Η συντόμευση για να δείτε πόσο μεγάλο είναι το χαρτοφυλάκιό σας ΠΡΑΓΜΑΤΙΚΑ Επιστρέφεται |

Εάν έχετε κάνει οδικό ταξίδι, δύο τρόποι για να φτάσετε σε έναν τόπο: τον βαρετό διακρατικό τρόπο και τη "γραφική" διαδρομή.

Η πρώτη επιλογή είναι συνήθως μια ευθεία γραμμή μεταξύ του σημείου Α και του σημείου Β. η δεύτερη επιλογή συνεπάγεται αναπόφευκτα έναν άνεμο δρόμο, λιγότερη κίνηση, ένα φοβερό εστιατόριο και ώρες άγχους που προκαλούν νευρικό άγχος όταν χαθείτε ή χρειάζεται να καίσετε. Αλλά ανεξάρτητα από τη διαδρομή που ακολουθείτε, θα ξεκινήσετε από το σημείο Α και θα καταλήξετε στο σημείο Β. Τα δύο ταξίδια έχουν την ίδια αρχή και τελειώνει.

Αυτή είναι μια σημαντική ιδέα που πρέπει να θυμάστε όταν σκεφτόμαστε την σύνθετη ετήσια αύξηση (CAGR). Το CAGR είναι ένα μέτρο επιστροφής που αντιπροσωπεύει τον ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης μιας επένδυσης για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο.

Ο τύπος για CAGR είναι:

CAGR = (EV / BV) ^{1 / n} όπου το

EV = η τελική τιμή της επένδυσης

BV = η αρχική αξία της επένδυσης

n = χρόνια

γραφική διαδρομή, αλλά χρησιμοποιείτε CAGR για να δείτε το ισοδύναμο διαδρομικής διαδρομής. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι επενδύετε 1.000 δολάρια στο αμοιβαίο κεφάλαιο της εταιρείας XYZ και τα επόμενα πέντε χρόνια το χαρτοφυλάκιο μοιάζει με το παρακάτω διάγραμμα.

Χρησιμοποιώντας αυτές τις πληροφορίες και τον παραπάνω τύπο, μπορούμε να υπολογίσουμε ότι το CAGR για την επένδυση είναι:

CAGR = ($ 5.000 / $ 1.000)

1/5 ^37.97% [Υπολογιστής: Χρησιμοποιήστε τον σύνθετο ετήσιο υπολογισμό ρυθμού ανάπτυξης για να δείτε το δικό σας CAGR]

Το μάθημα είναι αρκετά απλό. Αυτό που μπορεί να είναι δύσκολο είναι να κατανοήσουμε γιατί ο CAGR είναι σημαντικός και γιατί το χρησιμοποιούν πολλοί επενδυτικοί σύμβουλοι.

Αυτό μας επαναφέρει στο οδικό ταξίδι μας …

Η ετήσια απόδοση στο χαρτοφυλάκιό σας είναι ο θυελλώδης δρόμος. Απλά κοιτάξτε τα δύο πρώτα χρόνια της επένδυσής σας πέντε χρόνων στο αμοιβαίο κεφάλαιο της εταιρείας XYZ. Μέχρι το τέλος του πρώτου έτους, χάσατε το 25% των χρημάτων σας: Το χαρτοφυλάκιο μειώθηκε σε αξία από τα αρχικά $ 1.000 έως $ 750 για απόδοση $ 750 - $ 1.000 / $ 1.000 = -25%. Αυτό είναι σαν να χτυπάτε την κατασκευή στο Interstate 5 στο Λος Άντζελες. Gulp

Στη συνέχεια, από το ένα έτος στο δεύτερο, το χαρτοφυλάκιο αυξήθηκε, αυτή τη φορά κατά ($ 1.000 - $ 750) / $ 750 = 33%. Woo hoo!

Η μέση απόδοση αυτών των αποδόσεων σε διάστημα δύο ετών μας δίνει (-25 + 33) / 2 = 4%, αλλά αυτό δεν αντανακλά με ακρίβεια τι συνέβη, επειδή ξεκινήσατε με $ 1.000 και τελείωσε με $ 1.000 κατά τη διάρκεια αυτών των δύο ετών. Η απόδοση σε δύο χρόνια δεν ήταν 4%, ήταν μηδέν! Ήταν ακριβώς όπως κάνοντας καλό χρόνο αφού περάσατε μια καθυστέρηση κατασκευής δύο ωρών - η επένδυσή σας ίσως είχε καλό χρόνο, αλλά δεν είστε πραγματικά μπροστά από το παιχνίδι.

Αυτό είναι το πρόβλημα με πολλές επενδύσεις: Συνήθως δεν παρέχουν ομοιόμορφη απόδοση κάθε χρόνο. Μερικά χρόνια, η επένδυση αυξάνεται κατά 33%, κάποια χρόνια μειώνεται κατά 25% και το επόμενο έτος ίσως απλώς βρεθεί εκεί. Δεν παίρνετε το ίδιο ακριβές έτος επιστροφής μετά από χρόνο με το χρόνο. Μερικά χρόνια είναι καλά και κάποια χρόνια δεν είναι.

Και ας θυμηθούμε: Η ενοποίηση είναι η διαδικασία αποπληρωμής μιας αρχικής επένδυσης (τα $ 1.000 σας) συν οποιεσδήποτε αποδόσεις της επένδυσης που έχετε ήδη κερδίσει. αυτή η επένδυση ήταν μέρισμα που ήταν σε πρόγραμμα επανεπένδυσης μερίσματος, για παράδειγμα, ο λογαριασμός σας θα πιστώνεται για ένα κλάσμα των μετοχών που καλύπτονται από τις πληρωμές μερισμάτων σας κάθε τρίμηνο και τότε θα έχετε όλο και περισσότερες μετοχές που οδηγούν στην αγορά στο περασμα του χρονου. Αυτό θα μπορούσε να κάνει μια τεράστια διαφορά ως προς το πόσο ψηλά τα υψηλά αυτά αισθάνονται και πόσο χαμηλά αυτά τα χαμηλά αισθάνονται.

Γι 'αυτό ο υπολογισμός της ετήσιας απόδοσης είναι ο θυελλώδης δρόμος. Το CAGR είναι ο αυτοκινητόδρομος. Το CAGR εξετάζει την αρχή και την τελική αξία της επένδυσής σας και υπολογίζει τι σταθερό Eddie, ο ετήσιος συντελεστής απόδοσης που θα σας έδινε στον ίδιο τόπο.

Όπως μπορείτε να δείτε, αρχίζετε και τελειώνετε στο ίδιο μέρος. Σίγουρα, η επένδυσή σας ήταν ασταθής και ανεβαίνοντας σαν κακό roller coaster, αλλά όπως δείχνει το παράδειγμα μαθηματικών μας, στο τέλος ήταν το ίδιο με την επένδυση σε κάτι που σας πληρώνει 37,97% ετησίως

Πολλοί επενδυτικοί σύμβουλοι θα σας ενημερώσουν ότι έχουν δημιουργήσει μια "ετήσια απόδοση 10%" για τους πελάτες τους, ή κάποιος μπορεί να προσπαθεί να σας φέρει σε μια επένδυση που θα μπορούσε να έχει ένα "X% σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης". Αυτός είναι συνήθως ο καλύτερος τρόπος να το παρουσιάσετε. Αν και η μέση ετήσια απόδοση είναι ένα κοινό μέτρο για τα αμοιβαία κεφάλαια, το CAGR είναι ένα καλύτερο μέτρο απόδοσης σε βάθος χρόνου. Η μέση ετήσια απόδοση αγνοεί τις επιδράσεις της σύνθεσης και υπερεκτιμά την ανάπτυξη μιας επένδυσης

. Για παράδειγμα, ένα φοβερό έτος θα υπερκεράσει συνολικά τα 50 χρόνια κακών αποδόσεων αν μετράτε μόνο τις αποδόσεις κάθε μεμονωμένου έτους. Το CAGR, από την άλλη πλευρά, είναι ένας γεωμετρικός μέσος όρος που αντιπροσωπεύει το ένα σταθερό ποσοστό στο οποίο η επένδυση θα είχε αυξηθεί αν η επένδυση είχε εκτιμηθεί με τον ίδιο ρυθμό κάθε χρόνο

Η Επένδυση Απάντηση:

για την αξιολόγηση των ισχυρισμών κάποιου σχετικά με τις επιστροφές μιας επένδυσης, αφιερώστε μια στιγμή και ρωτήστε πώς υπολογίζονται οι αποδόσεις. Εάν οι αξιώσεις δημοσιεύονται σε έναν ιστότοπο, αναζητήστε τις υποσημειώσεις και την εκτύπωση για να δείτε ποια είναι η μέθοδος υπολογισμού.

Όπως σας δείξαμε, υπάρχουν περισσότεροι από ένας τρόποι να λιμάσετε μια γάτα και η διαφορά στη μέθοδο μπορεί οδηγούν σε άκρως διαφορετικούς ισχυρισμούς σχετικά με την ίδια επένδυση. Ο συντελεστής ετήσιας αύξησης είναι ένας από τους πιο λογικούς, αλλά δεν είναι ο μόνος τρόπος.