Απόσβεση και Παράδειγμα

Τι είναι:

Μια εξασθένιση είναι μια επενδυτική στρατηγική αφιερωμένη στο αντίθετο της επικρατούσας σοφίας. Στον τομέα της χρηματιστηριακής αγοράς αναφέρεται επίσης στην αδυναμία του αντιπροσώπου ή στην άρνηση να πληρώσει μια εντολή στην επικρατούσα προσφορά / ζήτηση που ο διανομέας έχει δημοσιεύσει (δηλαδή, ο έμπορος «εξαφανίζεται» από το εμπόριο)

Πώς λειτουργεί (παράδειγμα):

Εξαφανίζονται οι επενδυτές αγαπούν να κάνουν ό, τι δεν είναι υπέρ. Τείνουν να αγοράζουν όταν όλοι οι άλλοι πωλούν, πωλούν όταν όλοι οι άλλοι αγοράζουν και περιμένουν όταν όλοι οι άλλοι είναι ενεργοί. Το αποτέλεσμα είναι ότι ο contrarian αγοράζει συχνά μια φτηνή ασφάλεια που όλοι οι άλλοι καλούν ένα σκυλί και πουλάει μια ασφάλεια που όλοι οι άλλοι φωνάζουν για να μπουν μέσα.

Οι επενδυτές που εξασθενούν συχνά ψάχνουν για μετοχές με χαμηλές αναλογίες τιμών προς κέρδη. Όταν η αγορά ανεβαίνει, μερικές φορές προτιμούν τα αποθέματα αξίας για τα αποθέματα ανάπτυξης. όταν η αγορά πέφτει κάτω, συχνά ευνοούν την ανάπτυξη των αποθεμάτων πάνω από τα αποθέματα αξίας.

Η στρατηγική Dogs of the Dow είναι μια δημοφιλής στρατηγική εξασθένισης όπου οι επενδυτές αγοράζουν τα αποθέματα με το υψηλότερο yield στο Dow Jones Industrial Average. Να θυμάστε ότι ένα απόθεμα πρέπει να πληρώσει ένα σχετικά υψηλό μέρισμα και να έχει μια σχετικά χαμηλή τιμή μετοχής για να έχει υψηλή μερισματική απόδοση. Όταν κάποιο από τα αποθέματα του επενδυτή αυξάνεται τόσο πολύ ώστε δεν είναι πλέον ένα από τα δέκα υψηλότερα αποθέματα μερισμάτων, τα πουλάει, συλλέγοντας το κέρδος και επανεπενδύοντας τα έσοδα στο νεότερο "σκύλο".

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Εξαφανίστε τους επενδυτές όταν ζευγαρώνουν όλοι οι άλλοι. Έχουν ισχυρά στομάχια, μια αίσθηση ανεξαρτησίας και ικανότητα να αντιστέκονται στους πειρασμούς να πάνε με το πλήθος. Αυτό μπορεί να σημαίνει την παραλαβή μερικών σκύλων, και αυτό μπορεί να σημαίνει κολλήσει με ένα απόθεμα εάν έχει γίνει σκύλος. Οι επενδυτές που ξεθωριάζουν δεν είναι πάντα σωστοί, αλλά η φιλοσοφία έχει προσελκύσει πολλούς ευτυχείς επενδυτές όλα αυτά τα χρόνια. Ακόμη και ο Burton Malkiel, ο οποίος ανέπτυξε τη θεωρία τυχαίων περισπωλών, που λέει ότι δεν υπάρχει αξιόπιστος τρόπος να νικήσει την αγορά μακροπρόθεσμα, αναγνωρίζει ότι οι στρατηγικές των αντιστασιακών μπορεί να είναι επιτυχείς. Έχουν την τάση να ξεπεράσουν τις άλλες εμπορικές στρατηγικές, επειδή οι ανατροπές της αγοράς βασίζονται συχνά σε οικονομικά γεγονότα και όχι στην ψυχολογία των επενδυτών.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η επένδυση με ξεθωριάσεις συχνά λειτουργεί καλύτερα για επενδυτές που έχουν αναλύσει διεξοδικά τις βασικές αρχές των εταιρειών στις οποίες επενδύουν. Οι εταιρείες με σταθερές ομάδες διαχείρισης, καινοτόμα προϊόντα, αποτελεσματικές διαδικασίες και καλά περιθώρια κέρδους μπορούν συχνά να μην είναι δημοφιλείς με το πλήθος.