Κλειστό Κεφάλαιο Ορισμός & Παράδειγμα

Τι είναι:

κλειστό αμοιβαίο κεφάλαιο, ( )> Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Τα κλειστά κεφάλαια αρχικά αντλούν κεφάλαια μέσω μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς. Στη συνέχεια χρησιμοποιούν τα έσοδα για να επενδύσουν σε ένα καλάθι τίτλων. Ο όρος "κλειστό" αναφέρεται στο γεγονός ότι μόλις εκδοθούν τα αρχικά μερίδια το κεφάλαιο είναι ουσιαστικά "κλειστό" σε νέους επενδυτές που επιθυμούν να αγοράσουν μετοχές από την εταιρεία. Αντίστοιχα, οι αγορές και οι πωλήσεις πραγματοποιούνται μεταξύ μεμονωμένων επενδυτών.

Οι εταιρείες επενδύσεων ταξινομούνται είτε ως κλειστού είτε ως ανοιχτού τύπου, ανάλογα με το χαρακτηριστικό εξαργύρωσης του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα κλειστά κεφάλαια δεν εξαγοράζουν τις μετοχές των επενδυτών - οι μετοχές αγοράζονται και πωλούνται σε τιμές αγοράς σε ανταλλαγή. Τα ανοικτά κεφάλαια, γνωστά και ως αμοιβαία κεφάλαια, αγοράζουν και πωλούν απευθείας μετοχές επενδυτών στην καθαρή αξία ενεργητικού (NAV). Το NAV είναι απλώς τα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου μείον τις υποχρεώσεις του ταμείου.

Όπως και με τα κοινά αποθέματα, τα κλειστά κεφάλαια συνήθως διαπραγματεύονται σε ένα από τα κυριότερα χρηματιστήρια των ΗΠΑ. Ωστόσο, σε αντίθεση με τα τακτικά αποθέματα, αντιπροσωπεύουν ένα μερίδιο ειδικού χαρτοφυλακίου που διαχειρίζεται μια ομάδα επενδυτικών συμβούλων. Αυτοί οι διαχειριστές συνήθως επικεντρώνονται σε έναν συγκεκριμένο κλάδο, χώρα ή τομέα. Οι στρατηγικές διαχείρισης εξηγούνται στο ενημερωτικό δελτίο ενός κλειστού ταμείου, το οποίο πρέπει να αναθεωρηθεί διεξοδικά πριν από την επένδυση.

Τα κλειστά κεφάλαια συνήθως επενδύουν σε πιο κερδοσκοπικές επενδύσεις από τα αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου και μερικές φορές επενδύουν σε μη ρευστά περιουσιακά στοιχεία ή εναλλακτικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Για παράδειγμα, το Closed Fund XYZ μπορεί να ειδικεύεται στην αγορά και πώληση χρεογράφων που υποστηρίζονται από στεγαστικά δάνεια (MBS). Οι MBS γενικά δεν είναι διαθέσιμες σε ιδιώτες, οπότε αν θέλετε να τους εκθέσετε, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές του κλειστού ταμείου XYZ.

Μια σημαντική πτυχή των κλειστών κεφαλαίων είναι ότι η τιμή των μετοχών τους μπορεί να αποκλίνει σημαντικά από την ΚΑΕ. Αν οι μετοχές διαπραγματεύονται σε υψηλότερη τιμή από την ΚΑΕ του αμοιβαίου κεφαλαίου, θεωρείται ότι διαπραγματεύονται με ασφάλιστρο. Αντίστροφα, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με τιμή μετοχής χαμηλότερη από την ΚΑΕ της λέγεται ότι διαπραγματεύεται με έκπτωση. Τα κλειστά κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε σημαντικές εκπτώσεις στην ΚΑΕ τους μπορεί να προσφέρουν αναγκαστικές ευκαιρίες για τους επενδυτές να κερδίσουν καλά περιουσιακά στοιχεία με το φθηνό.

Γιατί το θέμα:

Τα κλειστά κεφάλαια μπορούν να είναι ένας εύκολος τρόπος για ένα άτομο να επενδύσει σε ένα κομμάτι ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου. Όπως τα κεφάλαια ανοικτού τύπου, οι τίτλοι αυτοί επιτρέπουν σε μεμονωμένους επενδυτές την ευκαιρία να επενδύσουν σε ένα ευρύ φάσμα περιουσιακών στοιχείων, βιομηχανιών, χωρών κ.λπ. Επιτρέπουν επίσης στον ιδιώτη επενδυτή την ευκαιρία να επενδύσει σε εξειδικευμένα και μερικές φορές κερδοσκοπικά μέσα που διαφορετικά θα ήταν εκτός

Πριν αγοράσετε, είναι σημαντικό να κατανοήσετε τυχόν προμήθειες πωλήσεων και έξοδα διαχείρισης, τα οποία απαριθμούνται και εξηγούνται στο ενημερωτικό δελτίο του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα τέλη ποικίλλουν και μπορούν να φάνε μακριά με τη συνολική επιστροφή σας.