Ρωτήστε τον εμπειρογνώμονα:

Αν θέλετε να απαντήσουμε σε μία από τις επενδυτικές ερωτήσεις στην εβδομαδιαία στήλη Ask the Expert Q & A, στείλτε μας email στη διεύθυνση [email protected]. (Σημείωση: Δεν θα απαντήσουμε σε αιτήματα επιλογής μετοχών.)

Τις τελευταίες δύο δεκαετίες, η χρηματιστηριακή αγορά έχει εκτοξευθεί, βυθιστεί, αυξάνεται σταθερά υψηλότερα, βυθίζεται πάλι και ούτω καθεξής. Αυτό είναι ένα αρκετά χαοτικό σκηνικό για όποιον προσπαθεί να γλιστρήσει στη συνταξιοδότηση με ένα βράχο στερεό φωλιά αυγό. Και αυτή είναι η κύρια εστίαση της σημερινής ερώτησης.

Ερώτηση: Είμαι 10 χρόνια από τη συνταξιοδότηση. Οι γονείς μου είχαν 80% σε ομόλογα από τη στιγμή που συνταξιοδοτήθηκαν. Πόσα πρέπει να έχω στα αποθέματα και πόσα είναι τα ομόλογα;

Ruth L., Maplewood, NJ

Η επενδυτική απάντηση: Η Ruth, οι γονείς σου ακολουθούσαν τη συμβατική σοφία, αλλάζοντας σταθερά το αυγό τους μακριά από επικίνδυνες περιουσιακά στοιχεία (αποθέματα) σε περιουσιακά στοιχεία σχεδόν χωρίς κινδύνους, καθώς εγκαταστάθηκαν σε διαφορετικό, πιο προβλέψιμο στάδιο της ζωής τους. Ακόμα δύο πράγματα έχουν συμβεί για να επεκταθεί η συμβατική σοφία: οι άνθρωποι ζουν τώρα περισσότερο και οι δεσμοί δεν δίνουν πλέον το κτύπημα για το δολάριο που κάποτε είχαν.

Επομένως, ίσως σκεφτείτε πιθανώς το ερώτημα σε ένα εντελώς διαφορετικό πλαίσιο. Αντί να μην παραγκωνίζετε τις επενδύσεις σας προς τα ομόλογα ως μέρα συνταξιοδότησης, παραμείνετε ευέλικτοι και λάβετε ό, τι σας δίνουν οι αγορές (και η οικονομία).

Επιτρέψτε μου να δώσω ένα προσωπικό παράδειγμα που μπορεί να ρίξει φως. Περίπου πριν από μια δεκαετία, η μητέρα μου εγκατέλειπε τα σχέδια της να συνταξιοδοτηθεί μέσα σε λίγα χρόνια και πρότεινα να μειώσει σταδιακά τη μεγάλη εξάρτηση της από τα αποθέματα. Ήταν απερίσκεπτη, καθώς η χρηματιστηριακή αγορά ήταν πολύ καλή γι 'αυτήν.

Μέχρι τη στιγμή που η χρηματοπιστωτική κρίση έπληξε το 2008, η μητέρα μου είδε την πτώση του χαρτοφυλακίου της σε αξία, όπως και πολλοί άλλοι επενδυτές. Καθώς η αγορά ανέκαμψε τα τελευταία χρόνια και το χαρτοφυλάκιό της έχει ανακάμψει, ζήτησα να επωφεληθεί από αυτήν την καλή τύχη και να πουλήσει μετοχές και να αγοράσει ομόλογα. Μετά από όλα, αυτή είναι τώρα συνταξιούχος και δεν πρέπει να θέσει το αυγό της φωλιάς σε κίνδυνο.

«Δεν υπάρχει τρόπος», είναι η απάντηση της μαμάς μου. "Πού αλλού θα πάω;"

Έχει ένα θέμα. Αν πωλεί αποθέματα, ενώ τα επιτόκια παραμένουν κοντά στα χαμηλά των δεκαετιών, δεν πρόκειται να κάνει πολλά χρήματα σε ομόλογα χαμηλής απόδοσης ή σε CDs.

Περισσότερο στο σημείο, μόνο επειδή τώρα είναι συνταξιούχος, η μαμά μου δεν σχεδιάζει να Περπατήστε στο ηλιοβασίλεμα. Αναμένει να ζήσει για αρκετές δεκαετίες και, με λίγη τύχη, θα μπορούσε να σπάσει ακόμη και το σήμα του αιώνα. Εξίσου σημαντικό είναι να μπορεί να ζήσει από άλλα περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένης της Κοινωνικής Ασφάλισης, στα πρώτα της χρόνια συνταξιοδότησης και να αρχίσει να σκάβει στο χαρτοφυλάκιό της για τα έξοδα διαβίωσης αργότερα.

Πράγματι, αυτό είναι το ερώτημα που πρέπει να αναρωτηθείτε, Ruth: Πόσο σύντομα μετά τη συνταξιοδότηση θα χρειαστεί να ξεκινήσετε να ζείτε από το αυγό σας. Εάν έχετε άλλα περιουσιακά στοιχεία για να αντλήσετε, τότε ίσως να μην χρειάζεστε αυτά τα χρήματα για λίγο.

Για παράδειγμα, πολλοί συνταξιούχοι πωλούν το σπίτι τους και μειώνουν σε μικρότερο σπίτι, το οποίο μπορεί συχνά να απελευθερώσει σημαντικό ποσό μετρητών.

Παρακολουθήστε και περιμένετε

Φυσικά, όλη αυτή η λογική ισχύει για μια εποχή χαμηλών επιτοκίων. Και μην κάνετε κανένα λάθος, αυτή η εποχή δεν θα διαρκέσει για πάντα. Είτε πρόκειται για 18 μήνες από τώρα είτε για πέντε χρόνια, η οικονομία των Η.Π.Α. θα επανέλθει τελικά στην υγεία και όταν συμβεί αυτό, τα επιτόκια είναι δύο ή τρία ποσοστιαίες μονάδες υψηλότερα από ό, τι είναι τώρα. Σε εκείνο το σημείο, μια σταθερή μετατόπιση από μετοχές σε ομόλογα έχει νόημα.

Παρόλα αυτά, μπορείτε να προσαρμόσετε τα είδη μετοχών που κατέχετε καθώς πλησιάζετε στη συνταξιοδότηση. Δεν είναι τυχαίο ότι πολλοί άνθρωποι στη γενιά σας επικεντρώνονται σε μετοχές που πληρώνουν μερίσματα, οι οποίες τείνουν να είναι πιο σταθερές από ό, τι τα αποθέματα ανάπτυξης. Όταν είστε έτοιμοι να συνταξιοδοτηθείτε, θα πρέπει να υπάρχουν πολύ λίγα αποθέματα υψηλού κινδύνου, με υψηλή ανταμοιβή και κεφάλαια που απομένουν στο χαρτοφυλάκιό σας.

Μια τελευταία σκέψη: Όταν τελικά αρχίζουν να αυξάνονται τα επιτόκια και θέλετε μεγαλύτερη έκθεση σε ομόλογα, είναι λογικό να ακολουθήσουμε την προσέγγιση "δεσμευτική δέσμευση"

Κάθε φορά που ένα από τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα έρχεται για εξαγορά, μπορείτε να αποφασίσετε αν χρειάζεστε τα μετρητά ή προτιμάτε να επαναφέρετε τα κεφάλαια σε άλλο βραχυπρόθεσμο ομόλογο, αφήνοντας άθικτο το πιο μακροπρόθεσμο χαρτοφυλάκιο ομολόγων υψηλότερης απόδοσης

Θυμηθείτε, Ruth, μόνο και μόνο επειδή η συνταξιοδότηση είναι μόνο μια δεκαετία μακριά, μπορεί να αντιμετωπίσετε τα έξοδα διαβίωσης για πολλές δεκαετίες που έρχονται. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο δεν είναι συνετό να μετακινηθεί πρόωρα σε μια αμυντική σκύψιμο.