Το Dow και το S & P 500 είναι σε επίπεδα ρεκόρ ... .Ετσι τώρα τι;

Από τον Jeff Vistica

Μάθετε περισσότερα σχετικά με τον Jeff στο Ask a Advisor του Investmentmatome

Οι επενδυτές πρέπει να συνεχίσουν να επικεντρώνονται στους μακροπρόθεσμους στόχους τους και στα σχέδια που έχουν στη διάθεσή τους για να τους βοηθήσουν να επιτύχουν αυτούς τους στόχους.

Προσπαθώντας να προβλέψουμε την επόμενη κίνηση της αγοράς μπορεί να είναι ένα δαπανηρό λάθος. Οι έξυπνοι επενδυτές γνωρίζουν ότι οι πρόσφατες επιστροφές, καλές ή κακές, είναι απλά μέρος του ταξιδιού για την επίτευξη των στόχων τους. Οι αγορές είναι πάντα απρόβλεπτες, έτσι ώστε τα σχέδιά σας να λαμβάνουν υπόψη την αστάθεια της αγοράς. Ένα καλό επενδυτικό σχέδιο θα διαφοροποιήσει τους κινδύνους σας όχι μόνο για να δώσετε στους εαυτούς σας την ευκαιρία να αποτυπώσουν θετικές αποδόσεις αλλά και για να σας διαβεβαιώσω ότι δεν παίρνετε άλλο κίνδυνο από ό, τι χρειάζεστε.

Τα μέσα μαζικής ενημέρωσης καθιστούν πολύ δύσκολο για τους επενδυτές να επικεντρωθούν σε αυτό που πραγματικά έχει σημασία να είναι ένας επιτυχημένος επενδυτής. Είναι πολύ εύκολο να παγιδευτείτε στο θόρυβο των αγορών και θέλετε να αντιδράσετε στα μηνύματα των μέσων ενημέρωσης. Θυμηθείτε ότι τα μέσα ενημέρωσης δεν ενδιαφέρονται να σας παράσχουν συνετές επενδυτικές συμβουλές. Αυτό δεν είναι απλά η δουλειά τους. Τα μέσα ενημέρωσης ασχολούνται με την ενίσχυση των αξιολογήσεών τους και την πώληση των περιοδικών τους. Η σωστή επένδυση θα πρέπει να είναι τόσο συναρπαστική για να μιλάτε, όπως είναι να βλέπετε το χρώμα στεγνό. Θεωρήστε ότι πάνω από 60 χρόνια επιστημονικών αποδείξεων που έχουν αξιολογηθεί από ομοτίμους καταδεικνύει ότι η αγορά ενός χαμηλού κόστους χαρτοφυλακίου παθητικά διαχειριζόμενων κεφαλαίων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων και η παραβίαση της ανάγκης να προσπαθήσουμε να βρούμε χρόνο για να μπεις και να βγούμε από τις αγορές δίνει στους επενδυτές την υψηλότερη πιθανότητα να φτάσουν σε μακροπρόθεσμη βάση, μακροπρόθεσμους επενδυτικούς στόχους. Αυτού του είδους τα δεδομένα, που παράγονται από τον κορυφαίο ακαδημαϊκό κόσμο, στερούνται το sizzle που ενισχύει τις τηλεοπτικές αξιολογήσεις. αλλά παρέχει στους επενδυτές έναν έξυπνο τρόπο.

Η χρονική στιγμή κατά την οποία πρέπει να εισέλθει και να βγει από την αγορά είναι ένα δύσκολο έργο. Η αγορά δεν παρέχει στους επενδυτές ένα προφανές πράσινο φως για να πηδήξουν ή να ξεφύγουν από το πλοίο. Και, να πάρει το χρονοδιάγραμμα λάθος είναι δαπανηρή. Ο Peter Lynch, ο πρώην διευθυντής του Fidelity Magellan Fund, δήλωσε κάποτε ότι "πολύ περισσότερα χρήματα έχουν χαθεί από τους επενδυτές που προετοιμάζονται για διορθώσεις ή προσπαθούν να προβλέψουν διορθώσεις, από ό, τι χάθηκαν στις διορθώσεις τους". για την ελπίδα να ξεπεράσουν την αγορά, αποφεύγεται καλύτερα. Ο Lynch προσθέτει: "Δεν μπορώ να θυμηθώ ποτέ μια φορά που είχα δει το όνομα ενός χρονομετρητή αγοράς στην ετήσια λίστα του Forbes για τους πλουσιότερους ανθρώπους στον κόσμο. Αν ήταν πραγματικά δυνατό να προβλεφθούν διορθώσεις, θα πίστευε ότι κάποιος θα είχε κάνει δισεκατομμύρια κάνοντας αυτό. "

Το πρόσφατο ιστορικό της αγοράς δείχνει ότι οι κύκλοι αγοράς του ταύρου διαρκούν περισσότερο από τους κύκλους της αγοράς και παράγουν σωρευτικά κέρδη τα οποία υπερβαίνουν τις ζημίες που υφίστανται στις αγορές μεριδίων.

Η Wall Street δεν έχει κανένα κίνητρο να επικοινωνήσει αυτό το μήνυμα επειδή οι τσέπες τους είναι γεμάτες με τη δημιουργία επείγουσας ανάγκης και σας κάνουν να θέλετε να "ενεργήσετε τώρα" μπροστά σε μια συνεχώς αυξανόμενη είδηση ​​ανησυχίας.

Μια σημαντική διάκριση πρέπει να γίνει στην περιγραφή των μέσων ενημέρωσης και της Wall Street που λένε στους επενδυτές να κάνουν. Η πρακτική της προσπάθειας να χρονομετρηθούν οι αγορές από την έξοδο πριν από την αγορά των αρκούδων ξεκινάει και να εισέρχεται εκ νέου πριν από την επιβάρυνση της αγοράς ταύρων μπροστά, μαζί με τις αδιάκοπες προσπάθειες επιλογής "υποτιμημένων" ή αποφυγής "υπερτιμημένων" αποθεμάτων αναφέρεται ως πρακτική ενεργού διαχείρισης. Η ενεργή διαχείριση δεν είναι τίποτα περισσότερο από εικασίες. Η κερδοσκοπία είναι πολύ διαφορετική από την επένδυση. Ένας κερδοσκόπος ουσιαστικά τοποθετεί ένα στοίχημα. Το στοίχημα βασίζεται στην πεποίθηση ότι η αγορά έχει διορθώσει εσφαλμένα την ασφάλεια και τον κερδοσκόπο ξέρει τι θα έπρεπε να είναι η σωστή τιμή. Ενώ οι αγορές δεν ταιριάζουν απόλυτα όλες τις αξίες όλων των εποχών, η συλλογική γνώση όλων των συμμετεχόντων στην αγορά που αγοράζουν και πωλεί χρεόγραφα μας δίνει μια αρκετά καλή εκτίμηση της τιμής κάθε μετοχής. Έτσι, με τα τεράστια ποσά των χρηματιστηριακών συναλλαγών των συμμετεχόντων στην αγορά καθημερινά, είναι δύσκολο να αποκτήσετε ένα πλεονέκτημα στην αγορά χωρίς να παίρνετε περισσότερο κίνδυνο. Σίγουρα είναι πιθανό να πάρετε τυχεροί και να βρείτε αυτό το νικηφόρο απόθεμα. Είναι όμως πολύ δύσκολο, αν όχι αδύνατο, να το κάνουμε με συνέπεια και επιδεξιότητα. Μαζί με το πρόσθετο κόστος της υιοθέτησης αυτής της προσέγγισης, η κερδοσκοπία και οι αποτυχημένες απόπειρες συλλογής μετοχών είναι σημαντικοί παράγοντες για το λόγο ότι τόσα πολλά αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά αποτυγχάνουν να αντισταθμίσουν τις αποδόσεις των, Η υπεραπόδοση είναι συχνά αποτέλεσμα της "τύχης" και όχι της ικανότητας διαχειριστή. Οι καθηγητές Eugene Fama & Kenneth French συζητούν.

Ένα κοινό νήμα μεταξύ έξυπνων και επιτυχημένων επενδυτών είναι η πειθαρχία. Απαιτείται πειθαρχία για να επιμείνουμε σε ένα καλά σχεδιασμένο και παγκοσμίως διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μέσω τόσο των αγορών ταύρων όσο και των αρκούδων. Απαιτείται πειθαρχία για να αποκατασταθεί η ισορροπία του χαρτοφυλακίου σας στο προφίλ κινδύνου του στόχου του, ενόψει μιας αυξανόμενης (ή πτώσης) αγοράς. Η επανεξισορρόπηση είναι η πρακτική της πώλησης υψηλών και χαμηλών αγορών και η διατήρηση του χαρτοφυλακίου σας σύμφωνα με τους στόχους κινδύνου σας. Έτσι, με τις αγορές που πραγματοποιήθηκαν πρόσφατα εξαιρετικά καλά, ίσως είναι καιρός να πραγματοποιήσετε κάποια υπερβολικά κέρδη στο χαρτοφυλάκιό σας για να επαναφέρετε το χαρτοφυλάκιό σας στους στόχους κινδύνου. Θα πρέπει να έχετε ενσωματώσει τα πρωτόκολλα επανεξισορρόπησης και διαχείρισης φόρου στο πολύ καλά σχεδιασμένο επενδυτικό σας σχέδιο που θεωρεί επίσης το γενικό σας φορολογικό, περιουσιακό και προγραμματισμό προστασίας.

Εάν οι μακροπρόθεσμοι οικονομικοί στόχοι σας δεν έχουν αλλάξει, η προσκόλληση στο σχέδιο και η κατανομή του ενεργητικού σας είναι ίσως ο καλύτερος τρόπος να προχωρήσετε. Λοιπόν τι ακολουθεί? Επικεντρωθείτε στα πράγματα που βρίσκονται υπό τον έλεγχό σας, όπως η πολιτική φορολόγησης, περιουσίας και κατανομής περιουσιακών στοιχείων.Ανακεφαλαιώστε το χαρτοφυλάκιό σας, αν χρειαστεί, και απολαύστε τις πρόσφατες επιστροφές.