Κατανομή ενεργητικού μετά από φόρους: Συνέντευξη με τον Δρ. William Reichenstein

Η διαχείριση του πλούτου απαιτεί γνώση της χρηματοδότησης σε όλα τα μέτωπα. Από τις αγορές έως την επενδυτική στρατηγική σε σχέδια αποταμίευσης, η διαχείριση των χρημάτων του ανθρώπου απαιτεί πολλή δουλειά. Είτε είστε επενδυτικός τραπεζίτης είτε συνδικαλιστής, τα σχέδια αποταμίευσης είναι απαραίτητα για να διαθέσετε τα περιουσιακά σας στοιχεία με την υπόσχεση της οικονομικής ικανότητας για τη μακροχρόνια μεταφορά.

Κάθισαμε με τον Δρ. William Reichenstein, CFA, για να καταλάβουμε την πολυπλοκότητα της κατανομής των περιουσιακών στοιχείων και της επενδυτικής στρατηγικής. Ο Δρ Reichenstein, καθηγητής οικονομικών στο πανεπιστήμιο Baylor με ρεπερτόριο επιστημονικών βραβείων, είναι ειδικός στη χρηματοοικονομική διαχείριση. Ομιλεί στις ΗΠΑ γύρω από διάφορα θέματα που σχετίζονται με τη χρηματοδότηση και ήταν αρκετά ευγενικός για να μοιραστεί μαζί μας τις αντιλήψεις του για την κατανομή των περιουσιακών στοιχείων μετά από φόρους.

Η έννοια της κατανομής περιουσιακών στοιχείων

Η κατανομή του ενεργητικού είναι ένα δύσκολο θέμα επειδή υπάρχουν τόσες πολλές επενδυτικές επιλογές. Ανεξάρτητα από το πού βρίσκονται τα προτερήματά σας στο επενδυτικό παιχνίδι, είναι σημαντικό να έχετε ένα σχέδιο αποταμίευσης και το σωστό σε αυτό. Όταν αποφασίζετε για ένα βέλτιστο σχέδιο αποταμίευσης μετά τη φορολογία, θα πρέπει να αναρωτηθείτε: "θέλω να πληρώσω τώρα ή κατά τη συνταξιοδότηση;" σύμφωνα με τον Δρ Reichenstein. Η απάντηση, λέει, είναι "θέλω να πληρώσω με το χαμηλότερο επιτόκιο". Παρακάτω υπογραμμίσαμε δύο κοινά σχέδια αποταμίευσης και τις επιπτώσεις τους για να καθορίσουμε το χαμηλότερο ποσοστό για το κοινό μας.

Σχέδια αποταμίευσης 101

Αναβαλλόμενοι Λογαριασμοί (401k)	Λογαριασμοί που απαλλάσσονται από φόρους (Roth 401k)
Φορολογικό διάλειμμα εκ των προτέρων	Δεν υπάρχει άμεση φορολογική έκπτωση
Ο κύριος αφαιρείται κατά την απόσυρση	Φορολογική διακοπή κατά την απόσυρση
"Μπροστά φορτωμένο"	"Επιστροφή"

Όταν ασχολείστε με τους λογαριασμούς που έχουν αναβληθεί από τον φόρο (TDA), η επένδυση σε στοιχεία ενεργητικού είναι σαν μια εταιρική σχέση μεταξύ εσάς και της κυβέρνησης. Τα TDA ονομάζονται επίσης "μπροστά-φορτωμένα", επειδή λαμβάνετε το φορολογικό διάλειμμα στην αρχή της επένδυσης, αλλά πρέπει να πληρώσετε κεφάλαιο στην κυβέρνηση κατά την απόσυρση. Το άλλο κοινό σχέδιο αποταμίευσης είναι ένας απαλλαγμένος από φόρους λογαριασμός (TEA), στον οποίο δεν λαμβάνετε φοροαπαλλαγή κατά την επένδυση, αλλά οι φόροι επί των κεφαλαίων σας απαλλάσσονται κατά την ανάληψη - εξ ου και ο όρος "back-loaded".

Επιλέγοντας το σωστό μέσο αποταμίευσης: Real Talk

Γενικά, οι νέοι επαγγελματίες αντιμετωπίζουν τις χαμηλότερες φορολογικές κλίμακες νωρίς στην καριέρα τους, υπό την προϋπόθεση ότι το εισόδημά τους θα αυξηθεί στο μέλλον. Τούτου λεχθέντος, ένας λογαριασμός απαλλαγμένος από φόρους είναι πιο κατάλληλος από έναν αναβαλλόμενο φόρο. Για παράδειγμα, για τα πρώτα $ 4,000 πολλών λογαριασμών 401k, η συνεισφορά σας θα αντιστοιχιστεί. Επομένως, είναι σημαντικό να αξιοποιήσουμε τις πιο αποτελεσματικές επιλογές.

Κατά κανόνα, αν η φορολογική σας κατηγορία πρόκειται να αυξηθεί καθώς προσεγγίζετε τη συνταξιοδότηση, θα πρέπει να επενδύσετε τα κεφάλαιά σας σε έναν απαλλαγμένο από φόρους λογαριασμό (Roth). Αυτό υποστηρίζει το αποδεκτό γεγονός ότι ένα δολάριο προ φόρων κεφαλαίων σε λογαριασμό TDA είναι λιγότερο πολύτιμο από το ίδιο ποσό των κεφαλαίων μετά τη φορολογία που τηρούνται σε ένα ΤΕΑ. Εάν η φορολογική σας κατηγορία πρόκειται να αυξηθεί καθώς προσεγγίζετε τη συνταξιοδότηση, θα εξοικονομήσετε περισσότερα επενδύοντας σε έναν απαλλασσόμενο από φόρους λογαριασμό.

Ωστόσο, είναι σημαντικό να καθορίσετε τη φορολογική σας κατηγορία, τις επιλογές της εταιρείας και τις συνήθειες των δαπανών σας για να καθορίσετε το πιο εφαρμόσιμο σχέδιο αποταμίευσης. Αν ψάχνετε να εξοικονομήσετε χρήματα από την καριέρα σας, μια ρύθμιση Roth είναι πιθανότατα ο τρόπος να πάτε. Αλλά αν ψάχνετε για να κάνετε μια μεγάλη αγορά με το πρόσφατο paycheck σας ή να εξοφλήσετε βαριά δάνεια, θα πρέπει πιθανώς να κολλήσει στα παραδοσιακά 401k.

Παράδειγμα 1: Η φορολογική σας κατηγορία είναι αυτή τη στιγμή 10% και ο φόρος σας για την αποχώρηση από την υπηρεσία είναι 25%.

401k: Επένδυση 10.000 δολαρίων σήμερα θα αποφέρει μόνο 7.500 δολάρια κατά την απόσυρση (25% φόρος επί του κεφαλαίου)

Roth 401k: Η επένδυση $ 10.000 σήμερα θα αποφέρει $ 9.000 κατά την απόσυρση (10% φόρος επί της κατάθεσης)

Παράδειγμα 2: Η φορολογική σας κατηγορία ανέρχεται σήμερα σε 25% και ο φόρος σας για τη σύνταξη είναι 12%.

401k: Επένδυση ενός κεφαλαίου 10.000 δολαρίων σήμερα, θα λάβετε 8.800 δολάρια κατά την απόσυρση (12% φόρος επί του κεφαλαίου)

Roth 401k: Επένδυση ενός κεφαλαίου 10.000 δολαρίων σήμερα, θα λάβετε 7.500 δολάρια κατά την απόσυρση (25% φόρος κατάθεσης)

Μια νέα προσέγγιση στην κατανομή περιουσιακών στοιχείων

Η προσέγγιση του Dr. Reichenstein στην αποδοτική κατανομή ενεργητικού υπολογίζει όλα τα περιουσιακά στοιχεία σε δολάρια μετά τη φορολογία. Ο συλλογισμός του είναι απλός - δεν μπορείτε να συγκρίνετε διάφορους τίτλους σε διαφορετικές μονάδες ή αξίες εάν θέλετε να έχετε τη δυνατότητα να λάβετε την καλύτερη απόφαση. Αναφέρει αυτή την επενδυτική στρατηγική ως προσέγγιση από μήλο σε μήλο.

Η απλή αρχή, σύμφωνα με τον Δρ. Reichenstein, είναι ότι "κάθε δολάριο προ φόρων κεφαλαίων σε έναν αναβαλλόμενο φόρο λογαριασμού αξίζει λιγότερο από κάθε δολάριο κεφαλαίων σε λογαριασμό μετά από φόρους." Με βάση αυτή την αρχή, αν διαχειριστείτε επενδύσεις σωστά, μπορείτε να επωφεληθείτε από τα σχέδια αποταμίευσης και επωφεληθείτε από την επιλογή μεταξύ τους. Όλα φαίνονται τόσο απλά, αλλά οι μεταβλητές διαδραματίζουν καθοριστικό ρόλο στον καθορισμό του σωστού σχεδίου αποταμίευσης για εσάς.

Ο Δρ. Reichenstein πρότεινε μια σύγκριση με τον κόσμο των επενδύσεων - σε μια αποτελεσματική αγορά υπάρχει τόσο πολύς ανταγωνισμός που δεν υπάρχουν υποτιμημένα περιουσιακά στοιχεία. Αλλά τα σχέδια αποταμίευσης είναι διαφορετικά, επειδή υπάρχει μια προφανής υποτιμημένη ασφάλεια όταν η αξία όλων των κεφαλαίων μεταφράζεται σε μορφή μετατρέψιμων δολαρίων ως ενιαία νομισματική μονάδα.

Μετατόπιση δημογραφικών στοιχείων και περιουσιακών στοιχείων μετά φόρων

Η Theresa Yarosh, οικονομικός σύμβουλος της Macro Wealth Management, LLC, λέει: "Πιστεύουμε ότι οι 77 εκατομμύρια baby boomers που πλησιάζουν τη συνταξιοδότηση θα ασκήσουν πίεση στο φορολογικό μας σύστημα, τα προγράμματα δικαιωμάτων μας και τις νομισματικές αγορές μας. Ο Yarosh πιστεύει ότι θα προκύψει τεράστια αβεβαιότητα όσον αφορά τους φορολογικούς συντελεστές λόγω αυτής της σεισμικής μετατόπισης των δημογραφικών στοιχείων.

Ο Yarosh το συνοψίζει λέγοντας. "Ένα σχέδιο αποταμίευσης που αναβάλλεται από το φόρο ανοίγει την πόρτα για ένα απρόβλεπτο μέλλον. Τουλάχιστον με αποταμιεύσεις μετά από φόρους ή φοροαπαλλαγές γνωρίζουμε ότι δεν θα φορολογούμε και ότι ένα αφορολόγητο δολάριο είναι πιο πολύτιμο από ένα φορολογητέο δολάριο. "Έτσι, μπορείτε να μειώσετε την αβεβαιότητα που σχετίζεται με τις ασταθείς φορολογικές κλίμακες, απαλλαγείτε από το λογαριασμό αποταμιεύσεων, υπό την εντύπωση ότι ο φόρος σας για την αποχώρησή σας θα είναι υψηλότερος από τον τρέχοντα σας.

Τελικό Λόγο

Ένα δολάριο σήμερα αξίζει περισσότερο από ένα δολάριο στο μέλλον - αυτή η καθολική μάντρα ισχύει σε κάθε τομέα χρηματοδότησης. Και έτσι, η επένδυση στο σχέδιο αποταμίευσής σας σήμερα αξίζει περισσότερο από την επένδυση αργότερα στα μάτια πολλών οικονομικών εμπειρογνωμόνων. Συνολικά, η κατανομή του περιουσιακού στοιχείου μετά από φόρους έχει ως στόχο να γνωρίζει τι είναι διαθέσιμο, ώστε να μπορείτε να εξοικονομήσετε τα περισσότερα χρήματα αξιοποιώντας τις χαμηλότερες χρεώσεις.