Μια στρατηγική συναλλαγών σε τρία στάδια που επιδιώκει να κεφαλαιοποιήσει την αναμενόμενη μείωση της τιμής μιας ασφάλειας.

1) Διακανονίζονται τα δάνεια για μετοχές της ασφάλειας, συνήθως από έναν μεσίτη. επενδυτής οι μετοχές και ο επενδυτής πωλεί αμέσως τις μετοχές στην ελεύθερη αγορά με πρόθεση να τις αγοράσει σε κάποιο σημείο στο μέλλον

3) Για να ολοκληρωθεί ο κύκλος, σε μεταγενέστερη ημερομηνία ο επενδυτής θα επαναγοράσει τις μετοχές σε χαμηλότερη τιμή) και θα τα επιστρέψει στον δανειστή

4) Ο επενδυτής τροφοδοτεί τη διαφορά εάν η τιμή της μετοχής πέσει, αλλά παίρνει μια ζημιά αν αυξηθεί

Με λίγα λόγια, τεχνικά δανεισμού μετοχών με την ελπίδα να τους επιστρέψει μόλις έχουν πέσει στο Va lue. Ο διαμεσολαβητής σας κάνει όντως το άλμπουμ, οπότε είναι τόσο εύκολο όσο καθορίζετε ότι επιδιώκετε να επενδύσετε ένα ορισμένο ποσό μετοχών "σύντομο" όταν συμπληρώσετε μια παραγγελία.

Να θυμάστε ότι πρέπει να υπογράψετε ορισμένες φόρμες με την αναγνώριση του μεσίτη σας τους κινδύνους που συνδέονται με το βραχυκύκλωμα. Και τα σχέδια συνταξιοδότησης απαγορεύονται από την παρακμή των πελατών.

Οι βραχυπρόθεσμες πωλήσεις συνεπάγονται σίγουρα κινδύνους. Εάν διανύετε ένα απόθεμα των $ 10 και πέφτει στο μηδέν, έχετε χάσει το 100% της επένδυσής σας. Αλλά εάν κάνετε μια μετοχή με $ 10 και πηγαίνετε στα $ 30, έχετε χάσει το 200% της επένδυσής σας. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο είναι πολύ σημαντικό να παρακολουθείτε προσεκτικά τις σύντομες επενδύσεις σας. Πολλοί σύντομοι πωλητές επιλέγουν να καλύψουν τη θέση τους σε περίπτωση που ένα απόθεμα αρχίσει να αυξάνεται με την αγορά μετοχών, αν και η τιμή τους μπορεί να μην έχει μειωθεί από τότε που πώλησε τις αρχικές μετοχές.

Πότε να πάμε σύντομη

Η σύντομη επένδυση είναι πολύ πιο κερδοφόρα σε μια περίοδο επίπεδων ή φθίνουσας χρηματιστηριακής αγοράς - πολλοί πωλητές παραμείνουν στο περιθώριο ενώ οι αγορές βρίσκονται σε κατάσταση ράλι

Υπάρχουν δύο κύριοι λόγοι για να πάει σύντομη. Πρώτον, ότι βρήκατε ένα απόθεμα που φαίνεται ότι είναι υπερτιμημένο και προβλέπετε μια βύθιση μπροστά. Δεύτερον, επειδή η ευρύτερη αγορά αισθάνεται όλο και περισσότερο επικίνδυνη και είσαι νευρικός ότι μπορεί να υπάρξει ανάκαμψη στα έργα. Η χρηματιστηριακή αγορά σημείωσε σημαντικά κέρδη στο τελευταίο τρίμηνο του 2010, οπότε το 2011 ξεκινούσε, ένας αυξανόμενος αριθμός επενδυτών προσπαθεί να προστατέψει τα χαρτοφυλάκια τους από τα pullbacks με λίγα σορτς.

Αν βρίσκεστε στον τελευταίο καταυλισμό, μπορείτε απλά θέλετε να αγοράσετε ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο (ETF) το οποίο κάνει αρνητικό στοίχημα σε δείκτες όπως το S & P 500. Για παράδειγμα, το ProShares UltraShort S & P500 (NYSE: SDS)

κινείται με διπλάσιο ρυθμό στο αντίθετο κατεύθυνση του S & P 500. Μπορείτε επίσης να επενδύσετε σε σύντομο χρονικό διάστημα σε άλλα τομεακά ή τομεακά ETF. Για παράδειγμα, για όσους πιστεύουν ότι οι τιμές του χρυσού θα μειωθούν τα επόμενα τρίμηνα, μπορείτε να κάνετε σύντομη επίσκεψη στο

SPDR Gold Trust (NYSE: GLD)

. αποκαλύπτει υπερτιμημένα αποθέματα και μπορεί να βοηθήσει να εξηγήσει γιατί ορισμένα αποθέματα φαίνονται επικεφαλής μιας πτώσης. Στο άρθρο Μην προλάβετε να κρατάτε αυτά τα 3 καλά γνωστά αποθέματα, διαπίστωσα ότι οι τιμές των μετοχών σε καθεμία από αυτές τις τρεις εταιρείες φαινόταν να αντικατοπτρίζουν μελλοντικές προβλέψεις που είναι υπερβολικά αισιόδοξες.

Πράγματι, αυτός είναι ο λογικότερος λόγος για σύντομη ένα απόθεμα? οι επενδυτές συχνά παρασύρονται με ενθουσιασμό όταν μια εταιρεία βρίσκεται στη μέση μιας καυτής σειράς. υποθέτουν λανθασμένα ότι οι καλές εποχές θα διαρκέσουν επ 'αόριστον Άλλες κόκκινες σημαίες που πρέπει να είναι χρήσιμες για τους επενδυτές: Οι αναλυτές προβλέπουν ότι δεν ενσωματώνουν οδικά μπλοκ μπροστά. Στο παράδειγμα του Netflix (Nasdaq: NFLX) στην παραπάνω ιστορία, οι αναλυτές αναμένουν ότι οι πωλήσεις και τα κέρδη θα αυξηθούν πάνω από το 30% το 2011, απλώς και μόνο επειδή η εταιρεία αυξάνεται με αυτόν τον ρυθμό τα τελευταία τρίμηνα. Αλλά τα νέα της βιομηχανίας μας λένε ότι το Χόλιγουντ πιέζει σκληρά και οι μελλοντικές συμφωνίες διανομής ταινιών είναι πιθανό να είναι πολύ λιγότερο κερδοφόρες. Αυτό σημαίνει ότι η Netflix θα πρέπει να αυξήσει τις τιμές (ενδεχομένως να τρομάξει τους πελάτες) ή να χτυπήσει μεγάλο κέρδος.

Τα χρέη λήγουν. Ένα αγαπημένο στοιχείο για τους πωλητές μικρής διάρκειας είναι ο ισολογισμός. Δεδομένου ότι θεωρείτε τις υποχρεώσεις μιας εταιρείας, λάβετε υπόψη το στοιχείο με τίτλο "τρέχον τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους". Αυτά είναι τα δάνεια που θα πρέπει να επιστραφούν εντός των επόμενων 12 μηνών Για πολλές επιχειρήσεις, αυτό σημαίνει είτε ότι θα πρέπει να εκδοθούν νέα αποθέματα (και οι επενδυτές μοιράζονται να ακούσουν για την αραίωση των αποθεμάτων) ή αν δεν μπορούν να μεταβιβάσετε αυτά τα δάνεια, τότε μπορεί να έρχεται μια κρίση μετρητών - και αυτό μπορεί πραγματικά να σφυρηλατήσει ένα απόθεμα. Η αλυσίδα τροφίμων Supervalu (NYSE: SVU)

πρέπει να εξοφλήσει ένα σημείωμα αξίας 400 εκατομμυρίων δολαρίων τον Φεβρουάριο του 2011. Η προοπτική ότι η εταιρεία θα αγωνιστεί για την άντληση κεφαλαίων πιέζει τις μετοχές και προσελκύει ενδιαφέρον από τους πωλητές μικρών πωλήσεων. (Αντίθετα, αν η εταιρεία χειρίζεται αυτό το χρέος χωρίς πολύ πρόβλημα, οι μετοχές θα μπορούσαν να συσπειρωθούν, δημιουργώντας πονοκεφάλους για τους πωλητές μικρών πωλήσεων).

Μειωμένα περιθώρια κέρδους

Όταν μια βιομηχανία αναπτύσσεται με ταχείς ρυθμούς, όλα οι εταιρείες του ομίλου είναι σε θέση να χρεώνουν τις πλήρεις τιμές για τα αγαθά και τις υπηρεσίες τους. Αλλά όταν η ανάπτυξη δροσίζεται, οι εταιρείες προσπαθούν να κλέψουν το μερίδιο αγοράς μεταξύ τους μειώνοντας τις τιμές. Πριν από πολύ καιρό, όλοι μειώνουν τις τιμές απλά για να διατηρήσουν τους υπάρχοντες πελάτες. Μπορείτε να δείτε αυτό το είδος πολέμου τιμών σε δράση μελετώντας τα περιθώρια κέρδους. Εάν έχουν σταματήσει να αναπτύσσονται και έχουν αρχίσει να λυγίζουν, μπορεί να πέσουν περαιτέρω στις επόμενες περιόδους. Οι αναλυτές της Wall Street είναι συχνά πολύ αργές για να εντοπίσουν αυτή τη μετάβαση. Εάν βλέπετε τις μελλοντικές προβλέψεις αύξησης κέρδους σε μελλοντικές περιόδους, ακόμα και όταν η αύξηση των κερδών σταματάει τώρα, μπορεί να ψάχνετε έναν ώριμο σύντομο υποψήφιο. Πωλήσεις εσωτερικών συναλλαγών Καθώς το απόθεμα αυξάνεται σε αξία, είναι λογικό ότι ένας αξιωματικός διευθυντής μιας εταιρείας θα κοιτάξει να πάρει κέρδη και να πουλήσει μερικές μετοχές. Αλλά εάν μια ολόκληρη ομάδα εμπιστευτικών επιχειρήσεων βιάζεται να πουλήσει την ίδια στιγμή, πιθανόν να στείλουν ένα μήνυμα που τα μερίδια δεν φαίνονται πλέον για περαιτέρω ανοδική πορεία.

Η έντονη συγκέντρωση των εσωτερικών πωλήσεων είναι συχνά ένας προάγγελος κακών ειδήσεων που εμφανίζονται ένα τέταρτο ή δύο αργότερα. Ίσως πιστεύουν ότι ένας μεγάλος πελάτης μπορεί σύντομα να χαθεί. Ή βλέπουν ότι το κόστος της εταιρείας αυξάνεται και τα κέρδη σύντομα θα υποχωρήσουν. Είναι ακόμη χειρότερο εάν οι εν λόγω επενδυτές πωλούν μετά από ένα απόθεμα που έχει λάβει ένα μεγάλο χτύπημα - ένα μήνυμα ότι η πίεση των μετοχών θα έρθει περισσότερο. Μπορείτε να αναζητήσετε δραστηριότητα αγοράς και πώλησης εμπιστευτικών πληροφοριών σε μια σειρά από ιστότοπους, όπως το InsiderInsights.com και το Yahoo Finance.

Μπορείτε επίσης να αναζητήσετε σύντομα ένα συγκεκριμένο απόθεμα ως μέρος ενός "συνδυασμού συναλλαγών". Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι είστε αισιόδοξοι για τις προοπτικές της Acme Shipping και έχετε αγοράσει τα αποθέματά της, επειδή φαίνεται φθηνή από μια ποικιλία μέτρων. Ακόμα, ανησυχείτε λίγο που οι ευρύτερες οικονομικές δυνάμεις μπορεί να έχουν αρνητικές επιπτώσεις στις επιχειρήσεις. Για να αντισταθμίσετε αυτόν τον κίνδυνο, μπορείτε να συντομεύσετε το απόθεμα ενός από τους ανταγωνιστές της Acme, κατά προτίμηση ένα που μοιάζει πολύ πιο ακριβό σε μέτρα όπως η τιμή στα κέρδη, η τιμή στη λογιστική αξία ή η τιμή στις ταμειακές ροές. Χρησιμοποιώντας αυτή τη μακροπρόθεσμη / σύντομη εμπορική στρατηγική, καταργήσατε τον μακροπρόθεσμο κίνδυνο από την εξίσωση. Η ανοικτή πώληση είναι ένα ζωτικό μέρος οποιασδήποτε κερδοφόρας μακροπρόθεσμης επενδυτικής στρατηγικής. Τα αποθέματα πέφτουν ακριβώς καθώς ανεβαίνουν, οπότε γιατί περιορίστε τον εαυτό σας μόνο στο μισό της δράσης της αγοράς;