60% Ανώτατο Δυναμικό για το COSWF - νέα μας πια, μας δίνει τα νέα με το δράμα να εμφανίζεται στο 1,000%. Και τα κακά νέα μπορούν να οδηγήσουν σε τεράστιες αποδόσεις για επενδυτές.

Ένα τέλειο παράδειγμα αρνητικής δημοσιότητας που δημιουργεί την ευκαιρία ήταν η πετρελαιοκηλίδα

στο Πεκίνο του Μεξικού το 2010. ημέρα, ενώ το πετρέλαιο έρεε στον ωκεανό, οι τίτλοι ήταν γεμάτοι ιστορίες για την καταστροφή. Υπήρχε ακόμη και ζωντανή τροφή κάμερας από τον πυθμένα του ωκεανού που έδειχνε ότι το πετρέλαιο βυθίζεται στο CNN 24 ώρες την ημέρα. Όλες οι εταιρείες με σημαντικές δραστηριότητες στον Κόλπο του Μεξικού είχαν συντρίψει τις τιμές των μετοχών τους. Όχι μόνο η BP ή η Transocean (NYSE: RIG)

- οι άμεσα εμπλεκόμενες εταιρείες - αλλά όλες οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται στην περιοχή. Και δεν σταμάτησε εκεί. Οι διάνοιες βαρέων φορτηγών που λειτουργούσαν σε όλο τον πλανήτη επίσης πωλούνταν από ανελέητα. Η διαρροή Macondo ήταν ένα σοβαρό ζήτημα, αλλά το γεγονός ότι κάθε εταιρεία που δραστηριοποιείται στον κλάδο συντρίφτηκε δημιούργησε μια θαυμάσια ευκαιρία για επενδυτές με ένα contrarian constitution …

Όπως μπορείτε να δείτε στον παρακάτω πίνακα, μέσα σε ένα χρόνο από τη διαρροή οι τιμές των μετοχών πολλών από αυτές τις εταιρείες είχαν ανακάμψει πλήρως παρέχοντας φανταστικές αποδόσεις σε μόλις ένα χρόνο. Είχα την τύχη να αγοράσω μερικές από αυτές τις εταιρείες στις αρχές Ιουλίου 2010 και να τις πουλήσω τον Μάρτιο του 2011:

Για μένα, αυτό είναι απόδειξη ότι μια αντιστασιακή στρατηγική επένδυσης - ενώ μερικές φορές νευρικά racking - είναι συχνά επιτυχημένη.

Εάν ένας συγκεκριμένος τομέας της αγοράς εμφανίζεται τακτικά στους τίτλους σε αρνητικό φως, υπάρχει μια καλή πιθανότητα ότι οι τιμές των μετοχών των εταιρειών του κλάδου μειώνονται υπερβολικά.

Σήμερα πιστεύω ότι εξετάζουμε μια άλλη ευκαιρία να κάνεις μια τύχη μακριά από κακό Τύπο.

Δεν υπάρχουν πολλά πράγματα που είναι πιο δημοφιλή από την καναδική άμμο πετρελαίου. Η συζήτηση για το αγωγό Keystone είναι στις ειδήσεις κάθε εβδομάδα, με περισσότερες από λίγες προσωπικότητες του Χόλιγουντ να μας λένε πόσο κακή είναι η παραγωγή άμμου πετρελαίου.

Υπό το φως όλων των αρνητικών τύπων, οι επενδυτές φαινομενικά έρωσαν τα περιουσιακά στοιχεία της πετρελαιοπηγής. οι τιμές των μετοχών μειώνονται στον κλάδο. Η απόδειξη έγκειται στο γεγονός ότι οι τιμές των μετοχών ορισμένων από αυτές τις καθαρά πετρελαιοκηλίδες πετρελαίου εταιρείες παραμένουν εκεί όπου ήταν όταν το πετρέλαιο ήταν λιγότερο από το μισό εκεί όπου είναι σήμερα

Οι υψηλές τιμές του πετρελαίου σημαίνουν μεγάλη αύξηση των εσόδων και των ταμειακών ροών, η οποία θα πρέπει να μεταφράζεται σε υψηλότερες τιμές μετοχών. Η αγορά μπορεί να αγνοήσει αυτό για λίγο, αλλά με την πάροδο του χρόνου πιστεύω ότι θα είναι η ικανότητα δημιουργίας ταμειακών ροών από αυτές τις εταιρείες που οδηγούν τις τιμές των μετοχών, όχι το γεγονός ότι οι πετρελαιοκηλίδες είναι μη δημοφιλείς. Ο Μπεν Γκράχαμ δήλωσε ότι «βραχυπρόθεσμα η χρηματιστηριακή αγορά είναι μηχανή ψηφοφορίας, μακροπρόθεσμα πρόκειται για μηχανή ζύγισης».

Και υπάρχει μια αποσύνδεση με μια συγκεκριμένη εταιρεία που θα μπορούσε να ανταμείψει τους επενδυτές με ακρίβεια.

Ρίξτε μια ματιά στο αποθέμα

Καναδικές πετρελαιοφόρες (OTC: COSWF)

παρακάτω. Προς την οικονομική κρίση του 2008 οι μετοχές της εταιρείας διαπραγματεύθηκαν για πάνω από $ 50 ανά μετοχή. Στη συνέχεια, δεν προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι το πετρέλαιο συνετρίβη σε περίπου 30 δολάρια το βαρέλι, οι μετοχές της καναδικής πετρελαιοκηλίδας συνετρίβησαν μαζί με αυτό - πέφτοντας σύντομα κάτω από τα 20 δολάρια.

Γρήγορα προς τα εμπρός μέχρι σήμερα και έχουμε τιμές πετρελαίου που έχουν τριπλασιαστεί από κάτω 2009 σε πάνω από $ 100 ανά βαρέλι. Εν τω μεταξύ, οι μετοχές της καναδικής πετρελαιοκηλίδας είναι ακόμα κολλημένες λίγο πάνω από τα $ 20! Η τιμή της μετοχής διαπραγματεύθηκε πλευρικά για δύο χρόνια. Αυτό σημαίνει ότι η σημερινή βάση των μετόχων έχει συγκεντρώσει ένα μέσο κόστος γύρω ή γύρω από την τρέχουσα τιμή της μετοχής. Αυτοί οι λαοί δεν πρόκειται να βιάσουν να πουλήσουν όταν τελικά ξεσπάσει αυτό το απόθεμα. Όταν εξετάζετε τη μόχλευση που έχει αυτή η εταιρεία στην τιμή του πετρελαίου, φαίνεται απολύτως γελοίο το γεγονός ότι το πετρέλαιο μπορεί να τριπλασιαστεί και οι μετοχές της καναδικής εταιρείας Oil Sands

Το παραπάνω διάγραμμα, το οποίο προέρχεται από την πιο πρόσφατη εταιρική παρουσίαση, δείχνει πώς η ταμειακή ροή των Καναδικών πετρελαιοειδών αντιδρά στις μεταβολές των τιμών του αργού πετρελαίου WTI. Καθώς η τιμή του πετρελαίου πηγαίνει, θα πρέπει να πάει και οι μετοχές της καναδικής πετρελαιοκηλίδας.

Το διάγραμμα δείχνει ότι στα $ 70 ανά βαρέλι οι τιμές του πετρελαίου, η καναδική πετρελαιοπαραγωγή παράγει περίπου $ 1,30 ανά μετοχή σε ταμειακή ροή. Εν τω μεταξύ, στα 100 δολάρια ανά βαρέλι πετρέλαιο, η εταιρεία παράγει σχεδόν 3,00 δολάρια ανά μετοχή σε ταμειακή ροή.

Η άποψή μου είναι ότι μια διαφορά των 30 δολ. Ανά βαρέλι στις τιμές του πετρελαίου υπερδιπλασιάζει την ταμειακή ροή ανά μετοχή και στο σημείο αυτό βρίσκεται η αποσύνδεση του πετρελαίου έχει περάσει από $ 30 σε $ 100 από το 2009 και η τιμή μετοχής των καναδικών πετρελαιοειδών που δεν έχει πάει πουθενά

Έχω τονίσει το γεγονός ότι οι μετοχές αυτής της εταιρείας θα πρέπει να παρακολουθούν την τιμή του πετρελαίου, δεδομένης της μόχλευσης του στο εμπόρευμα. Τώρα θα ήθελα να σας δείξω αυτό που νομίζω ότι η εταιρεία αξίζει ανά μετοχή.

Η εκτίμηση του τι πραγματικά αξίζει μια εταιρεία που διαπραγματεύεται δημόσια μπορεί να είναι μια δύσκολη και ανακριβής διαδικασία. Με μια ευρεία έννοια, για την καναδική πετρελαιοπηγή δεν συμβαίνει αυτό.

Αυτό συμβαίνει επειδή το καναδικό πετρελαιοπηγές κατέχει μόνο ένα περιουσιακό στοιχείο - ένα ποσοστό 36,74% στον παραγωγό πετρελαιοκηλίδας, Syncrude.

Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές αποθεματικών εκτιμούν ότι η Syncrude αποδεδειγμένα και πιθανά αποθέματα έχουν 44 χρόνια ζωής σε τρέχοντα ποσοστά παραγωγής. Υπάρχουν επίσης άχρηστα ενδεχόμενα και μελλοντικά μέσα πέρα ​​από αυτά που θα έπρεπε να επεκτείνουν σημαντικά το παράθυρο παραγωγής του Syncrude.

Μόνο ένα έργο εξόρυξης, όπως αυτό που βρίσκεται στην καναδική άμμο πετρελαίου, μπορεί να προσφέρει αυτό το είδος μακροπρόθεσμης ασφάλειας παραγωγής. Οι περιβαλλοντολόγοι ίσως να μην τους αρέσουν, αλλά με την πάροδο του χρόνου αυτά τα αποθέματα θα αποδειχθούν εξαιρετικά πολύτιμα για έναν κόσμο που έχει πεθάνει από την ενέργεια.

Πιθανόν λοιπόν να πωληθεί το 2010

η Conoco Phillips (NYSE: COP)

το ενδιαφέρον της 9,0% για την Syncrude στην κινεζική εταιρεία

Sinopec (NYSE: SHI) για 4,65 δισεκατομμύρια δολάρια. Μερικά απλά μαθηματικά μας λένε ότι αν ένα ενδιαφέρον 9,03% στην Syncrude αξίζει 4,65 δισεκατομμύρια δολάρια, τότε το 36,74% των καναδικών πετρελαϊκών ελαιώνων πρέπει να έχει αξία 18,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτά τα 18,9 δισεκατομμύρια δολάρια μεταφράζονται στα 38 δολάρια ανά μετοχή των καναδικών πετρελαιοπαραγωγών. Συγκρίνετε την τρέχουσα τιμή των μετοχών των 24 δολαρίων και φαίνεται ότι υπάρχει σχεδόν 60% ανοδική για να φτάσετε στην πραγματική αξία των συμμετοχών της εταιρείας. επίσης σημαντικό να σημειωθεί ότι κατά την εποχή που η Sinopec αγόρασε το μερίδιο Conoco, οι τιμές του πετρελαίου έπεφταν γύρω στα $ 70. Σήμερα, το WTI υπερβαίνει τα 100 δολάρια και οι παγκόσμιες τιμές είναι ακόμη υψηλότερες από αυτό. Αυτό σημαίνει ότι η εκτίμησή μου για το ενδιαφέρον που έχει η καναδική πετρελαϊκή άμμο για το Syncrude αξίζει να είναι συντηρητική. Η αγορά καναδικών πετρελαιοφόρων από μια μεγαλύτερη εταιρεία θα είχε ως αποτέλεσμα μεγάλο κέρδος κεφαλαίου για τους μετόχους. Εάν η συναλλαγή αυτή δεν συμβεί, αυτή είναι επίσης μια εταιρεία που θα πρέπει να είναι και μια καλή μακροπρόθεσμη κατοχή.

Στην τρέχουσα τιμή μετοχής, το καναδικό πετρέλαιο άμμο αποδίδει σχεδόν 6%, έτσι οι επενδυτές πληρώνονται πολύ καλά για να περιμένουν. Επιπλέον, η εταιρεία είναι επίσης εξαιρετικά καλά οργανωμένη μακροπρόθεσμα με μερικά από τα μεγαλύτερα αποθέματα πετρελαίου ζωής στον πλανήτη, μέσω της συμμετοχής της στο Syncrude.

Κίνδυνοι που πρέπει να λάβουμε υπόψη:

Ενώ προσωπικά νομίζω ότι ο κόσμος θα χρειαστεί απεγνωσμένα κάθε βαρέλι πετρελαίου που μπορούμε να βρούμε, είναι πιθανό ότι το περιβαλλοντικό κίνημα και ο αρνητικός τύπος θα μπορούσαν να συνεχίσουν να κρατούν την τιμή της μετοχής αυτής της εταιρείας κάτω. Κάποιο είδος τεράστιου περιβαλλοντικού φόρου στην παραγωγή άμμου πετρελαίου θα μπορούσε επίσης να είναι μια ανησυχία.

Δράση για να πάρετε ->

Αγοράστε μετοχές της καναδικής πετρελαιοκηλίδας, φυλάξτε τους μακριά και απολαύστε το μέρισμα. Αν σαράντα χρόνια από τότε οι τιμές του πετρελαίου είναι υψηλότερες από σήμερα, είναι πολύ πιθανό ότι τα εγγόνια σας θα μπορούσαν να απολαμβάνουν όλο και μεγαλύτερο ρεύμα μερισμάτων από αυτή την ίδια εταιρεία. Ή ακόμα καλύτερα, κάποιος αποκτά την εταιρεία βραχυπρόθεσμα και συνειδητοποιείτε ένα καλό κέρδος κεφαλαίου.