Ορισμός και Παράδειγμα Πιστοληπτικής Αξιολόγησης

Τι είναι:

Στην προσωπική χρηματοδότηση, ο όρος την εταιρεία Fair Isaac Corporation ("βαθμολογία FICO"). Η αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας ενός ατόμου υποδεικνύει την αξιοπιστία του. Στην εταιρική χρηματοδότηση, η πιστοληπτική αξιολόγηση

είναι "βαθμός" που έχει εκχωρηθεί σε ομολογίες, εκδότες ομολόγων, ασφαλιστικές εταιρείες ή άλλη οντότητα ή ασφάλεια Οι οργανισμοί αξιολόγησης ομολόγων όπως η Moody's και η Standard & Poor's (S & P) παρέχουν μια υπηρεσία στους επενδυτές με την ταξινόμηση τίτλων σταθερού εισοδήματος με βάση την τρέχουσα έρευνα. Το σύστημα διαβάθμισης υποδεικνύει την πιθανότητα ότι ο εκδότης θα χρεώσει είτε σε τόκους είτε σε κεφάλαιο.

Για την S & P, οι αξιολογήσεις διαφέρουν από AAA (το πιο ασφαλές) σε C.

Για Moody's οι βαθμολογίες μεταβαίνουν από Aaa σε D πράγμα που σημαίνει ότι ο εκδότης είναι ήδη σε αδυναμία πληρωμής.

• Μόνο ομόλογα με Βαθμολογία ΒΒΒ ή καλύτερα θεωρούνται "επενδυτικός βαθμός". Τα ομόλογα BBB θεωρούνται κατάλληλα για επενδύσεις από τα ιδρύματα. Οτιδήποτε κάτω από την βαθμολογία τριπλού Β θεωρείται ως σκουπίδια ή κάτω από την επενδυτική ποιότητα. Οι αξιολογήσεις ομολόγων αναθεωρούνται περιοδικά με βάση τα πρόσφατα στοιχεία.

• Τα ομόλογα δημοσίου δεν έχουν βαθμολογία επειδή υποστηρίζονται από την "πλήρη πίστη και πίστωση" της κυβέρνησης των Ηνωμένων Πολιτειών. Θεωρούνται οι ασφαλέστερες επενδύσεις επειδή η κυβέρνηση έχει την εξουσία να επιβάλλει φόρους για να πληρώσει τα χρέη της.

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Οι αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας έχουν τεράστια επίδραση στην τιμή και τη ζήτηση ορισμένων τίτλων, Όσο χαμηλότερη είναι η πιστοληπτική ικανότητα, τόσο πιο επικίνδυνη είναι η επένδυση και λιγότερο η επένδυση. Επομένως, οι τίτλοι χαμηλότερου βαθμού / υψηλού κινδύνου πληρώνουν υψηλότερα επιτόκια για να προσελκύσουν αγοραστές.

Οι χαμηλές αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας δεν είναι πάντα κακές. Σημαίνουν απλώς ότι υπάρχει μεγαλύτερος κίνδυνος που συνδέεται με μια επένδυση και συνεπώς μεγαλύτερο δυναμικό για υψηλότερες αποδόσεις. Στην πραγματικότητα, πολλοί επενδυτές εισοδήματος ενισχύουν ενεργά τις αποδόσεις τους επενδύοντας σε χαμηλότερου βαθμού χρέος.