Ρωτήστε τον εμπειρογνώμονα: Είναι τα δημοτικά ομόλογα πραγματικά ασφαλή; |

Ερώτηση: Πρέπει να θεωρήσω ασφαλή τα δημοτικά ομόλογα;

- Tara, Σιάτλ, Ουάσιγκτον

Η επενδυτική απάντηση: Η πρόσφατη χρεοκοπία του Ντητρόιτ έχει προκαλέσει σε μεγάλο αριθμό ανθρώπων να θέσουν την ερώτηση αυτή.

Πώς απαντούν; Βάζοντας τα χρήματά τους αλλού. Σύμφωνα με τον Lipper, περισσότερα από 20 δισεκατομμύρια δολάρια αποσύρθηκαν από τα αμοιβαία κεφάλαια δημοσίων ομολόγων των ΗΠΑ το δεύτερο τρίμηνο του 2013. (Αυτό ήταν πριν η Motor City κατατεθεί επίσημα για πτώχευση τον Ιούλιο, αλλά τα δεινά του Ντητρόιτ - και αυτά άλλων πόλεων που αγωνίζονται γύρω από την Αμερική - ήταν γνωστά πολύ πριν από αυτό.)

Αλλά ποια είναι η πραγματική απάντηση; Οι εν λόγω δεσμοί είναι ασφαλείς;

Η σύντομη απάντηση: "Όχι, όχι εντελώς."

Γιατί; Επειδή οι επενδύσεις δεν είναι πραγματικά ασφαλείς εκτός από τους λογαριασμούς ταμιευτηρίου ή τους λογαριασμούς ελέγχου που κερδίζουν ενδιαφέρον.

Αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι θα πρέπει να κολλήσετε όλα τα χρήματά σας στο στρώμα σας ή στους λογαριασμούς ταμιευτηρίου ισοδύναμων τραπεζών. Επί του παρόντος, θα κερδίσετε λιγότερα από 1% απόδοση στις καταθέσεις σας. Δεν είναι ακριβώς ο γρήγορος δρόμος προς συνταξιοδότηση.

Τα δημοτικά ομόλογα είναι ομόλογα που εκδίδονται από τις τοπικές κυβερνήσεις για να πληρώνουν για δημόσια αγαθά όπως δρόμοι, γέφυρες και κτίρια δημόσιας χρήσης. Πρέπει να εξετάσετε πώς οι πόλεις κερδίζουν τα χρήματά τους, ακριβώς όπως θα εξετάζατε τα εταιρικά οικονομικά πριν αγοράσετε ένα εταιρικό ομόλογο. Είναι πιθανό, εάν η πόλη δεν μπορεί να συγκεντρώσει τα κεφάλαια που τους δανείσατε πίσω, δεν θα επιστραφεί. Αυτό σημαίνει ότι οι κάτοχοι ομολόγων στο Ντιτρόιτ αισθάνονται λίγο άβολα αυτές τις μέρες.

Τα έσοδα που αποπληρώνουν δημοτικά ομόλογα μπορούν να προέρχονται από τον προϋπολογισμό της πόλης ή από φορολογικές πρωτοβουλίες. Είναι σημαντικό για σας να ξέρετε πώς και πότε επιστρέφεται ο δεσμός σας.

Ο πιστοποιημένος χρηματοοικονομικός σύμβουλος Leslie Beck συνιστά τη χρήση κοινής λογικής κατά την είσπραξη δημοτικών ομολόγων. Για παράδειγμα, λέει ότι θα αγοράσει ομόλογα αεροδρομίου για το Λος Άντζελες και τα διεθνή αεροδρόμια του Σαν Φρανσίσκο, αλλά όχι για το αεροδρόμιο Reid-Hillview στο Σαν Χοσέ της Καλιφόρνια. "Νομίζω ότι ο Reid είναι καλά οργανωμένος και φαίνεται πολύ απασχολημένος, αλλά δεν είναι ένα« βασικό »αεροδρόμιο. Θα μπορούσε να κλείσει», λέει. "Αν δεν έχετε ακούσει ποτέ για την κοινότητα, μην το αγοράζετε. Μπορώ να ξοδέψω το χρόνο για να ερευνήσω την κοινότητα ή τον εκδότη, αλλά τα περισσότερα άτομα πρέπει απλώς να προχωρήσουν."

Έχετε μια ερώτηση; για να απαντήσουμε σε μία από τις επενδυτικές ερωτήσεις στην εβδομαδιαία στήλη Ask the Expert Q & A, στείλτε μας email στο [email protected]. (Σημείωση: Δεν θα απαντήσουμε σε αιτήματα επιλογής αποθέματος.)

"Εάν το ομόλογο είναι να παρέχει εγκαταστάσεις ύδρευσης και αποχέτευσης για μια πλούσια κοινότητα ή μια μεγάλη πόλη, μπορείτε να κάνετε μια καλή υπόθεση ότι με κάποιο τρόπο η κοινότητα θα το επιτρέψει να φορολογούνται για να έχουν τη βασική υπηρεσία ", λέει ο Beck. "Τα περισσότερα σχολεία θα ισχύουν επίσης - αλλά βεβαιωθείτε ότι πρόκειται για μια συμπαγή σχολική συνοικία, όχι για έναν πολύ κόσμο, όπως σε ορισμένες αγροτικές περιοχές."

Αλλά δεν είναι μόνο αγροτικές περιοχές που θα μπορούσαν να είναι αγωνίζεται, όπως απέδειξε το Ντιτρόιτ. Αυτό σημαίνει ότι η εργασία σας είναι ακόμα πιο σημαντική.

Οι πληροφορίες για την οικονομία των πόλεων είναι εύκολο να ερευνηθούν. Μπορείτε να βρείτε τις απαραίτητες πληροφορίες επικοινωνώντας με τα τμήματα της κυβέρνησης της πόλης ή διαβάζοντας την τοπική εφημερίδα σας. Πάντα ψάχνω στα ηλεκτρονικά αρχεία για οποιοδήποτε θέμα ενδιαφέρομαι να διαβάσω. Για παράδειγμα, εάν μια σχολική περιοχή χάνει τεράστιο αριθμό φοιτητών σε κοντινές περιοχές ή σε ιδιωτικά σχολεία, μπορείτε να μάθετε εύκολα.

Όταν πρόκειται να κερδίσετε το δηλωμένο ποσό ενδιαφέροντος, κρατώντας το ομολογιακό σας μέχρι τη λήξη το δάνειο, όπως 10 ή 30 χρόνια) είναι ο καλύτερος τρόπος για να εξασφαλίσετε ότι θα κερδίσετε τα χρήματα που περιμένατε, λέει ο Beck. Ωστόσο, προειδοποιεί ότι ίσως δεν είναι η καλύτερη ιδέα να επενδύσετε ολόκληρη την εξοικονόμηση ζωής σε δημοτικά ομόλογα. Τα χαμηλά επιτόκια που προσφέρονται σήμερα μπορούν να θέσουν σε κίνδυνο τους μακροπρόθεσμους οικονομικούς στόχους εάν αποφύγετε όλες τις άλλες μακροπρόθεσμες επενδύσεις. "Μην κλειδώνετε όλα τα χρήματά σας για 30 χρόνια στο 3%, όπως έκαναν πέρσι, για να κερδίσετε μια αξιοπρεπή επιστροφή."

Τα δημοτικά ομόλογα είναι μια σχετικά ασφαλής επένδυση. Ο Beck διατηρεί δημοτικά ομόλογα στο δικό του χαρτοφυλάκιο. Κατά τη διάρκεια των επόμενων πέντε ετών - ενδεχομένως και το επόμενο έτος - τα επιτόκια θα αυξηθούν πάνω από τα επίπεδα του 2008, λέει ο Beck. Το αυξημένο επιτόκιο που κερδίζεται θα είναι μεγάλο για τους νέους κατόχους ομολόγων. Ωστόσο, θα μπορούσε να μειωθεί η αξία των παλαιών ομολόγων με χαμηλότερα επιτόκια. Κυρίως όταν αυτό έχει σημασία είναι εάν το ομόλογο πωλείται πριν το ομολόγων φθάσει την ημερομηνία λήξης του.

Κάτω γραμμή: Αγοράστε μόνο ομόλογα που θα κρατήσετε μέχρι την ωριμότητα, αλλά μην ξεχάσετε να κάνετε την έρευνά σας. Δεν θέλετε να προσπαθήσετε να πωλήσετε τα ομόλογα σας με χαμηλά επιτόκια όταν αυξάνουν τα επιτόκια. Ποιος θα ήθελε να εξασφαλίσει χαμηλά επιτόκια όταν προσφέρονται ξανά υψηλότερα επιτόκια;

Μην αγοράζετε τυφλά δημοτικά ομόλογα. Τα κυβερνητικά σχέδια μπορούν να χάσουν χρήματα. Μην τους αφήνετε να χάσουν τα δικά σας.