Τι πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές για την αγορά και πώληση ETFs

Από τον Michael Chamberlain

Μάθετε περισσότερα για τον Michael στον ιστότοπό μας Ρωτήστε έναν σύμβουλο

Τα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο, ή τα ETF, έχουν γίνει μια ολοένα και πιο δημοφιλής επενδυτική επιλογή. Αλλά πολλοί επενδυτές είναι πιο εξοικειωμένοι με τα αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία κατέχουν το μερίδιο του λέοντος των περιουσιακών στοιχείων λιανικής.

Και τα δύο κεφάλαια είναι τα καλάθια τίτλων που επιλέγονται και συντηρούνται με βάση συγκεκριμένο τύπο ή στρατηγική διαχείρισης. Και ενώ και τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF μπορούν να προσφέρουν στους επενδυτές μια επενδυτική στρατηγική χαμηλού κόστους, υπάρχουν κάποιες αξιοσημείωτες διαφορές μεταξύ αυτών των δύο επενδυτικών οχημάτων, ειδικά όταν πρόκειται για διαπραγμάτευση.

Βασικές διαφορές

Εάν χρησιμοποιείτε τα ETF στο χαρτοφυλάκιό σας, είναι σημαντικό να κατανοήσετε και να εκμεταλλευτείτε αυτές τις εμπορικές διαφορές:

• Μονάδες τιμολόγησης και εμπορίας: Το εμπόριο αμοιβαίων κεφαλαίων υπολογίζεται σε δολάρια ΗΠΑ. Με άλλα λόγια, αγοράζετε ένα σύνολο δολαρίων και αυτό σας δίνει τον αναλογούντα αριθμό μετοχών, συμπεριλαμβανομένων των κλασμάτων μετοχών. Με ένα ΕΙΕΕ, τοποθετείτε μια παραγγελία για συγκεκριμένο αριθμό μετοχών και η συνολική τιμή που πληρώνετε είναι η τιμή της μετοχής με βάση τον αριθμό των μετοχών. Με απλά λόγια, δεν μπορείτε να τοποθετήσετε μια εντολή του ΕΙΕΕ για ένα ποσό δολαρίου και δεν μπορείτε να τοποθετήσετε μια εντολή αμοιβαίου κεφαλαίου για έναν αριθμό μετοχών.

• ΑΓΟΡΕΣ και πωλησεις: Τα αμοιβαία κεφάλαια αγοράζονται και πωλούνται μόνο στο τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης, μετά την αναπροσαρμογή όλων των τίτλων. Ένας επενδυτής που πωλεί ένα μερίδιο του αμοιβαίου κεφαλαίου θα λάβει ακριβώς το ίδιο ποσό με οποιονδήποτε άλλον που πωλεί μετοχές του ίδιου αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα ETF αγοράζονται και πωλούνται μέσω μεγάλων χρηματιστηρίων ανά πάσα στιγμή κατά τη διάρκεια μιας ημέρας διαπραγμάτευσης. Ένα ETF ασχολείται με ένα χρηματιστήριο, δεδομένου ότι υπάρχει μια τιμή προσφοράς (η τιμή που ένας επενδυτής προσφέρει να πληρώσει για μια μετοχή) και μια τιμή ζήτησης (η τιμή της μετοχής που ένας επενδυτής προσφέρει να πουλήσει μια μετοχή). Η διαφορά μεταξύ της προσφοράς και της τιμής ζήτησης ονομάζεται "spread", και μπορεί να ποικίλει ανάλογα με την εμπορική δραστηριότητα.

• Ελάχιστη επένδυση: Με τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια υπάρχει ένα ελάχιστο ποσό δολαρίου που πρέπει να αγοράσετε, το οποίο μπορεί να φτάνει τα $ 1.000. Η ελάχιστη επένδυση με ένα ΕΙΕΕ είναι ανεξάρτητα από την τιμή μιας μετοχής που μπορεί να είναι αυτή τη στιγμή, ίσως τόσο χαμηλή όσο $ 10.
• Αυτόματη επανεπένδυση: Με πολλά αμοιβαία κεφάλαια μπορείτε να επανεπενδύσετε τα μερίσματα και τα κεφαλαιακά κέρδη σε επιπλέον μετοχές. Τα ETF δεν προσφέρουν αυτό το χαρακτηριστικό.
• Φορολογική αποτελεσματικότητα: Δεδομένου ότι τα αμοιβαία κεφάλαια αγοράζονται και πωλούνται στο τέλος της ημέρας, αυτό μπορεί να απαιτήσει από τον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου να εκκαθαρίσει τίτλους προκειμένου να ταιριάξει τη ζήτηση. Τα ETF δεν κατέχονται σύμφωνα με το ίδιο πρότυπο και συνεπώς, σε έναν φορολογητέο λογαριασμό, μπορείτε να πληρώσετε λιγότερα με τον τρόπο του φόρου εισοδήματος για τα κεφαλαιακά κέρδη στο τέλος του έτους.
• Χρόνος διακανονισμού: Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια διακανονίζονται σε μία ημέρα. Αυτό σημαίνει ότι αν πουλάτε το αμοιβαίο σας κεφάλαιο σε μία ημέρα διαπραγμάτευσης, θα έχετε τα μετρητά σας την επόμενη ημέρα διαπραγμάτευσης. Τα ETF εγκαθίστανται σε τρεις ημέρες στις περισσότερες περιπτώσεις.

5 συμβουλές συναλλαγών

Πώς λοιπόν χρησιμοποιείτε αυτές τις διαφορές προς όφελός σας; Εδώ είναι πέντε συμβουλές που θα σας βοηθήσουν να αξιοποιήσετε στο έπακρο τις συναλλαγές σας στο ETF.

1. Σκεφτείτε δύο φορές όταν αγοράζετε και πουλάτε. Αποφύγετε τις συναλλαγές νωρίς το πρωί και στο τέλος της ημέρας. Αυτές είναι οι περίοδος κατά τις οποίες οι αγορές είναι πιο δραστήριες, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε κάποια εσφαλμένη τιμολόγηση τίτλων στο ΕΙΕΕ. Με άλλα λόγια, θα μπορούσατε να πληρώνετε περισσότερο από ό, τι αξίζει το καλάθι των επενδύσεων.
2. Αποφύγετε τη μεταβλητότητα όταν είναι δυνατόν. Αποφύγετε τις συναλλαγές σε ημέρες με υψηλότερη από τη συνήθη μεταβλητότητα της αγοράς, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε ευρύτερα περιθώρια προσφοράς και ζήτησης. Αν και η μεταβλητότητα είναι γενικά απρόβλεπτη, υπάρχουν ορισμένα γεγονότα που μπορούν να προκαλέσουν μεγαλύτερη μεταβλητότητα. Για παράδειγμα, η χρηματιστηριακή αγορά ενδέχεται να παρουσιάσει αυξημένη μεταβλητότητα όταν ανακοινωθεί απόφαση πολιτικής της Τράπεζας της Ομοσπονδιακής Τράπεζας ή όταν απελευθερωθούν βασικά οικονομικά στοιχεία.
3. Τοποθετήστε τις εντολές όρια όταν πραγματοποιείτε συναλλαγές. Όταν ένας επενδυτής τοποθετεί μια εντολή αγοράς ή πώλησης μετοχών ή ETF, έχει δύο επιλογές εκτέλεσης. Το πιο συνηθισμένο είναι μια εντολή αγοράς, η οποία είναι μια εντολή για την εκτέλεση της συναλλαγής το συντομότερο δυνατό στην τρέχουσα τιμή ή στην τιμή της αγοράς. Μια εντολή όριο είναι μια εντολή για την εκτέλεση του εμπορίου σε ή κάτω από μια συγκεκριμένη τιμή αγοράς ή, αν πουλάτε, σε ή πάνω από μια καθορισμένη τιμή πώλησης. Για τους επενδυτές που αγοράζουν ή πωλούν ETF, οι οριακές εντολές έχουν ορισμένα πλεονεκτήματα έναντι των εντολών της αγοράς, δεδομένου ότι προσφέρουν κάποιο έλεγχο τιμών και επομένως προστασία. Το όριο τείνει επίσης να δημιουργήσει ένα όριο γύρω από την προκαθορισμένη τιμή συναλλαγής. Ωστόσο, πρέπει να γνωρίζετε ότι δεν είναι απαραίτητο να συμπληρωθεί μια οριακή εντολή.
4. Δώστε ιδιαίτερη προσοχή στο χρονοδιάγραμμα με τα διεθνή ETF. Η εμπορία ενός διεθνούς ETF μπορεί να είναι λίγο δύσκολο. Είναι σημαντικό το εμπόριο ξένων ETF σε ένα χρονικό διάστημα που συσχετίζεται καλύτερα με τις ώρες συναλλαγών της αγοράς των υποκείμενων χρεογράφων. Για παράδειγμα, αν οι υποκείμενοι τίτλοι διαπραγματεύονταν στο χρηματιστήριο του Λονδίνου, θα θέλατε να πραγματοποιήσετε συναλλαγές όταν είναι ανοιχτός ο δείκτης FTSE - ένας δείκτης που παρακολουθεί εταιρείες που είναι εισηγμένες σε αυτό το χρηματιστήριο. Συνήθως, η τιμή ενός διεθνούς ETF τείνει να είναι πλησιέστερα στην αξία των υποκείμενων τίτλων κατά τη διάρκεια των ωρών κατά τις οποίες οι ώρες διαπραγμάτευσης της αγοράς τους και της αμερικανικής αγοράς επικαλύπτονται.
5. Μην πετάτε σόλο με ένα μεγάλο εμπόριο. Όλοι οι επενδυτές χρησιμοποιούν έναν θεματοφύλακα ή μεσίτη για να έχουν πρόσβαση στην αγορά, αλλά μπορούν είτε να τοποθετήσουν την παραγγελία στο διαδίκτυο είτε να έχουν το προσωπικό του μεσίτη να τοποθετήσει το εμπόριο για λογαριασμό τους.Εάν εμπορεύεστε τα ETF σε μεγαλύτερο μερίδιο - για παράδειγμα, πάνω από 10.000 μετοχές - το "μπλοκ γραφείου" της εταιρείας μεσιτείας θα μπορούσε να προσφέρει ανεκτίμητη βοήθεια. Έχουν συχνά τη δυνατότητα να αποκτήσουν τις καλύτερες αξίες, στρατηγικές διαπραγμάτευσης και επιλογές ρευστότητας που δεν είναι διαθέσιμες για τον τυπικό επενδυτή. Να γνωρίζετε ότι υπάρχει χρέωση για την υπηρεσία, αλλά δεν θα είναι πολύ, και για τις μεγάλες παραγγελίες αξίζει τον κόπο.

Λαμβάνω βοήθεια

Τα ETF μπορούν να προσφέρουν στους επενδυτές έναν πολύ καλό τρόπο για να εφαρμόσουν μια στρατηγική επένδυσης χαμηλού κόστους, αλλά είναι σημαντικό να επικεντρωθεί στη διατήρηση του εμπορικού κόστους υπό έλεγχο. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα όταν διαπραγματεύονται μεγαλύτερα ποσά, όπου οι επενδυτές μπορούν να υπερβούν άσκοπα το κόστος τους. Αν έχετε οποιεσδήποτε ζητήματα, προβλήματα ή ερωτήσεις, μπορείτε να απευθυνθείτε στον πάροχο του ΕΙΕΕ ή στον μεσίτη σας για βοήθεια.

Και για την καλύτερη εμπειρία συναλλαγών στο ΕΜΤ, φροντίστε να κατανοήσετε τον τρόπο με τον οποίο οι επενδύσεις αυτές διαφέρουν από τα αμοιβαία κεφάλαια και τους μεμονωμένους τίτλους. Μπορεί να σας κάνει ακόμα πιο επιτυχημένη την εκτέλεση των συναλλαγών σας.

Ο Michael Chamberlain CFP® είναι ο ιδιοκτήτης της Chamberlain Financial Planning and Wealth Management, μιας εταιρείας με αμοιβή μόνο με γραφεία στη Santa Cruz, στο Sacramento και στο Campbell της Καλιφόρνια.

Αυτό το άρθρο εμφανίζεται επίσης στο Nasdaq.