Τα ομόλογα εξισορροπούν τον κίνδυνο στα χαρτοφυλάκια συνταξιοδότησης

Τα αποθέματα κερδίζουν πολλά από τα επενδυτικά ενδιαφέροντα: είναι συναρπαστικά και υψηλού κινδύνου, τα οποία συχνά μεταφράζονται σε μεγάλες αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου. Τα ομόλογα, αντιθέτως, είναι λίγο βαρετά. Δεν έχουν τόσο μεγάλη αγάπη, αλλά είναι εξίσου σημαντικές για ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο.

Οι περισσότερες χορηγήσεις περιουσιακών στοιχείων πρέπει να περιλαμβάνουν τουλάχιστον ένα μικρό ποσοστό ομολόγων. Γενικά, το ποσοστό αυτό θα πρέπει να αυξηθεί όσο πλησιάζετε στη συνταξιοδότηση. Εάν είστε 25, το 10% του χαρτοφυλακίου σας μπορεί να είναι σε ομόλογα. εάν είστε 65 ετών, το ποσοστό αυτό πιθανόν να είναι πιο κοντά στο 40% ή το 50%.

Εδώ είναι τι πρέπει να ξέρετε για αυτήν την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.

Τα ομόλογα είναι ασφαλή, αλλά δεν είναι άνευ κινδύνου

Όταν αγοράζετε ένα ομόλογο, ουσιαστικά δανείζετε χρήματα σε μια εταιρεία ή μια κυβέρνηση. Ο οφειλέτης θα πληρώσει αυτά τα χρήματα - τον κύριο σας - με επιστροφή με τόκους σε καθορισμένο χρόνο. Η ημερομηνία αυτή ονομάζεται επίσης ωριμότητα του ομολόγου. Η διαδικασία είναι διαφορετική από την αγορά ενός μετοχικού κεφαλαίου, όταν αγοράζετε μετοχές σε μια εταιρεία.

Επειδή τα ομόλογα έχουν καθορισμένο χρονοδιάγραμμα και ποσοστό απόδοσης, θεωρούνται ασφαλής επένδυση σταθερού εισοδήματος. Σε γενικές γραμμές, τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα είναι τα ασφαλέστερα, ακολουθούμενα από δημοτικά ομόλογα - τα οποία εκδίδονται από κρατικές και δημοτικές αρχές - και εταιρικά ομόλογα.

Αλλά τα ομόλογα έχουν κινδύνους, συμπεριλαμβανομένης της πιθανότητας ότι ο οφειλέτης θα χρεώσει. Και τα ομόλογα συχνά χάνουν την αξία της αγοράς όταν αυξάνονται τα επιτόκια. Αυτό αντισταθμίζει το γεγονός ότι το επιτόκιο του ομολόγου είναι χαμηλότερο από το νέο επιτόκιο της αγοράς.

"Ας υποθέσουμε ότι είστε κάτοχος ομολόγου που πληρώσατε 1.000 δολάρια για το οποίο πληρώνετε 5% τόκο. Αν αύριο τα ποσοστά φθάσουν στο 7%, κανείς δεν πρόκειται να χρειαστεί να πληρώσει 1.000 δολάρια για ένα ομόλογο που πληρώνει μόνο 50 δολάρια ετησίως, έτσι η τιμή του ομολόγου μειώνεται », εξηγεί ο David A. Schneider, Schneider Wealth Strategies στη Νέα Υόρκη.

Οι διακυμάνσεις των επιτοκίων δημιουργούν επίσης κίνδυνο επανεπένδυσης: Εάν έχετε ένα ομολογιακό δάνειο με καλό επιτόκιο και έρχεται σε ισχύ όταν τα επιτόκια είναι χαμηλότερα, θα πρέπει να επενδύσετε ξανά με χαμηλότερο επιτόκιο εάν θέλετε να αγοράσετε άλλο ομόλογο.

Τα ομόλογα βοηθούν στη διαφοροποίηση

Όπως και με τα αποθέματα, δεν χρειάζεται να αγοράσετε μεμονωμένα ομόλογα και τα περισσότερα 401 (k) σχέδια δεν θα προσφέρουν αυτήν την επιλογή. Αντ 'αυτού, θα αγοράσετε ένα ταμείο δείκτη ή ETF που κατέχει ομόλογα. Αυτά είναι ιδανικά επειδή μπορείτε να επενδύσετε λίγο σε μια στιγμή, αντί να ξοδέψετε τα μεγαλύτερα κομμάτια χρημάτων που απαιτούνται συχνά για να αγοράσετε ομολογίες απόλυτα.

Τα περισσότερα σχέδια 401 (k) προσφέρουν μια μικρή επιλογή ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων. Στην πραγματικότητα, μπορεί να έχετε μόνο μία επιλογή: ένα σύνολο κεφαλαίων αγοράς ομολόγων που αποτελείται από κρατικά, εταιρικά και δημοτικά ομόλογα. Με αυτόν τον τρόπο, θα αγοράσετε ένα κομμάτι της αγοράς ομολόγων, μια πολύ πιο εύκολη διαδρομή για διαφοροποίηση από την αγορά μιας ποικιλίας μεμονωμένων ομολόγων.

Εάν μπορείτε να επιλέξετε ανάμεσα σε πολλά κεφάλαια - ή εάν αγοράζετε ένα ομόλογο σε ένα λογαριασμό IRA ή μεσιτείας, όπου θα έχετε περισσότερες επιλογές - επιλέξτε κεφάλαια που έχουν χαμηλά έξοδα και επενδύουν κυρίως σε βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα ομόλογα. Μπορείτε να πουλήσετε ένα ταμείο ομολόγων ανά πάσα στιγμή, αλλά είναι πιθανότερο να χάσετε χρήματα σε κεφάλαια μεγαλύτερης διάρκειας αν αυξηθούν τα επιτόκια.

Εάν σώζετε ένα δοχείο χρημάτων για ένα συγκεκριμένο στόχο εκτός από τη συνταξιοδότηση, ίσως να αγοράσετε ένα ομολόγιο απευθείας, λέει ο Schneider. "Αν κάποιος ψάχνει για χώρο στάθμευσης για χρήματα που σκοπεύουν να χρησιμοποιήσει στο εγγύς μέλλον, μπορούν να εξετάσουν την αγορά ενός μεμονωμένου ομολόγου με καθορισμένη διάρκεια. Μπορείτε να αγοράσετε κάτι που θα είναι έτοιμο μέσα σε τρία χρόνια και γνωρίζετε ότι θα πάρετε το ενδιαφέρον σας κάθε έξι μήνες, καθώς και το κεφάλαιο πίσω σε τρία χρόνια."

Αλλά σημειώνει ότι, σε πολλές περιπτώσεις, τα CD είναι εξίσου καλά - και είναι ασφαλισμένα στο FDIC.

Οι φόροι επί των ομολόγων διαφέρουν

Οι φόροι διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο όταν πρόκειται για ομόλογα. Ο τύπος λογαριασμού που χρησιμοποιείτε για την αγορά του ομολογιακού ή ομολογιακού αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να σας βοηθήσει να καθορίσετε τον τύπο του ομολόγου που πρέπει να αγοράσετε.

Τα δημοτικά ομόλογα είναι ομοσπονδιακά απαλλαγμένα από φόρους και συχνά απαλλάσσονται από τους φόρους κρατικών και αστικών περιοχών, εάν ο επενδυτής κατοικεί στο εκδόν κράτος ή πόλη. Το ενδιαφέρον των κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ φορολογείται ομοσπονδιακά, αλλά απαλλάσσεται από κρατικούς και τοπικούς φόρους. Και οι τόκοι εταιρικών ομολόγων φορολογούνται ως συνηθισμένο εισόδημα.

"Πρέπει να ρωτήσετε ποιο είδος λογαριασμού αγοράζετε και εάν πρόκειται για φορολογητέο λογαριασμό, ποια είναι η φορολογική σας κατηγορία", λέει η Schneider.

Αν έχετε πολλούς λογαριασμούς, θα θέλετε γενικά λιγότερο φορολογικά αποδοτικά ομόλογα, όπως τα εταιρικά ομόλογα, να βρίσκονται σε έναν λογαριασμό που έχει αναβληθεί από τον φόρο, όπως ένας λογαριασμός 401 (k) ή ο IRA. Σε έναν φορολογητέο λογαριασμό, οι επενδυτές με υψηλή φορολογική επιβάρυνση συνήθως ευνοούν τα δημοτικά ομόλογα, επειδή ορισμένες ή όλες οι αποδόσεις είναι αφορολόγητες. Τα εταιρικά ομόλογα ενδέχεται να πληρώσουν μεγαλύτερη απόδοση, αλλά ένα μέρος από αυτά θα φορολογείται.

Εάν φαίνεται πολύ καλό για να είναι αληθινό, πιθανότατα είναι

Τα ομόλογα ταξινομούνται από οργανισμούς αξιολόγησης όπως Moody's και Standard & Poor's. Οι μορφές διαβάθμισης ποικίλλουν, αλλά γενικά, λέει η Schneider, οι επενδυτές θα πρέπει να επιμείνουν σε τίτλους ονομαστικής αξίας BBB ή καλύτερους από την Standard & Poor's ή Baa ή καλύτερα από την Moody's, οι οποίοι δείχνουν σχετικά χαμηλό κίνδυνο αθέτησης.

"Θυμηθείτε ότι τα ομόλογα πρέπει να είναι το ασφαλές μέρος του χαρτοφυλακίου σας, οπότε δεν έχει νόημα να παίρνετε αυτό που νομίζετε ότι είναι ασφαλή χρήματα και να το βάζετε σε κάτι το ίδιο επικίνδυνο με το χρηματιστήριο ή άλλες επενδύσεις", λέει ο Schneider.

Φροντίστε τα ομόλογα ή τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια με ασυνήθιστα υψηλές αποδόσεις. Αυτό μπορεί να σημαίνει ότι το ταμείο ασχολείται με ιδιαίτερα επιθετικές στρατηγικές.

Κατά την αξιολόγηση των ομολόγων, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάζουν την απόδοση έως τη λήξη - την αναμενόμενη απόδοση εάν το ομόλογο διατηρηθεί σε προθεσμία - και όχι το επιτόκιο του κουπονιού, το οποίο ήταν το επιτόκιο κατά την έκδοση του ομολόγου.

"Εάν αγοράσετε ένα ομολογιακό δάνειο που εκδόθηκε όταν τα επιτόκια ήταν 5%, δεν έχετε δάνειο 5%", επειδή τα επιτόκια είναι χαμηλότερα τώρα, λέει ο Schneider. "Θα πληρώνετε ένα ασφάλιστρο όταν το αγοράζετε και ως αποτέλεσμα, η απόδοση σας μέχρι τη λήξη θα είναι χαμηλότερη από την τιμή του κουπονιού".

Η κατώτατη γραμμή

Τα ομόλογα αποτελούν βασικό στοιχείο κάθε χαρτοφυλακίου, καθώς είναι ένα σχετικά ασφαλές καταφύγιο που μπορεί να εξισορροπήσει τον κίνδυνο που συνδέεται με τις μετοχές. Μπορούν επίσης να χρησιμεύσουν ως χώρος στάθμευσης για βραχυπρόθεσμη εξοικονόμηση. Αλλά όπως κάθε επένδυση, θα πρέπει να κατανοήσετε τους πιθανούς κινδύνους και να αγοράσετε προσεκτικά, λαμβάνοντας υπόψη παράγοντες όπως οι φόροι, η αξιολόγηση και η διαφοροποίηση.

Περισσότερα από το Investmentmatome:

• Πώς να επενδύσετε 401 (k)
• 5 βήματα για την εξισορρόπηση των 401 (k) σας σαν επαγγελματίας
• Μικρές αλλαγές στον προγραμματισμό συνταξιοδότησης που έχουν μεγάλα αποτελέσματα

Η Arielle O'Shea είναι συγγραφέας του προσωπικού στο Investmentmatome, ένας προσωπικός δικτυακός τόπος χρηματοδότησης. ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ: [email protected] . Κελάδημα: @arioshea .

Εικόνα μέσω iStock.