Ανάλυση DuPont

Η ανάλυση της DuPont

εξετάζει την απόδοση της επένδυσης (ROE) και οικονομικής μόχλευσης. Δημιουργήθηκε από την DuPont Corporation στη δεκαετία του 1920. Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Η ανάλυση DuPont αναφέρεται επίσης ως η ταυτότητα DuPont

Σε μια ανάλυση DuPont, ο τύπος ROE είναι:

ROE = Περιθώριο κέρδους x Σύνολο κύκλου εργασιών x Κόστος μόχλευσης

Ο τύπος αποτιμάται περαιτέρω στα εξής:

ROE = (Καθαρά έσοδα / έσοδα) x (Σύνολο Ενεργητικού /)

Για παράδειγμα, ας λάβουμε υπόψη τις ακόλουθες πληροφορίες για την εταιρεία XYZ:

Χρησιμοποιώντας τον παραπάνω τύπο, μπορούμε να υπολογίσουμε ότι η ROE της εταιρείας XYZ είναι:

ROE = ($ 2.000 / $ 10.000) x ($ 10.000 / $ 25.000) ($ 25,000 / $ 5,000) = 0,20 x 0,40 x 5 = 0,40 ή 40%

Η ανάλυση DuPont αναλύει τους αριθμούς που εμφανίζονται στο περιθώριο κέρδους ($ 2,000 / $ 10,000))

Γιατί είναι σημαντικό:

Η σημασία της

Ανάλυσης DuPont καθορίζει τι οδηγεί τη ROE της εταιρείας. Το περιθώριο κέρδους δείχνει τη λειτουργική αποτελεσματικότητα, ο κύκλος εργασιών του ενεργητικού δείχνει την αποτελεσματικότητα της χρήσης του ενεργητικού και ο συντελεστής μόχλευσης δείχνει πόση μόχλευση χρησιμοποιείται. Η μέθοδος υπερβαίνει το περιθώριο κέρδους για να καταλάβει πόσο αποτελεσματικά τα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας παράγουν πωλήσεις ή μετρητά και πόσο καλά η εταιρεία χρησιμοποιεί το χρέος για να παράγει αυξημένες αποδόσεις

Χρησιμοποιώντας τους τρεις αυτούς παράγοντες, η ανάλυση DuPont επιτρέπει στους αναλυτές να αναλύουν μια εταιρεία, να προσδιορίζουν αποτελεσματικά πού η εταιρεία είναι αδύναμη και ισχυρή και γρήγορα γνωρίζει ποιες περιοχές της επιχείρησης πρέπει να εξετάσει τη διάρθρωση του χρέους, τα περιθώρια κέρδους) για περισσότερες απαντήσεις. Το μέτρο είναι ακόμη ευρύ και δεν αποτελεί υποκατάστατο της λεπτομερούς ανάλυσης.

Η ανάλυση της DuPont φαίνεται να χρησιμοποιεί τόσο την κατάσταση αποτελεσμάτων όσο και τον ισολογισμό για να εκτελέσει την εξέταση. Ως αποτέλεσμα, οι σημαντικές αγορές, εξαγορές ή άλλες σημαντικές αλλαγές περιουσιακών στοιχείων μπορούν να διαστρεβλώσουν τον υπολογισμό ROE. Πολλοί αναλυτές χρησιμοποιούν τα μέσα περιουσιακά στοιχεία και τα ίδια κεφάλαια για να μετριάσουν αυτή τη στρέβλωση, αν και αυτή η προσέγγιση υποθέτει ότι οι αλλαγές του ισολογισμού συνέβησαν σταθερά κατά τη διάρκεια του έτους, γεγονός που μπορεί να μην είναι ακριβές.