Των επιχειρήσεων που είναι επικεφαλής και τον ώμο πάνω από τον ανταγωνισμό και είναι τόσο διαρθρωτικά υγιείς που μπορείτε βασικά να τους ανήξετε για πάντα.

Τι μακροπρόθεσμοι επενδυτές επιθυμούν εξίσου πολύ, όταν το πλήθος φοβόμαστε από ένα Forever Stock, δημιουργώντας μια σπάνια ευκαιρία να αγοράσουν αυτές τις μετοχές υψηλής ποιότητας σε μειωμένη τιμή.

Πράγματι, ένα από τα καλύτερα Forever Stocks είναι διαθέσιμο σε μια απίστευτη συμφωνία, με τις μετοχές να χάνουν απότομα μετά από μια απογοητευτική απογοήτευση για το δεύτερο τρίμηνο. Για το τρίμηνο, η εταιρεία ανακοίνωσε κέρδη ανά μετοχή (EPS) 1,11 δολ., Ελλείψει εκτιμήσεων αναλυτών κατά 0,02 δολάρια. Για το λόγο αυτό, η αγορά θεώρησε κατάλληλη να κτυπήσει το απόθεμα κάτω από το 12%.

Μια πτώση 12% για μια απώλεια 2% μπορεί να φαίνεται αρκετά παράλογη, αλλά δεν σταματούν μακροπρόθεσμους επενδυτές. Οποιοσδήποτε λόγος θα κάνει για να πάρει μια συμφωνία στο Eaton Corp. (NYSE: ETN). Η εταιρία αυτή είναι παγκόσμιος ηγέτης στις λύσεις διαχείρισης ενέργειας - ηλεκτρικά, μηχανικά, υδραυλικά και συστήματα μετάδοσης κίνησης - για την αυτοκινητοβιομηχανία, την αεροναυπηγική και τη γεωργία.

Μερικές μεταβλητές εμπόδιζαν τον Eaton στο δεύτερο τρίμηνο. Η εταιρεία κατέβαλε 39 εκατομμύρια δολάρια για την αναδιάρθρωση του βιομηχανικού τομέα της, 644 εκατομμύρια δολάρια για την επίλυση μακροχρόνιων νομικών διαφορών και είχε φορολογητέο κέρδος ύψους 156 εκατομμυρίων δολαρίων για μερικές μικρές εκποιήσεις.

«Παράγοντας σε αυτά τα ασυνήθιστα στοιχεία, το λειτουργικό κέρδος ανά μετοχή το δεύτερο τρίμηνο μειώθηκαν κατά 0,70 δολάρια μετά από φόρους », δήλωσε ο Alexander Cutler, διευθύνων σύμβουλος και πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου της Eaton.

Η ελαφρώς βραδύτερη αύξηση των οργανικών εσόδων ήταν επίσης ένα θέμα στο δεύτερο τρίμηνο και οδήγησε τη διοίκηση να μειώσει την καθοδήγησή της για συνολική αύξηση το 2014 στο 3% 4%.

Βέβαια, αυτά τα είδη των πραγμάτων μπορεί να δημιουργούν ανησυχίες, αλλά είναι κοινά, βραχυπρόθεσμα εμπόδια. Το κλειδί είναι να επικεντρωθούμε στη μεγάλη εικόνα και να θυμόμαστε γιατί ο Eaton είναι ένα Forever Stock.

Ένας τέτοιος λόγος είναι το ελκυστικό και αυξανόμενο μέρισμα. Σε 1,96 δολάρια ανά μετοχή, οι πληρωμές μερισμάτων σχεδόν διπλασιάστηκαν από το 2009, όταν η εταιρεία πλήρωσε 1,00 δολάρια ανά μετοχή. Επιπλέον, αντιπροσωπεύει ποσοστό απόδοσης μόνο 49%, γεγονός που δεν δείχνει απλώς τη βιωσιμότητα αλλά περιθώριο μελλοντικών αυξήσεων. Εάν η Eaton είναι σε θέση να ενισχύσει συνεχώς την κατώτατη γραμμή της, τότε το μέρισμα θα μπορούσε να συνεχίσει να αυξάνεται.

Σας παρακαλώ, είναι πιθανό να μην είναι ρεαλιστικό να περιμένετε μια επανάληψη της σφοδρής επέκτασης που παρατηρείται από το 2009 μέχρι σήμερα. Κατά την περίοδο αυτή, τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) σχεδόν τετραπλασιάστηκαν από $ 1,14 σε $ 4,03. Αυτού του είδους η ανάπτυξη μπορεί να είναι κάτι παρελθόν, αλλά η Eaton μπορεί να συναντήσει άνετα τις προβλέψεις συναίνεσης με 11% ετήσια αύξηση της κερδοφορίας για τα επόμενα πέντε χρόνια.

Βλέπετε, η επιχείρηση αναδιαμορφώνεται. Έχει εξελιχθεί κατά τη διάρκεια της τελευταίας δεκαετίας, κυρίως από μια εταιρεία κινητήρων και εξαρτημάτων κινητήρων σε έναν πιο διαφοροποιημένο προμηθευτή λύσεων διαχείρισης ενέργειας. Η Eaton προσπαθεί ακόμη να εισέλθει στον ταχέως αναπτυσσόμενο χώρο υπολογιστικού νέφους.

Το Cloud δεν θα είναι απαραίτητα μια σημαντική πηγή εσόδων για τον Eaton. Ίσως θα το κάνει, ίσως όχι. Παρ 'όλα αυτά, ο στόχος της εταιρείας είναι να προσελκύσει πελάτες, βοηθώντας τους να μειώσουν το κόστος ενέργειας μέσω της αποδοτικότερης χρήσης των πηγών ενέργειας. Το Takeaway: μια αυξανόμενη εστίαση στη διαχείριση ενέργειας - σε αντίθεση με την παροχή προϊόντων μόνο - μπορεί να ανοίξει περισσότερες πόρτες για το Eaton.

Για παράδειγμα, τα φωτιστικά της εταιρείας έχουν σχεδιαστεί για να ρυθμίζουν αυτόματα τα φωτιστικά σε ένα δωμάτιο. Τα φώτα είναι απενεργοποιημένα όταν ο χώρος είναι κενός και μειώνονται όταν το φυσικό φως είναι δυνατό. Η τεχνολογία αυτή μπορεί να μειώσει την κατανάλωση ενέργειας για φωτισμό έως και 30% και να βελτιώσει την απόδοση καυσίμου κατά 25% στα περισσότερα οχήματα.

Με την παγκόσμια ζήτηση να μειωθεί η κατανάλωση ενέργειας, τα υπερσυμπιεστές και άλλα προϊόντα που βελτιώνουν την απόδοση καυσίμου ισχυρή ζήτηση τόσο στο εσωτερικό όσο και στο εξωτερικό. Η Eaton ενδιαφέρεται ιδιαίτερα για την επέκταση της έκθεσης στις ταχέως αναπτυσσόμενες ασιατικές αγορές αυτοκινήτων. Αυτή η αγορά - όπου λιγότερο από το 10% του πληθυσμού διαθέτει αυτοκίνητο - θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα προσοδοφόρα για το Eaton.

Κίνδυνοι που πρέπει να ληφθούν υπόψη:

Παρά το γεγονός ότι η Eaton επεκτείνεται πέρα ​​από την αυτοκινητοβιομηχανία και την αεροδιαστημική, εξακολουθεί να έχει σημαντική έκθεση σε αυτές τις εξαιρετικά κυκλικές βιομηχανίες. Δράση για ανάληψη -> Η πρόσφατη πτώση της Eaton είναι μια πρώτη ευκαιρία να αγοράσει αυτό το Forever Stock ελκυστικές αποτιμήσεις. Με βάση το προβλεπόμενο EPS ύψους $ 5.34 το 2015 και μια πρόσφατη χρηματιστηριακή τιμή των 69,20 δολαρίων, οι μετοχές έχουν αναλογία τιμής προς κέρδη (P / E) μόνο 13 μονάδων. Με την αναμενόμενη αύξηση του EPS κατά 11% ετησίως για τα επόμενα πέντε χρόνια, είναι της τάξης του 87% στα 129 δολάρια ανά μετοχή από την πτώση του 2019, υποθέτοντας ότι το κέρδος πολλαπλάσιο στο ιστορικό εύρος των 19. Από τη στιγμή που η διοίκηση σκοπεύει να αυξήσει το μέρισμα της Eaton κατά 15% ετησίως, το απόθεμα θα μπορούσε να αποδώσει περίπου 3,1%

Το Eaton είναι το τέλειο παράδειγμα ενός Forever Stock … αλλά δεν είναι το μόνο. Έπειτα από έξι μήνες και έρευνα ύψους 1,3 εκατομμυρίων δολαρίων, ο συνάδελφός μου Dave Forest βρήκε δεκάδες προϊόντα Forever Stocks που πληρώνουν ένα μερίδιό τους με λίπος, σκάβουν ένα βαθύ τάφρο γύρω από την επιχείρησή τους για να απομακρύνουν τους ανταγωνιστές τους και να αγοράζουν τεράστιες ποσότητες αποθεμάτων. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τα αποθέματα Forever που ανακάλυψε - συμπεριλαμβανομένων ορισμένων ονομάτων και συμβόλων ticker - κάντε κλικ εδώ.