Μια μικρή γνώση είναι ένα πολύ επικίνδυνο πράγμα

Με τον Kenny Baer

Μάθετε περισσότερα για το Kenny στην ιστοσελίδα μας Ρωτήστε έναν σύμβουλο

"Μικρή γνώση είναι ένα πολύ επικίνδυνο πράγμα" - Αλέξανδρος Πάπας Ένα Δοκίμιο για την κριτική, 1709

Γιατί το ευρύ κοινό πιστεύει ότι ο χρονοδιάγραμμα της αγοράς είναι κάτι που μπορεί να γίνει με συνέπεια; Σε τι μπορεί να συμβάλει αυτό; Τι είναι η εξαιρετικά περίπλοκη χρηματοπιστωτική αγορά που κάνει τόσους πολλούς ανθρώπους να πιστεύουν ότι το έχουν βγάλει όλα;

Ο μέσος άνθρωπος βλέπει τι κάνει η αγορά σε καθημερινή βάση είτε μέσω ημερήσιων ιστοτόπων ειδήσεων είτε μέσω νυχτερινών ειδήσεων. Αυτό οδηγεί τους τακτικούς επενδυτές να πιστεύουν ότι γνωρίζουν τι συμβαίνει στην "αγορά" επειδή βλέπουν σε καθημερινή βάση αν είναι πάνω ή κάτω. Ποτέ δεν μεταδίδει το ρεπορτάζ στον επενδυτή τι σημαίνει γι 'αυτούς. Εάν ο επενδυτής έχει ολοκληρωθεί να σκέφτεται την κατεύθυνση της αγοράς την επόμενη μέρα, τον επόμενο μήνα ή ακόμα και τον επόμενο χρόνο, τότε το πιο πιθανό σενάριο είναι ότι το χαρτοφυλάκιο δεν είναι κατάλληλο για τους στόχους του επενδυτή. Όπως λέει ο Warren Buffett, "Ο κίνδυνος προέρχεται από το ότι δεν γνωρίζετε τι κάνετε". Η επένδυση γίνεται κατά τη διάρκεια των ετών χρησιμοποιώντας σύνθετους τύπους για την ελαχιστοποίηση του κινδύνου και τη μεγιστοποίηση της απόδοσης. "Αποφύγετε τον θόρυβο", λέει ο Jeffrey Gundlach, διευθυντής ομολόγων δισεκατομμυριούχων. Απελευθερώστε το θόρυβο και κρατήστε τα μάτια σας στο τελικό στόχο και αυτό που συμβαίνει σήμερα στο S & P 500 δεν θα είχε ουσιαστικά καμία επίδραση σε αυτό.

Καθώς οι καιροί έχουν αλλάξει και η διαπραγμάτευση έχει γίνει ευκολότερη τότε όλο και περισσότεροι επενδυτές έχουν υπερτιμηθεί στο βαθμό που έχουν φάει μακριά στην απόδοσή τους μακροπρόθεσμα. Σύμφωνα με τη Dalbar, ο μέσος επενδυτής επέστρεψε μόλις το 3,83% μεταξύ των ετών 1990-2010, ενώ η αγορά επέστρεψε άνω του 9,14%. Αυτό μπορεί να συμβάλει στην "αίσθηση" που υπαγορεύει τις περισσότερες αποφάσεις των επενδυτών, όχι απαραίτητα την επιλογή ασφαλείας ή την κατασκευή χαρτοφυλακίου. Ο πειρασμός είναι υπερβολικά μεγάλος για να αγνοήσουν οι πιο καλοπροαίρετοι αλλά ακόμη απλοί επενδυτές. Εάν κάποιος θέλει να χάσει βάρος τότε είναι πιθανότατα ικανός να το κάνει, αλλά το καθιστά πολύ πιο δύσκολο αν παντού αυτό το άτομο πηγαίνει πρέπει να κρατήσει ένα κομμάτι κέικ σοκολάτας στην τσέπη τους. Συχνά οι αποφάσεις γίνονται με βάση έναν εντελώς υποκειμενικό χαρακτήρα. Έχοντας ένα σχέδιο παιχνιδιού και η πειθαρχία να κολλήσει με αυτό το σχέδιο ανεξάρτητα από τον πειρασμό μπορεί τελικά να βοηθήσει τον επενδυτή σε μακροπρόθεσμη βάση. Συντάκτης του "Οδηγός ζωής σε αμοιβαία κεφάλαια" Ο Chuck Jaffe προσφέρει εξαιρετικές συμβουλές. γράψτε γιατί κάνετε μια επένδυση όταν κάνετε την επένδυση, τότε κοιτάξτε ότι κάθε φορά που σκέφτεστε για την πώληση. Έχει αλλάξει ο λόγος ή έχουν αλλάξει μόνο τα συναισθήματα; Η σκέψη και η σκληρή σκέψη για κάθε απόφαση σχετικά με τις επενδύσεις είναι σοφή συμβουλή.

Ορισμένοι επενδυτές πιστεύουν ότι είναι σε θέση να ξεπεράσουν την αγορά επιλέγοντας το κοινό απόθεμα της εταιρείας. Αυτό συχνά οδηγεί σε υπερβολική συγκέντρωση των χαρτοφυλακίων τους σε πολύ λίγες θέσεις ή σε έναν τομέα. Πρώην Διευθύνων Σύμβουλος της JP Morgan Private Bank, η Μαρία Έλενα Λαγομασίνιο και το σημερινό μέλος του διοικητικού συμβουλίου της Coca-Cola δήλωσαν ότι «Το μεγαλύτερο ορυχείο που θα αποφύγει να παραμείνει πλούσιο είναι η υπερσυγκέντρωση σε μια συγκεκριμένη επένδυση. μια ενιαία θέση μετοχών έχει λιγότερη από 50% πιθανότητα διατήρησης πλούτου σε διάστημα 20 ετών. Ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο αυξάνει την πιθανότητα στο 85%. "Εάν ένας επενδυτής συλλέγει μεμονωμένους τίτλους τότε είναι σημαντικό να καταλάβουμε εάν ο επενδυτής ανταμείβεται για την ανάληψη πρόσθετου κινδύνου. Σκεφτείτε το από την άποψη του αθλητισμού, θα Lebron James πυροβολήσει σταθερά 3 δείκτες από το μισό γήπεδο, αν είχε μια ευρεία ανοιχτή lay?

Η λήψη των παραπάνω συμβουλών ή τουλάχιστον η γνώση των συμβουλών μπορεί τελικά να αυξήσει την απόδοση του τυπικού επενδυτή. "Ένα από τα αστεία πράγματα για τη χρηματιστηριακή αγορά είναι ότι κάθε φορά που κάποιος αγοράζει, άλλος πωλεί και οι δύο πιστεύουν ότι είναι έξυπνοι" - William Feather