Αποσύρσεις; Δεν μπορείτε να το πετύχετε να περάσετε σε αυτό το απόθεμα

Σε αυτό το περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου, οι επενδυτές έχουν μετατραπεί σε υψηλής απόδοσης μπλε τσιπ για το εισόδημα συνταξιοδότησης. Αυτή η σειρά πέντε μερών θα περιγράφει αυτό που πιστεύουμε ότι είναι τα κορυφαία πέντε μερίσματα αριστοκράτες, τα πιο κατάλληλα για το χαρτοφυλάκιο των συνταξιούχων.

Στα πρώτα δύο άρθρα της σειράς πέντε μερών για τους αριστοκράτες μερίσματος, σας είπαμε σχετικά με τον κατασκευαστή προϊόντων χαρτιού Kimberly-Clark (NYSE: KMB) καιεπικεντρώθηκε σε λύσεις ηλεκτρικής ενέργειας για τους καταναλωτές και τη βιομηχανία. (Κάντε κλικ στο όνομα της εταιρείας παραπάνω για να διαβάσετε αυτό που είχαμε να πούμε.)

Σήμερα εφιστούμε την προσοχή σας στην Αυτόματη επεξεργασία δεδομένων (Nasdaq: ADP) . Αυτή η εταιρεία χρησιμεύει ως ένας ουσιαστικός "διαχειριστής" πίσω από τις σκηνές - περικοπές επιταγών, διαχείριση λογιστικών υπηρεσιών και επίβλεψη άμεσων μεταφορών καταθέσεων - για υπαλλήλους σε εταιρείες σε ολόκληρη την Αμερική καθώς και στο εξωτερικό.

Αυτή η εταιρεία με έδρα το Νιου Τζέρσεϊ ξεκίνησε το 1949 ως χειρωνακτικός επεξεργαστής μισθοδοσίας. Εστιάζοντας στην αύξηση της αποδοτικότητας των πελατών της, η επιχείρησή της εξελίχθηκε από τις κάρτες διάτρησης έως την αυτοματοποιημένη εκτύπωση μισθοδοσίας.

Σήμερα η ADP εκδίδει μισθούς σε περίπου έναν στους έξι Αμερικανούς.

Τα μερίσματα συνεχίζουν να αυξάνονται

Αυτή η επιχειρηματική επιτυχία μεταφράζεται σε σταθερές και κανονικές αυξήσεις μερισμάτων. Η ADP διανέμει αυτήν τη στιγμή $ 0,395 ανά τρίμηνο ή $ 1,58 ετησίως. Στην τρέχουσα τιμή του μετοχικού κεφαλαίου - κοντά στα $ 54 - που φτάνει σε μια απόδοση μπροστά λίγο μικρότερη από 3%. Αυτή η απόδοση πιθανότατα δεν θα πάει μακριά σύντομα. Η εταιρεία έχει αυξήσει σταθερά το μερίδιό της κάθε χρόνο από το 1974.

Το 2009, για παράδειγμα, η εταιρεία κατέβαλε 1,33 δολάρια. Αυτό σημείωσε άνοδο 3,7% στα 1,38 δολάρια το 2010. Το 2011, έφτασε τα 1,475 δολάρια - αύξηση κατά 6,6% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Μέχρι το 2012, θα πρέπει να είναι τουλάχιστον $ 1,58, άλλο άλμα 7,1% έναντι των επιπέδων του 2011.

Η σταθερή αύξηση κερδών υποστηρίζει τις τακτικές αυξήσεις των μερισμάτων της εταιρείας. Παρά την αδυναμία στην αγορά εργασίας των ΗΠΑ - που σημαίνει λιγότερες εταιρείες που χρειάζονται να εκδώσουν μισθούς στους υπαλλήλους τους - η ADP έχει διατηρήσει την ισχυρή πελατειακή της βάση. Σύμφωνα με τον CEO της ADP Carlos Rodriguez, η διατήρηση των πελατών βρίσκεται σε ιστορικό ύψος. Και τα έσοδα και τα κέρδη αναμένεται να επεκταθούν κατά το επόμενο έτος.

Αυτό συμβαίνει επειδή η ADP επικεντρώνεται στη διαφοροποίηση των προσφερόμενων υπηρεσιών. Εκτός από την εξειδίκευση στη διοίκηση μισθοδοσίας, η εταιρεία βοηθά επίσης τις εταιρείες με πολλές πτυχές του ανθρώπινου δυναμικού, συμπεριλαμβανομένης της πρόσληψης, διαχείρισης πακέτων αποζημιώσεων και παροχών και την επίβλεψη του προγραμματισμού συνταξιοδότησης. Η ADP παρέχει επίσης πληθώρα επιχειρηματικών λύσεων για τους αντιπροσώπους οχημάτων.

Η επέκταση των παραδοσιακών αγορών αποτελεί σημαντική πτυχή της στρατηγικής ανάπτυξης της εταιρείας. Παραδοσιακά, η ADP επικεντρώθηκε στην εξυπηρέτηση μεγάλων εταιρειών. Τώρα παίρνει αντίπαλο Paychex (Nasdaq: PAYX) , προσπαθώντας να κυριαρχήσει τις υπηρεσίες HR και μισθοδοσίας σε μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις.

Η στρατηγική φαίνεται να λειτουργεί. μια τεχνική προοπτική, η ADP φαίνεται ισχυρή.

Όπως φαίνεται στο παρακάτω διάγραμμα, τα μερίδια έχουν αναρριχηθεί τα τελευταία δύο χρόνια. Στη διαδικασία, σχηματίστηκε μια μεγάλη γραμμή ανοδικών τάσεων.

Σήμερα, το απόθεμα είναι περίπου 53,50 δολάρια, το λεγόμενο "επίπεδο υποστήριξης". Το οικονομικό μας λεξικό ορίζει την υποστήριξη ως "την τιμή στην οποία οι αγοραστές μετοχών εισέρχονται για να αγοράσουν μετοχές, δημιουργώντας ένα πάτωμα κάτω από το οποίο είναι δύσκολο να πέσει η τιμή". (Δείτε άλλα παραδείγματα και περισσότερα σχετικά με το πώς λειτουργεί ένα επίπεδο υποστήριξης στο οικονομικό λεξικό μας.)

Όσο διατηρείται αυτό το επίπεδο υποστήριξης, το απόθεμα ενδέχεται να συνεχίσει να αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου.

Επίσης, επειδή οι μετοχές βρίσκονται σε πολύμηνο χαμηλό επίπεδο, τώρα μπορεί να είναι ένας δυνητικά ελκυστικός χρόνος για την αγορά του αποθέματος

Αντίσταση - το αντίθετο της υποστήριξης και η τιμή που ένα απόθεμα είναι απίθανο να υπερβεί - είναι περίπου 56,70 δολάρια, το υψηλό των δύο ετών έφτασε στις αρχές του 2012.

Οι μετοχές θα μπορούσαν εύκολα να επαναλάβουν αυτό το υψηλό, σημειώνοντας κέρδος τουλάχιστον 5%. Ωστόσο, αν η αντίσταση είχε σπάσει, το απόθεμα θα μπορούσε ενδεχομένως να κινηθεί υψηλότερα.

Τα έσοδα της ADP αυξήθηκαν κάθε χρόνο από το 2003.

Στις αρχές Μαΐου, η εταιρεία ανακοίνωσε θετικά οικονομικά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο.

Λόγω των νέων πωλήσεων των επιχειρήσεων σε διάφορες περιοχές υπηρεσιών μισθοδοσίας, τα έσοδα για την περίοδο αυξήθηκαν κατά 7% σε ετήσια βάση, φθάνοντας τα 2,9 δισ. Δολάρια.

Με τα ποσοστά ανεργίας των ΗΠΑ να αναμένεται να μειωθούν τους επόμενους μήνες, ο αριθμός των εργαζομένων στα προγράμματα επεξεργασίας μισθοδοσίας της ADP είναι πιθανό να αυξηθεί. Ως εκ τούτου, η διοίκηση αναμένει ότι τα έσοδα του 2012 θα αυξηθούν κατά 7-9% σε τουλάχιστον 10,6 δισ. Δολάρια - από 9,9 δισ. Δολάρια το 2011. Για το 2013, οι αναλυτές αναμένουν αύξηση των εσόδων κατά 8% στα 11,5 δισ.

# - ad_banner_2- # Οι προοπτικές των κερδών είναι εξίσου ισχυρές

Στο πιο πρόσφατο τρίτο τρίμηνο, τα κέρδη αυξήθηκαν κατά 8% στα $ 0.92, από $ 0.85 το προηγούμενο έτος

. για τις επιχειρηματικές υπηρεσίες της ADP, η εταιρεία προβλέπει ότι τα κέρδη για το έτος 2012 θα αυξηθούν κατά 8-9% στο εύρος των 2,72 έως 2,75 δολ. ανά μετοχή. (Το 2011 ανήλθε σε 2,52 δολάρια ανά μετοχή.) Μέχρι το 2013, τα κέρδη των αναλυτών θα αυξηθούν τουλάχιστον κατά 10% στα 3,01 δολάρια ανά μετοχή. Αυτή η αύξηση των κερδών θα πρέπει να μεταφράζεται σε κανονικές αυξήσεις μερίσματος με την πάροδο του χρόνου.

Εκτός από τις ισχυρές θεμελιώδεις προοπτικές, η εταιρεία έχει σήμερα 1,7 δισ. Δολάρια σε μετρητά. Με περιουσιακά στοιχεία άνω των 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων και μόνο χρέη ύψους 17,3 εκατομμυρίων δολαρίων, έχει έναν δείκτη κεφαλαιοποίησης χρέους προς αγορά χαμηλότερου από 1%, γεγονός που καθιστά τον ισολογισμό του πεπλατυσμένο.

Η επενδυτική απάντηση:

ένα μαλακό οικονομικό περιβάλλον, η ADP κατάφερε να αυξήσει τα έσοδά της και τα κέρδη της - και να ανταμείψει τους μετόχους μέσω τακτικών αυξήσεων των μερισμάτων. Με την επέκταση των προσφερόμενων υπηρεσιών και του χαρτοφυλακίου προϊόντων, η εταιρεία έχει διατηρήσει την ισχυρή της θέση στη βιομηχανία υπηρεσιών μισθοδοσίας. Το απόθεμα είναι κατάλληλο για συνταξιούχους επενδυτές που επιθυμούν τακτικά και αυξανόμενα μερίσματα για κάποιο χρονικό διάστημα.