Οι Μεσίτες Μισούν αυτές τις Υπηρεσίες - Εδώ είναι γιατί πρέπει να τους αγαπάς

Η εξέλιξη είναι ένα θαυμάσιο πράγμα. Χωρίς αυτό, τα πράγματα δεν θα γίνουν ποτέ καλύτερα. Τα ανθρώπινα όντα θα μπορούσαν ακόμα να ζουν σε σπηλιές. Πουλιά μπορεί να προσπαθούν να πετάξουν χωρίς φτερά.

Πάρτε Google Inc. (NASDAQ: GOOG) . Πίσω στα τέλη της δεκαετίας του 1990, ο Yahoo Inc. (NASDAQ: YHOO) ήταν ο βασιλιάς αναζήτησης και ηλεκτρονικού ταχυδρομείου. Μόλις μερικά χρόνια αργότερα, η Google εντάχθηκε και εισήγαγε μια εντελώς νέα σουίτα υπηρεσιών που συντρίμουν τον μακρόχρονη πρωταθλητή. Το τελικό αποτέλεσμα δεν ήταν μόνο μια μεγάλη νίκη για την Google. οι καταναλωτές ωφελήθηκαν επίσης από μια καλύτερη εμπειρία από τους χρήστες.

Ωστόσο, η τεχνολογία δεν είναι ο μόνος τομέας της οικονομίας όπου η εξέλιξη αντικαθιστά παρωχημένα συστήματα. Το ίδιο φαινόμενο συμβαίνει στις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες και δημιουργεί τεράστια οφέλη για τους επενδυτές.

Παραδείγματος χάριν, υπάρχουν Registered Investment Advisors (RIA), οι οποίοι αυξάνονται σε δημοτικότητα μεταξύ των επενδυτών. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (Securities and Exchange Commission - SEC) ορίζει την ΑΑΙ ως φυσικό πρόσωπο ή μια επιχείρηση που ασχολείται με την παροχή συμβουλών σχετικά με τίτλους. Βιώνουν μεγάλες εισροές κεφαλαίων που τους κατατάσσουν μεταξύ των ταχύτερα αναπτυσσόμενων τμημάτων των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.

Και υπάρχει ένας πολύ καλός λόγος για αυτό. Το συμβουλευτικό μοντέλο της RIA διακρίνεται από το μοντέλο του μεσίτη με τρόπους που ωφελούν τους επενδυτές. Για παράδειγμα:

1. Λιγότερες συγκρούσεις συμφερόντων

Το μοντέλο RIA καταργεί, για ένα πράγμα, τις συγκρούσεις συμφερόντων που ενσωματώνονται στο μοντέλο μεσίτη. Οι χρηματιστές και οι χρηματιστηριακές εταιρίες συχνά λαμβάνουν χρηματικά ποσά για να βάζουν τους πελάτες τους σε συγκεκριμένα καλάθια αμοιβαίων κεφαλαίων ή να χρεώνουν ένα ασφάλιστρο για την εκτέλεση του εμπορίου και να κρατούν ένα μέρος αυτής της σήμανσης ως κέρδος για το σπίτι.

Οι RIAs έχουν εντελώς διαφορετική διάρθρωση τελών, αμοιβή διαχείρισης βάσει της αξίας ενός λογαριασμού. Όχι μόνο αυτό απομακρύνει τις συγκρούσεις συμφερόντων σχετικά με το πώς επενδύεται το κεφάλαιο, ωφελεί τόσο τον επενδυτή όσο και τον σύμβουλο όταν αυξάνεται ο λογαριασμός.

Και αν το μοντέλο μεσίτη φαίνεται ώριμο για συγκρούσεις συμφερόντων, είναι για καλό λόγο. Οι μεσίτες και οι ΑΕΚ τηρούνται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς σε δύο διαφορετικά καταπιστευματικά πρότυπα.

Ένας μεσίτης υποχρεούται να προτείνει μόνο επενδύσεις "κατάλληλες" για έναν επενδυτή. Αυτό σημαίνει ότι ένας μεσίτης μπορεί νομικά να θέσει το δικό του συμφέρον πάνω από τον πελάτη όταν συστήνει επενδύσεις "κατάλληλες" για την κατάσταση. Αλλά οι ΚΟΑ κρατούνται σε ένα εντελώς διαφορετικό και πολύ υψηλότερο επίπεδο. Μια RIA απαιτείται να ενεργεί ως καταπιστευματοδόχος και να θέτει τα συμφέροντα των πελατών πάνω από τη δική της και να δηλώνει οποιεσδήποτε συγκρούσεις συμφερόντων που ενδέχεται να προκύψουν.

2. Περισσότερη Ευελιξία

Ως πλήρως ανεξάρτητες οντότητες, οι ΑΕΣ έχουν πολύ μεγαλύτερη ευελιξία με το πώς και πού οι πελάτες επενδύουν κεφάλαιο. Σε μια μεγάλη μεσιτική εταιρεία, οι μεσίτες λειτουργούν με αυστηρούς κανόνες και συμβουλευτικούς καταλόγους που υπαγορεύουν σημαντικές επενδυτικές αποφάσεις που θέτουν τους περισσότερους επενδυτές σε ένα στενό εύρος στρατηγικών ευρείας βάσης. Αλλά με την ανεξαρτησία τους, οι RIAs μπορούν να δημιουργήσουν ολοκληρωμένες στρατηγικές χαρτοφυλακίου που προσαρμόζονται στις μοναδικές ανάγκες κάθε πελάτη.

Η ανεξαρτησία και η ευελιξία μιας RIA επιτρέπει επίσης στους επενδυτές να επιλέγουν τη δική τους μεσιτική εταιρεία. Οι RIAs μπορούν να συνεργαστούν με πολλές διαφορετικές εταιρείες διαμεσολάβησης, επιτρέποντας στους συμβούλους να προσφέρουν στους πελάτες τους ένα ευρύτερο φάσμα υπηρεσιών και παρέχοντας στους επενδυτές τη δυνατότητα να παραλάβουν ένα στεγαστικό.

3. Περισσότερη διαφάνεια

Οι RIAs υιοθετούν επίσης τεχνολογία και κοινωνικά μέσα για μεγαλύτερη διαφάνεια, όπως Facebook, Twitter και εβδομαδιαία ενημερωτικά δελτία για να επικοινωνούν με τους πελάτες και να διατυπώνουν συστάσεις. Λειτουργώντας κάτω από μια βαριά στρώση γραφειοκρατίας, οι μεσίτες δεν έχουν τα εργαλεία ή την ελευθερία να διαδώσουν επενδυτικές συμβουλές και αναλύσεις στους πελάτες τους. Το μοντέλο του μεσίτη είναι παγιωμένο στα πράγματα με τον παλιό τρόπο

Επίσης, όχι μόνο το μοντέλο RIA προσφέρει πολλά οφέλη στους επενδυτές, είναι συχνά λιγότερο δαπανηρό

Με το μοντέλο μεσίτη, οι επενδυτές πληρώνουν τέλη κλοπής, τα αυξημένα έξοδα εκτέλεσης, τα έξοδα 12-β, τα φορτία και τα αμοιβαία τέλη διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που πιθανόν ήταν χαμηλότερο από το σημείο αναφοράς του. Με το μοντέλο του μεσίτη, όχι μόνο οι επενδυτές πληθαίνουν με υψηλές αμοιβές, είναι πολύ δύσκολο να αποκτήσετε μια ολοκληρωμένη εικόνα του πού προέρχονται τα τέλη αυτά. Αλλά με ένα απλό τέλος διαχείρισης που βασίζεται σε διαχειριζόμενα περιουσιακά στοιχεία, οι RIAs καθιστούν απλή την τιμολόγηση και δημιουργούν μια εξαιρετικά διαφανή εμπειρία για τους επενδυτές

Η Επένδυση Απάντηση: Κοιτάζοντας μπροστά, η εξέλιξη της επιχειρηματικής δραστηριότητας RIA αναμένεται να συνεχιστεί. Η εταιρεία Cerulli Associates αναμένει από τους εγγεγραμμένους επενδυτικούς συμβούλους να συνεχίσουν να αυξάνουν το μερίδιό τους στην αγορά των περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση

Η τελευταία της έκθεση για τα βιομηχανικά έργα, το κανάλι RIA θα αντιπροσωπεύει το 24,7% των περιουσιακών στοιχείων στην αγορά διαχείρισης περιουσίας μέχρι τα τέλη του 2014 Το μερίδιο των RIAs και των διπλωματικών συμβούλων ήταν 20,1% στο τέλος του 2011, το τελευταίο έτος ο Cerulli έχει πλήρη στοιχεία