομικά την απώλεια. Θα μπορείτε να πείτε το ίδιο; Και αν η εκκίνηση που επενδύετε επιτυχώς, θα μπορούσε ακόμα να διαρκέσει χρόνια για να δείτε μια απόδοση της επένδυσής σας. Θα μπορέσετε να περιμένετε τόσο πολύ;

Πολλοί χρηματοοικονομικοί σχεδιαστές συνιστούν να περιορίσετε τις κερδοσκοπικές επενδύσεις σας - όπως οι επενδύσεις σε πληθωρισμού - στο 5% έως 10% τωνσύνολο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων εάν είστε μικρός επενδυτής. Και αυτό υποθέτει ότι μπορείτε πραγματικά να αντέξετε οικονομικά να χάσετε ολόκληρη την επένδυση. Εάν έχετε μια συντηρητική ανοχή κινδύνου ή δεν έχετε το χρόνο να ανακάμψει από μια πλήρη απώλεια, θα πρέπει πιθανώς να αποφύγετε τις κερδοσκοπικές επενδύσεις συνολικά.

Εάν αποφασίσετε ότι το crowdfunding είναι για εσάς, ρωτήστε τον οικονομολόγο σας πώς μπορείτε να το κάνετε σωστά. Για παράδειγμα, δεν θα θέλετε να παραμελήσετε την εξοικονόμηση χρημάτων στα αποταμιευτικά οχήματα που χρηματοδοτούνται από τον εργοδότη σας πρώτα. Και όπως με κάθε επενδυτικό εργαλείο, το crowdfunding δεν πρέπει ποτέ να γίνει σε σιλό, χωρίς να λαμβάνεται υπόψη η συνολική οικονομική σας εικόνα.

Steve Branton, CFP, ADPA, είναι ανώτερος χρηματοοικονομικός σχεδιαστής με Μωσαϊκοί χρηματοοικονομικοί εταίροι. Μάθετε περισσότερα για το Mosaic's Οικονομική πρόκληση ικανότητας.

Αυτό το άρθρο εμφανίζεται στο Nasdaq.

Εικόνα μέσω iStock.