Κεφάλαιο 11 Ορισμός και Παράδειγμα

Τι είναι:

Κεφάλαιο 11 Η πτώχευση αναφέρεται στο τμήμα της αμερικανικής νομοθεσίας περί χρεοκοπίας, (

)>

Άτομα, εταιρικές σχέσεις ή εταιρίες μπορούν να ασκήσουν πτώχευση κάτω από Κεφάλαιο 11

Προσωπικά

κεφάλαιο 11, ο οφειλέτης υποβάλλει αίτηση στο τοπικό δικαστήριο πτώχευσης. Ο οφειλέτης πρέπει να παρέχει στο δικαστήριο οικονομικές και φορολογικές πληροφορίες, καθώς και έναν κατάλογο των πιστωτών και των οφειλών. Σε πολλές περιπτώσεις, το δικαστήριο απαιτεί επίσης την απόδειξη ότι το άτομο έχει λάβει πιστωτική συμβουλή. Η υποβολή μιας αναφοράς του Κεφαλαίου 11 συνήθως σταματά τις περισσότερες διαδικασίες συλλογής ενάντια στον οφειλέτη, συμπεριλαμβανομένων αγωγών, επιθέσεων και τηλεφωνικών κλήσεων.

Γενικά, το Κεφάλαιο 11 αφορά επιχειρήσεις, όχι άτομα. Αυτό δεν σημαίνει ότι είναι εκτός ορίων για τα άτομα, αλλά αυτό σημαίνει ότι η κατάθεση κεφαλαίων 7 ή 13 είναι συχνά ευκολότερη και πιο ευνοϊκή για τα άτομα. Συχνά, τα άτομα που ασκούν αποκλειστικές επιχειρήσεις, συνεργασίες ή άλλες επιχειρήσεις που είναι στενά συνδεδεμένες με τα προσωπικά τους στοιχεία είναι οι καλύτεροι υποψήφιοι για το κεφάλαιο 11.

Επιχειρήσεις

Ας υποθέσουμε ότι η Εταιρεία XYZ εξαντλείται και δεν μπορεί πλέον να εξυπηρετεί το χρέος της. Μπορεί να επιλέξει να προβεί σε πτώχευση σύμφωνα με το κεφάλαιο 11. Με τον τρόπο αυτό, η εταιρεία XYZ υποχρεούται να υποβάλει σχέδιο αναδιοργάνωσης που εξηγεί στο δικαστήριο πτώχευσης, στους δανειστές της εταιρείας XYZ και στους μετόχους της εταιρείας XYZ, ακριβώς πώς θα ασκήσει τις δραστηριότητές της να εξοφλήσει το χρέος της. Οι δημόσιες εταιρείες πρέπει επίσης να υποβάλουν έντυπο 8-K με την SEC για να ειδοποιήσουν τους μετόχους για τη διαδικασία πτώχευσης.

Ο διαχειριστής των ΗΠΑ (το τμήμα πτώχευσης του Υπουργείου Δικαιοσύνης) θα διορίσει μία ή περισσότερες επιτροπές για την εκπροσώπηση των πιστωτών και των μετόχων της Εταιρείας XYZ. Οι επιτροπές διαπραγματεύονται με την εταιρεία XYZ για να προσπαθήσουν να πάρουν όσο το δυνατόν περισσότερα χρήματά τους και αυτή η διαδικασία μπορεί να διαρκέσει μήνες. Οι πιστωτές, οι μέτοχοι και το δικαστήριο πτώχευσης πρέπει να εγκρίνουν το σχέδιο αναδιοργάνωσης (σε ορισμένες περιπτώσεις οι μέτοχοι ψηφίζουν το σχέδιο), αλλά το δικαστήριο μπορεί συχνά να παρακάμψει όλους και να εγκρίνει το σχέδιο ούτως ή άλλως. Το κεφάλαιο 11 επιτρέπει στην υπάρχουσα διοίκηση της εταιρείας XYZ να συνεχίσει την επιχειρηματική της δραστηριότητα (αναφέρεται ως "ο οφειλέτης που κατέχει" ή το DIP), αλλά η δικαστήριο πτώχευσης πρέπει να εγκρίνει σημαντικές αποφάσεις, όπως η πώληση ενός τμήματος. Κατά την πτώχευση, η εταιρεία XYZ συνήθως δεν θα χρειαστεί να καταβάλει τόκους, μερίσματα ή μερίσματα.

Η αρχαιότητα των δανειστών καθίσταται πολύ σημαντική στο Κεφάλαιο 11. Οι δανειστές των οποίων το χρέος υποστηρίζεται από εξασφαλίσεις (εξασφαλισμένοι δανειστές) επιστρέφονται γενικά πρώτα, ακολουθούμενοι από τους μη εξασφαλισμένους δανειστές και τέλος από τους μετόχους. Το σχέδιο αναδιοργάνωσης μπορεί επίσης να επιτρέψει στην εταιρεία XYZ να πληρώσει τους δανειστές με το απόθεμα της εταιρείας XYZ

Γιατί το θέμα:

Το κεφάλαιο 11 αφορά μόνο την αποκατάσταση. Παρέχει στις εταιρείες την ευκαιρία να παραμείνουν στην επιχείρηση και να ελέγχουν ταυτόχρονα τη διαδικασία πτώχευσης. Ωστόσο, η αναδιοργάνωση είναι πολύπλοκη και δαπανηρή. Οι ομολογιούχοι και οι μέτοχοι που εμπλέκονται στο Κεφάλαιο 11 φέρουν ασυνήθιστα υψηλό κίνδυνο και οι τίτλοι τους είναι πιθανό να γίνουν αξίας πενών για το δολάριο.

Στο παράδειγμά μας, το απόθεμα της Εταιρείας XYZ μπορεί να συνεχίσει να εμπορεύεται, παραμείνετε σε πτώχευση μετά από ορισμένο χρόνο. Αυτό δεν σημαίνει ότι οι μετοχές της Εταιρείας XYZ δεν θα ανταλλάξουν ξανά. η καταχώριση μπορεί απλώς να μεταφερθεί στην αγορά εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών (OTC) ή στα ροζ φύλλα, όπου το ticker θα τελειώσει με το γράμμα Q για να δηλώσει την πτώχευση. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η Εταιρεία XYZ μπορεί επίσης να εκδώσει μια νέα κατηγορία κοινών μετοχών που θα αντικαταστήσει το απόθεμα Q και οι μέτοχοι πρέπει να δώσουν προσοχή στις μετοχές που αγοράζουν. πρέπει ακόμα να υποβάλετε εκθέσεις SEC. Επιπλέον, αν η Εταιρεία XYZ είναι σε θέση να βγει από την πτώχευση, οι δανειστές συχνά γίνονται οι νέοι ιδιοκτήτες της εταιρείας και οι μετοχές των υφιστάμενων μετόχων συνήθως ακυρώνονται ή τουλάχιστον διαλύονται. Όμως, τα θαύματα συμβαίνουν και οι εταιρίες εξέρχονται από την πτώχευση. Σε αυτές τις περιπτώσεις, οι επενδυτές μπορούν να ωφεληθούν σημαντικά.

Αν όμως η αναδιοργάνωση αποδειχθεί ανεπιτυχής, οι εταιρείες μπορούν να ασκήσουν πτώχευση βάσει του κεφαλαίου 7 του κώδικα. Σε αυτό το σενάριο, η εταιρεία παύει όλες τις πράξεις, πουλά τα περιουσιακά της στοιχεία, χρησιμοποιεί τα χρήματα για να εξοφλήσει οποιοδήποτε χρέος και κλείνει τις πόρτες για πάντα.

Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε τις κύριες αιτίες της πτώχευσης και πώς να τις αποφύγετε. >