Τι είναι μια αγορά αρκούδων;
ΙστοÏ?ίαι (Histories) Βιβλίον 7 (Book 7)
Πίνακας περιεχομένων:
- Πόσο καιρό διαρκούν οι αγορές;
- Μια αγορά αρκούδων στα γραφικά
- Τι προκαλεί μια αγορά αρκούδων;
- Πώς να πει εάν μια αγορά φέρουν είναι μπροστά
- Τι έπεται?
- Εύρημα οι καλύτεροι μεσίτες για τη διαπραγμάτευση μετοχών
- Μαθαίνω Τι πρέπει να κάνετε όταν η χρηματιστηριακή αγορά συντρίβεται
- Πως να λέει μια διόρθωση της χρηματιστηριακής αγοράς από μια συντριβή
Οι φοβερότερες λέξεις "bear market" χτυπούν τον φόβο στις καρδιές πολλών επενδυτών. Μια αγορά αρκούδων συμβαίνει όταν οι τιμές των επενδύσεων μειωθούν κατά περισσότερο από 20% από το πιο πρόσφατο υψηλό. Μπορούν να υπάρξουν αγορές για μια αγορά στο σύνολό της, όπως στο Dow Jones Industrial Average ή στο S & P 500, καθώς και μεμονωμένες μετοχές.
Ενώ το 20% είναι το κατώτατο όριο, οι αγορές φέρουν συχνά μεγαλύτερη απότομη πτώση σε σχέση με μια σταθερή περίοδο, όχι όλες μαζί. Αν και η αγορά έχει μερικές περιστασιακές "ανακούφιση συγκεντρώσεις", η γενική τάση είναι προς τα κάτω. Τελικά, οι επενδυτές αρχίζουν να βρίσκουν αποθέματα σε ελκυστικές τιμές και να αρχίζουν να αγοράζουν και η αγορά χτυπά κάτω, καταλήγοντας επίσημα στην αγορά bear.
Οι αγορές των αρκούδων χαρακτηρίζονται από την απαισιοδοξία των επενδυτών και τη χαμηλή εμπιστοσύνη. Κατά τη διάρκεια μιας αγοράς bear, οι επενδυτές συχνά φαίνεται να αγνοούν τυχόν καλά νέα και να συνεχίζουν να πωλούν γρήγορα, ωθώντας τις τιμές - και το συναίσθημα - ακόμη χαμηλότερα.
Αντίθετα, σε μια αγορά ταύρων, οι επενδυτές είναι αισιόδοξοι και ανταμείβουν ακόμη και μέτρια καλά νέα με υψηλότερες τιμές των μετοχών, ανεβάζοντας μια ανοδική σπείρα. Οι αγορές των ταύρων τείνουν να είναι πολύ μεγαλύτερες από τις αγορές.
Ενώ οι επενδυτές μπορεί να είναι bearish σε ένα μεμονωμένο απόθεμα, αυτό το συναίσθημα μπορεί να μην επηρεάσει την αγορά στο σύνολό της. Αλλά όταν η αγορά μετατραπεί σε bearish, σχεδόν όλα τα αποθέματα εντός αυτής αρχίζουν να μειώνονται, ακόμα και αν αναφέρουν μεμονωμένα καλά νέα και αυξανόμενα κέρδη.
" Διαβάστε περισσότερα: Εδώ είναι τι πρέπει να ξέρετε όταν η αγορά συντρίβεται
Πόσο καιρό διαρκούν οι αγορές;
Οι αγορές με τις αρκούδες είναι οι μεγαλύτερες, πιο άγριες εκδόσεις των "διορθώσεων της αγοράς", οι οποίες είναι συνήθως σύντομες, ρηχές πτώσεις στην αγορά. Φυσικά, αυτό που αρχικά φαίνεται να είναι μια διόρθωση μπορεί γρήγορα να γίνει μια αγορά bear, αν τα αποθέματα συνεχίσουν να μειώνονται. Ενώ κάθε κάμψη είναι διαφορετική, οι επενδυτές κατηγοριοποιούν το κάθε ένα από το βάθος του. Για παράδειγμα:
Οι αγορές των αρκούδων είναι οι μεγαλύτερες, πιο άγριες εκδόσεις των «διορθώσεων της αγοράς», οι οποίες είναι συνήθως σύντομες, ρηχές πτώσεις στην αγορά.
- Οι διορθώσεις είναι συχνά σχετικά σύντομες και ρηχές. Πραγματοποιήθηκαν πέντε διορθώσεις ύψους τουλάχιστον 10% από την οικονομική κρίση 2008-2009, με αποθέματα να μειώνονται κατά μέσο όρο κατά 14,3% σε κάθε περίοδο.
- Οι αγορές των αρκούδων τείνουν να διαρκούν περισσότερο και να εμβαθύνουν βαθύτερα. Οι τρεις αγορές από το 1987 έχουν μειωθεί κατά 46,5% σε μια μέση χρονική περίοδο 1,4 ετών.
- Εν τω μεταξύ, οι τρεις τελευταίες αγορές ταύρων διαρκούν περίπου εννέα χρόνια κατά μέσο όρο.
- Το S & P 500 έχει βιώσει 11 αγορές μεριδίων τα τελευταία 75 χρόνια.
Μια αγορά αρκούδων στα γραφικά
Όπως υποδηλώνει το όνομα, οι αγορές φέρουν τρομακτικό. Για να αποκτήσετε μια αίσθηση της εμφάνισης μιας αγοράς αρκούδας γραφικά, ρίξτε μια ματιά στην αγορά από το 2000-2003, όπως αντιπροσωπεύει ο δείκτης S & P 500. Στα τέλη του 2000, η οικονομία των Η.Π.Α. έπεφτε σε ύφεση.
Σε αυτό το γράφημα μπορείτε να δείτε το ατύχημα της αγοράς το Μάρτιο του 2000, το οποίο βοήθησε να ξεκινήσει η μακροπρόθεσμη αγορά bear, καθώς η dot-com boom έσπασε. Ωστόσο, παρά τη συντριβή αυτή, η αγορά σημείωσε σταθερή κίνηση προς τα κάτω. Η αγορά αρκούδων στο S & P 500 δεν έφθασε στο χαμηλότερο επίπεδο μέχρι τα τέλη του 2002, περίπου 2,5 χρόνια μετά την κορυφή της αγοράς του ταύρου.
Πώς συγκρίνεται με την πιο πρόσφατη ύφεση; Για να δανειστεί ένα διάσημο απόσπασμα: "Η ιστορία δεν επαναλαμβάνεται, αλλά λερώνει".
Εδώ η αγορά δεν παρουσίασε σαφή κατανομή μέχρι τον Οκτώβριο του 2007, αλλά στη συνέχεια κινήθηκε γρήγορα. Τα αποθέματα κινήθηκαν χαμηλότερα για όλο το 2008 - την κλασσική συμπεριφορά μιας αγοράς αρκούδων - προτού φτάσουν τελικά τον Μάρτιο του 2009.
Τέλος, για αντίθεση, ρίξτε μια ματιά στη διόρθωση του 2015-2016, η οποία κατακρημνίστηκε από τις ανησυχίες για το κινεζικό χρέος και τα αυξανόμενα επιτόκια, παρά με την ύφεση που επικρατούσε στην Αμερική.
Αυτή η διόρθωση δεν είναι ό, τι προφέρεται, ειδικά σε εκ των υστέρων. Από το υψηλό της τον Νοέμβριο του 2015 έως το χαμηλό της τον Φεβρουάριο του 2016, η αγορά έπεσε περισσότερο από 13%, δεν αρκεί για να είναι μια αγορά αρκούδων. Αυτή η παρακμή τον χαρακτηρίζει σταθερά ως διόρθωση και η αγορά συνέχισε να κινείται υψηλότερα μετά από λίγο. Ήταν μια στιγμή κλειδί για τους αγοραστές έκπτωσης να αναδυθούν για φθηνά αποθέματα.
Τι προκαλεί μια αγορά αρκούδων;
Μια αγορά αρκούδων εμφανίζεται συχνά λίγο πριν ή μετά την οικονομική ύφεση.
Ενώ οι αγορές φέρουν συχνά προβλέπουν μια ύφεση, δεν το κάνουν πάντα.
Οι επενδυτές παρακολουθούν προσεκτικά τα βασικά οικονομικά σήματα - μισθώσεις, αύξηση μισθών, πληθωρισμό και επιτόκια - για να κρίνουν πότε επιβραδύνεται η οικονομία. Όταν βλέπουν μια συρρικνούμενη οικονομία, αναμένουν ότι τα εταιρικά κέρδη θα μειωθούν στο εγγύς μέλλον και έτσι πωλούν μετοχές, πιέζοντας την αγορά χαμηλότερα. Οι επενδυτές μαζικά είναι καλοί στην πρόβλεψη της ύφεσης, έτσι μια αγορά αρκούδων σηματοδοτεί συνήθως περισσότερη ανεργία και σκληρότερους οικονομικούς χρόνους μπροστά.
Αυτό συνέβη βεβαίως για τις αγορές μεριδίων 2000-2003 και 2007-2009. Αλλά η κακόφημη αγορά bear 1987 ήταν ένα διαφορετικό θηρίο, καθώς ο Dow Jones Industrial Average υποχώρησε 22,6% σε μια μέρα. Ήταν μια συντριβή για τις ηλικίες, και η πτώση έθεσε τεχνικά την αγορά σε ένα bearish funk. Η αγορά έπεσε 33,5% βραχυπρόθεσμα, αλλά η ύφεση ήταν σχεδόν τρία χρόνια μακριά. Με την ισχυρή υποκείμενη οικονομία, αυτή η bear market ήταν μία από τις πιο σύντομες, μόλις 101 ημέρες.
Έτσι, ενώ οι αγορές φέρουν συχνά προβλέπουν μια ύφεση, δεν το κάνουν πάντα.
Πώς να πει εάν μια αγορά φέρουν είναι μπροστά
Οι αγορές των αρκούδων φαίνονται προφανείς, αλλά όπως λέει και η παροιμία: "Κανένας δεν κουδουνίζει στην κορυφή." Δεν είναι εύκολο να καθορίσεις πότε οι τιμές των μετοχών έχουν κορυφωθεί και εισέρχεσαι σε μια αγορά αρκούδων ή να προβλέψεις εάν μια σχετικά ήπια διόρθωση μετατρέψτε σε μια αρκούδα γεμάτη.
Παρ 'όλα αυτά, οι επενδυτές έχουν κάποιους βασικούς κανόνες. Ένας από τους καλύτερους τρόπους για να προσδιορίσετε αν μια αγορά αρκούδων είναι πιθανό είναι να παρακολουθείτε τα επιτόκια. Εάν το Federal Reserve μειώσει τα επιτόκια ως απάντηση σε μια επιβράδυνση της οικονομίας, είναι μια καλή ιδέα ότι μια αγορά αρκούδων θα μπορούσε να είναι στο δρόμο. Αλλά μερικές φορές μια αγορά αρκούδων ξεκινάει ακόμη και πριν μειωθούν τα επιτόκια.
Δεν είναι εύκολο να καθορίσετε πότε έχουν φθάσει οι τιμές των μετοχών και εισάγετε σε μια αγορά αρκούδων - ή να προβλέψετε εάν μια σχετικά ήπια διόρθωση θα μετατραπεί σε μια γεμάτη αρκούδα αρκούδα.
Για παράδειγμα, εξετάστε πότε η Fed μείωσε τα επιτόκια κοντά στις δύο τελευταίες αγορές. Τον Ιανουάριο του 2001, η κεντρική τράπεζα μείωσε ποσοστά από 6,5% σε 6%, ενώ η αγορά των αρσενικών άρχισε επισήμως τον Μάρτιο του 2000. Η κατάσταση αναστράφηκε στην ύφεση του 2007. Στα μέσα Σεπτεμβρίου 2007, η Fed υποχώρησε από 5,25% σε 4,75%, ενώ η αρκούδα ήταν σύντομα στα τακούνια της αγοράς. Τα χαμηλότερα επιτόκια δεν αποτελούν εγγύηση, αλλά είναι ένα guidepost ότι οι σκληρότεροι χρόνοι μπορεί να είναι μπροστά.
Έτσι, κάθε φορά που η επόμενη αγορά αρκούδων αναποδογυρίζει, θα θελήσετε να είστε έτοιμοι.
