Αγοράστε Χαμηλή, Πωλήστε Υψηλή και Διαφοροποιήστε

Από τη Ρέιτσελ Μποντνό

Μάθετε περισσότερα για την Rachel στην ιστοσελίδα μας Ρωτήστε έναν σύμβουλο

Αγορά χαμηλή, πωλούν υψηλά. Όλοι το γνωρίζουν.

Διατηρείτε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο Ο καθένας το ξέρει επίσης - έτσι;

Οι άνθρωποι μπορεί ξέρω αυτοί οι κανόνες επενδυτικής κοινής λογικής, αλλά πολλοί δεν το κάνουν θυμάμαι τους σε σημαντικές στιγμές, ιδιαίτερα όταν η αγορά κάνει πολύ καλά ή πολύ κακά. Ένας αριθμός συμβούλων μου είπε ότι παίρνουν τα περισσότερα παράπονα από τους πελάτες, όταν η χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ είναι καλά. Σε πολλές περιπτώσεις, αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι επενδυτές που διαθέτουν διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο δεν αποκομίζουν τις ίδιες αποδόσεις με την καυτή αγορά των ΗΠΑ.

Ας πάρουμε έναν υποθετικό πελάτη επενδύσεων. Όταν ο επενδυτής βλέπει ότι η αγορά των Η.Π.Α. έχει ένα σπουδαίο έτος, θέλει να προχωρήσει σε όλες τις εγχώριες μετοχές και να απολύσει τις μετοχές με μικρότερη απόδοση στο χαρτοφυλάκιό του - διεθνείς μετοχές, ομόλογα και ούτω καθεξής. Αυτό ονομάζεται αγορά υψηλής.

Αυτό το είδος επενδυτή κινδυνεύει να πουλήσει άλλα πράγματα ενώ βρίσκονται στο κατώτατο σημείο του (που πωλούν χαμηλά) και στη συνέχεια οδηγώντας την αγορά των ΗΠΑ προς τα κάτω στην επόμενη κάμψη της. Στη συνέχεια, για να διαμορφωθεί, ο επενδυτής πωλεί τις μετοχές της αμερικανικής αγοράς στο κατώτατο σημείο και αγοράζει όποια και αν είναι η επόμενη καυτή αγορά στην κορυφή.

Η Dalbar, μια εταιρεία έρευνας αγοράς χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, είναι γνωστή για τη 20ετή μελέτη της σχετικά με τη συμπεριφορά των επενδυτών. Η μελέτη του Dalbar έδειξε ότι μακροπρόθεσμα το S & P 500 υπερέβη κατά πολύ το χαρτοφυλάκιο του μέσου επενδυτή. Dalbar λέει ότι αυτό το χάσμα μπορεί να εξηγηθεί από την ανθρώπινη φύση - οι φυσικές παρορμήσεις που όλοι πρέπει να κυνηγήσουμε ό, τι είναι "καυτό", να αγοράσουμε στην κορυφή και να πουλήσουμε στο κάτω μέρος. Αναγνωρίζοντας αυτή την τάση είναι ο λόγος που πολλοί άνθρωποι επιλέγουν να προσλάβουν έναν σύμβουλο επενδύσεων.

Εάν η μελέτη του Dalbar δεν είναι αρκετά πειστική, ο περιοδικός πίνακας επιστροφών επένδυσης Callan οδηγεί πραγματικά το σημείο στο σπίτι. Δεν μπορείτε να διαφωνήσετε με τους αριθμούς. Το διάγραμμα δείχνει ότι ο τομέας των αναδυόμενων αγορών ήταν ο τομέας με τις υψηλότερες επιδόσεις σε οκτώ από τα έτη 1993 έως 2012 - και επίσης ο τομέας με τις χαμηλότερες επιδόσεις κατά τα οκτώ από αυτά τα έτη. Εάν ένας επενδυτής αγόραζε συνεχώς το ζεστό και πωλούσε το κρύο, θα είχε χάσει πολλά χρήματα με την πάροδο του χρόνου.

Αυτό το γράφημα δείχνει απόλυτα την περίπτωση διαφοροποίησης και για την παλιά παροιμία "αγοράστε χαμηλά και πωλήστε υψηλά".

Επιπλέον, πολλές μελέτες έχουν δείξει ότι ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο έχει ως αποτέλεσμα υψηλότερες αποδόσεις για μεγάλες χρονικές περιόδους. Αν επενδύετε σε μετοχές, θα πρέπει να δεσμευτείτε για μια μακροπρόθεσμη στρατηγική. Πρέπει να καταλάβετε ότι η βραχυπρόθεσμη απόδοση οποιασδήποτε συγκεκριμένης κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων είναι απρόβλεπτη και ότι, τελικά, κάνετε καλύτερα κάνοντας διαφοροποίηση.

Επομένως, ένας επενδυτής που πήρε τη μακροπρόθεσμη θεώρηση και αγόρασε τις αναδυόμενες αγορές κατά τη διάρκεια ενός από τα χρόνια που ήταν ο τομέας με τις χαμηλότερες επιδόσεις (για παράδειγμα, το 2011) θα ανταμειβόταν με υπέροχα κέρδη το 2012, όταν έγινε ο τομέας με τις υψηλότερες επιδόσεις.

Έτσι, εδώ είναι η κατώτατη γραμμή: Αγορά χαμηλά, πωλούν υψηλά και ποικίλλω.