Η Κίνα θα τερματίσει την πολιτική της για ένα παιδί και θα αποστείλει μερίδια αυτού του αποθέματος

Στις 15 Νοεμβρίου, η κινεζική κυβέρνηση ανακοίνωσε μια χαλάρωση της αμφιλεγόμενης πολιτικής για το ένα παιδί. Αλλά δεν νομίζω ότι το Πεκίνο θα σταματήσει εκεί.

Η νέα "πολιτική οικογενειακού προγραμματισμού" επιτρέπει σε ένα ζευγάρι να έχει δύο παιδιά εάν ένα μέλος του ζευγαριού είναι ένα μόνο παιδί. Πριν, τα αστικά ζευγάρια θα μπορούσαν να έχουν δύο παιδιά αν και οι δύο γονείς ήταν μόνο παιδιά. και τα αγροτικά ζευγάρια θα μπορούσαν να έχουν δύο, αν το πρώτο τους μωρό ήταν κορίτσι.

Ο λόγος που αναφέρθηκε για τη χαλάρωση είναι η οικονομία - η πολιτική βλάπτει την οικονομία, πολλοί λένε, εν μέσω ανησυχιών για τη γήρανση του πληθυσμού και την πιθανή έλλειψη εργατικού δυναμικού.

Για το λόγο αυτό, βγαίνω σήμερα στο σκέλος και προβλέποντας ότι μέσα σε έξι μήνες η Κίνα θα τερματίσει επισήμως το μονογονικό της ανά οικογένεια και δεν θα υπάρξουν περιορισμοί οικογενειακού προγραμματισμού.

Πώς νομίζετε ότι θα επηρεάσει τα αποθέματα που εξυπηρετούν τον ήδη τεράστιο πληθυσμό της Κίνας;

Φυσικά, ο αριθμός των νέων δεσμών χαράς που θα δημιουργούσε είναι πολύ συζητημένος. Λάβετε υπόψη ότι από τότε που η Κίνα πέρασε την πολιτική για το ένα παιδί το 1979, το ποσοστό γεννήσεων μειώθηκε κατά 50% και εμπόδισε περίπου 400 εκατομμύρια γεννήσεις.

Οι εκτιμήσεις για την επίδραση που θα είχε μια μεταβολή στην πολιτική το 2015 θα διαφέρουν σημαντικά. Θα μοιραστώ τα στοιχεία της Bank of America Merrill Lynch: Ο πληθυσμός της Κίνας θα αυξηθεί κατά 9,5 εκατομμύρια περισσότερα μωρά κάθε χρόνο κατά τα πρώτα πέντε χρόνια μετά την άρση της πολιτικής.

Για να το θέσουμε σε μια προοπτική, σχεδόν 80 εκατομμύρια "ειρήνη, αγάπη και ροκ n roll" Baby Boomers γεννήθηκαν στην Αμερική για μια περίοδο 18 ετών. Εάν η Κίνα ξεκινήσει την ταχεία αναπαραγωγή του ρυθμού και συνεχίζει για το ίδιο χρονικό διάστημα, κοιτάμε 171 εκατομμύρια περισσότερους Κινέζους μέχρι το 2033. Αυτό είναι 91 εκατομμύρια περισσότερα στόματα για τροφή από ό, τι βγήκε από το Baby Boom

Φανταστείτε πώς τα αποθέματα οι εταιρείες που τροφοδοτούν τη θαυμάσια όρεξη της περιοχής θα αντιδράσουν στις ειδήσεις.

Ακριβώς για να σας δώσω μια γεύση για το πού πηγαίνω, οι κατασκευαστές βρεφικών συνταγών - έτοιμοι να κερδίσουν τα χρήματα - αγάπη με την ιδέα της άρσης της πολιτικής ενός παιδιού.

Όπως αναμενόταν, το κουαρτέτο των εγχώριων παραγωγών - της τεχνολογίας Zhejiang Beingmate Technology, της Κίνας Mengniu Dairy Co., της Κίνας Modern Dairy Holdings Ltd. και της Yashili International Holdings Ltd. - είδε την αύξηση των αποθεμάτων τους κατά 9,7% 15, την ημέρα της ανακοίνωσης.

Ωστόσο, μερικές μετοχές που αγοράζονται και πωλούνται στο NYSE με ενδιαφέρουν περισσότερο. Ενώ αρκετές πολυεθνικές εταιρείες μπορούν να ζήσουν για ένα κομμάτι αυτής της αγοράς, μια εταιρεία θα μπορούσε να πάρει το μερίδιο του "δράκου" της επιχείρησης.

Αυτό είναι όπου το οικόπεδο πυκνώνει.

Από το σκάνδαλο του 2008 στην Κίνα, όταν έξι νεογνά έχασαν τη ζωή τους και εκατοντάδες χιλιάδες άρρωσαν από το γάλα που έχει μολυνθεί με μελαμίνη και παράγονται στην εγχώρια αγορά, υπήρξε μια απελπισμένη κατακραυγή για την ασφαλή φόρμουλα του μωρού.

Για να σας δείξει το μέγεθος της ζήτησης, στην Κίνα υπήρχαν 82 εκατομμύρια παιδιά ηλικίας κάτω των πέντε ετών. Μόνο το 28% των βρεφών ηλικίας κάτω των έξι μηνών θηλάζονταν. Το σκάνδαλο του 2008 άφησε εκατομμύρια γονείς φοβισμένους, δυσαρεστημένους και με ετήσια όρεξη ύψους 12,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την παιδική φόρμουλα.

Μέσα από τα χρόνια, οι εταιρείες σκόνταψαν προσπαθώντας να βρουν έδαφος στην εγχώρια αγορά, καθώς οι οικογένειες έδειξαν την προθυμία τους να πληρώσουν το υψηλότερο δολάριο για την αλλοδαπή συνταγή που θεωρούσαν ότι θα ήταν ασφαλέστερη

Ενώ η Κίνα σίγουρα μπορεί να ελέγξει ποιος μπορεί να πουλήσει προϊόντα στους πολίτες της, μερικές εταιρείες της NYSE ανέλαβαν τη χαλάρωση. Nestle (NYSE: NSRGY) , Heinz (NYSE: HNZ) και Mead Johnson Nutrition (NYSE: MJN) ανταγωνίζονται για να απορροφήσουν την αύξηση κατά 20% στην αγορά βρεφικών τροφών Το Oppenheimer αναμένει το 2017, αν η πολιτική αυτή ακυρωθεί. Η εταιρεία που ξεχωρίζει μεταξύ των τεσσάρων με μεγάλη απόσταση είναι η Mead, η οποία κατέχει την πρώτη θέση στην αγορά γάλακτος της Κίνας με ποσοστό 14% πέρυσι. Η ομάδα Hangzhou Beingmate της Κίνας ήταν Νο 2 με 10%. Η Mead είναι επίσης η μόνη εταιρεία που εστιάζει αποκλειστικά στην πώληση προϊόντων για τη διατροφή των παιδιών και των παιδιών. Περίπου το 30% των εσόδων της παράγεται στην Κίνα. Την ίδια μέρα είδαν την είδηση ​​ότι μια αλλαγή πολιτικής έσπασε, ο Oppenheimer αναβάθμισε τα αποθέματα του Mead από τις καλύτερες επιδόσεις του με στόχο τιμών των 100 δολαρίων για το οικονομικό έτος 2014-2015 και αύξησε την τιμή κατά 5%. Τέλος έκλεισε στις 83,70 δολάρια. Οι θετικές προοπτικές για το Mead δεν βασίζονται μόνο στην αλλαγή πολιτικής της Κίνας. Τα κέρδη του τρίτου τριμήνου του 2013 αυξήθηκαν κατά 15% και η εταιρεία αύξησε στη συνέχεια τις αναπροσαρμοσμένες προοπτικές κερδών για ολόκληρο το έτος από 3,22 δολάρια σε 3,37 δολάρια. Κίνδυνοι που πρέπει να ληφθούν υπόψη:

Τον Ιούλιο, η Mead ερευνήθηκε για πιθανό "καθορισμό τιμών και αντιανταγωνιστική δραστηριότητα." Η εταιρεία δήλωσε ότι ως εκ τούτου θα μειώσει τις τιμές στην Κίνα και θα καταβάλει ποινή ύψους 33 εκατομμυρίων δολαρίων ως μέρος του ψηφίσματος. Ενώ δεν νομίζω ότι αυτό θα επηρεάσει τις επιχειρήσεις, η κινεζική κυβέρνηση θα πρέπει πάντα να θεωρείται μπαλαντέρ.

Δράση για να πάρετε ->

Αν και η Mead δεν είναι φτηνό απόθεμα με προοπτική PE 17,7, το αναπτυξιακό δυναμικό είναι πολύ δελεαστικό - ιδιαίτερα δεδομένης της πιθανής εξέλιξης της πολιτικής για το ένα παιδί. Αποφέρει επίσης απόδοση μερισμάτων 1,7%, καθιστώντας το απόθεμα για αγορά σήμερα.

- Karen Canella