Τι είναι ένα απόθεμα μικρών αποθεμάτων;

Πόσες φορές έχετε ακούσει κάποιον να λέει κάτι με αυτές τις γραμμές: "Θα ήθελα να είχα αγοράσει το Wal-Mart πριν από 20 χρόνια" ή "Ψάχνω για την επόμενη Microsoft".

Είναι εύκολο να μοιραστείς αυτό το συναίσθημα, καθώς και η απογοήτευση του να μην μπορέσει να εντοπίσει τους μελλοντικούς bellwethers όταν βρίσκονται ακόμα στα πρώτα στάδια ανάπτυξής τους.

Φυσικά, μερικοί φαινομενικά επενδυτές είδαν τις δυνατότητες αυτών των δύο εταιρειών μπλε chip και τους αγόρασαν πολύ πριν γίνουν ονόματα νοικοκυριών.

Τον Νοέμβριο του 1980, η Wal-Mart (NYSE: WMT) διαπραγματεύεται σε τιμή διαίρεσης και μερισματικής διαφοράς ύψους $ 0,01 ανά μετοχή. Το απόθεμα έχει περάσει από 5.000 φορές σε αξία από τότε, που σημαίνει ότι κάποιος που επένδυσε ένα μέτριο 1.000 δολάρια στον επερχόμενο λιανοπωλητή τότε θα ήταν εκατομμυριούχος αρκετές φορές.

Εν τω μεταξύ, ένας επενδυτής που είχε την πρόνοια να βλέπε ότι η Microsoft (Nasdaq: MSFT) ήταν έτοιμη να φέρει επανάσταση, η βιομηχανία λογισμικού θα μπορούσε να έχει πάρει το απόθεμα σε μια προσαρμοσμένη τιμή των 0,12 δολαρίων ανά μετοχή. Όλοι γνωρίζουμε την υπόλοιπη ιστορία - η MSFT έκτοτε έχει αυξηθεί σε αξία

Η συντριπτική πλειοψηφία των επενδυτών λυπάται που δεν αγόρασε την Wal-Mart ή τη Microsoft πριν από 20 χρόνια, πολύ πριν γίνουν οι μεγαλοπρεπείς που είναι σήμερα - αλλά η αγορά σπάνια μας δίνει μια δεύτερη ευκαιρία. Ή μήπως;

Εξετάστε αυτό το θέμα: πολλοί επενδυτές τα επόμενα χρόνια θα εξετάσουν πιθανώς τις ευκαιρίες που υπάρχουν στη σημερινή αγορά με παρόμοια αίσθηση λύπης. Χωρίς αμφιβολία, οι γίγαντες του αύριο είναι εκεί έξω τώρα - και υπάρχει ακόμα καιρός να δράσουμε. Το μυστικό είναι να γνωρίζουμε πού να κοιτάξουμε.

Πολλές από τις εταιρείες μπλε-τσιπ σήμερα ήταν κάποτε σχετικά άγνωστες εταιρείες μικρού μεγέθους. Έτσι, είναι λογικό να κοιτάξουμε εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης για να βρουν γίγαντες του αύριο.

Το Small-cap είναι ένας όρος που αναφέρεται σε μια εταιρεία με κεφαλαιοποίηση αγοράς κοντά στο χαμηλό τέλος του δημόσιου φάσματος. Για να υπολογίσετε την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, πάρτε την τρέχουσα τιμή της μετοχής μιας επιχείρησης και πολλαπλασιάστε το ποσό αυτό με το συνολικό αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν. Σε γενικές γραμμές, ωστόσο, ο όρος μικρός όρος χρησιμοποιείται για να περιγράψει εταιρείες με τιμές αγοράς μεταξύ 300 και 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Φυσικά, η εύρεση μελλοντικών ηγετών δεν είναι ποτέ εύκολη. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα λόγω της έλλειψης ανάλυσης και οικονομικών πληροφοριών που είναι διαθέσιμες για τις εταιρείες μικρού κεφαλαίου. Αυτό σημαίνει ότι το μεγαλύτερο μέρος της επιβάρυνσης της έρευνας και της αποκάλυψης εταιρειών με ευκαιρίες ανάπτυξης αφήνεται στον μεμονωμένο επενδυτή. Για το λόγο αυτό, είναι πιο συνηθισμένο το γεγονός ότι τα αποθέματα μικρού κεφαλαίου είναι μη αποδοτικά ή δεν αντανακλούν τις εγγενείς αξίες των υποκείμενων εταιρειών.

Επειδή οι τιμές των μετοχών είναι παράγωγο της αύξησης των κερδών, είναι λογικό ότι μια μικρή εταιρεία με κέρδη ύψους 10 εκατομμυρίων δολαρίων, μπορεί να διπλασιάσει ή να τριπλασιάσει τον αριθμό αυτό πολύ πιο γρήγορα και ευκολότερα από έναν εταιρικό γίγαντα με κέρδη ύψους 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων - ανταμείβοντας με πλούσιο τους μετόχους της στη διαδικασία.

Οι αριθμοί μακροπρόθεσμων επιδόσεων το φέρουν:

ο τομέας μικρής κεφαλαιοποίησης αποτελεί μία από τις μοναδικές κλάσεις περιουσιακών στοιχείων με τις καλύτερες επιδόσεις, με ετήσια κέρδη που ξεπερνούν τα κέρδη του S & P 500.

Φυσικά, οι αγορές είναι κυκλικές και οτιδήποτε μπορεί να συμβεί σε σύντομο χρονικό διάστημα. Ως εκ τούτου, τα μακροπρόθεσμα στοιχεία απόδοσης τείνουν να έχουν πολύ πιο προγνωστική δύναμη.

Για να μάθετε περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το τμήμα μικρής κεφαλαιοποίησης της αγοράς μετοχών, δείτε το δείκτη Russell 2000 για έναν ενημερωμένο κατάλογο μικρών -cap εταιρείες.