Φορτίο

είναι ένα τέλος που καταβάλλεται για την αγορά μια συγκεκριμένη επένδυση. Εκφράζεται ως ποσοστό του επενδυθέντος ποσού. Τα αμοιβαία κεφάλαια front-end φορτίου αναφέρονται συχνά ως «Μερίδια Α».

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα): Ας υποθέσουμε ότι σας ενδιαφέρει να πραγματοποιήσετε μια επένδυση ύψους 10.000 $ στο αμοιβαίο κεφάλαιο της XYZ Company, το οποίο έχει 4 % εμπρός φορτίο

. Από την επένδυση των 10.000 δολαρίων, 400 δολάρια (10.000 δολάρια x.04) καταβάλλονται στην εταιρεία του αμοιβαίου κεφαλαίου και ως εκ τούτου στην πραγματικότητα επενδύονται 9.600 δολάρια στο ταμείο. Στην ιδανική περίπτωση, τα κέρδη από την επένδυση θα πρέπει να αντισταθμίσουν περισσότερο το φορτίο του εμπρός. Σε αυτό το παράδειγμα, το frontloaded fund πρέπει να επιστρέψει 14,6% σε ένα χρόνο για να φτάσει τα $ 11,000 σε αξία, αλλά το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν πρέπει να επιστρέψει 10% μόνο για να το κάνει.

και μπορεί να ισχύει για επανεπενδύσεις μερισμάτων, τόκων ή κεφαλαιακών κερδών. Συχνά, οι επενδυτές είναι σε θέση να πληρώσουν μειωμένο φορτίο εάν κάνουν μεγάλες επενδύσεις. Το ποσό που πληροί τις προϋποθέσεις για μειωμένο φορτίο ονομάζεται σημείο διακοπής και ποικίλλει από την επένδυση στην επένδυση. Ορισμένα κεφάλαια έχουν περισσότερα από ένα σημεία διακοπής. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ένας επενδυτής μπορεί να υπογράψει μια επιστολή προθέσεων με την εταιρεία επενδύσεων, υπόσχεται να επενδύσει ένα ορισμένο ποσό με την πάροδο του χρόνου, προκειμένου να τύχει του μειωμένου φορτίου τώρα. Επιπλέον, ορισμένες επενδύσεις προβλέπουν δικαίωμα συσσώρευσης, το οποίο παρέχει χαμηλότερο φορτίο όταν η επένδυση φτάνει σε ένα ορισμένο επίπεδο επένδυσης για μια ορισμένη χρονική περίοδο.

Κατά την εξέταση των πληροφοριών αμοιβαίων κεφαλαίων, τα κεφάλαια θα ζητούν τιμές που είναι μεγαλύτερες από την καθαρή αξία του ενεργητικού (ή τιμή προσφοράς). Η τιμή ζήτησης ισούται με την καθαρή αξία του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου συν το εμπρόσθιο φορτίο.

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Τα φορτία στο εμπρόσθιο τμήμα συνδέονται συχνότερα με τα αμοιβαία κεφάλαια, αλλά οι προσόδους, τα ασφαλιστήρια συμβόλαια ζωής και οι ετερόρρυθμες σχέσεις φορτία του εμπρόσθιου άκρου. Όταν τα αμοιβαία κεφάλαια έγιναν για πρώτη φορά δημοφιλή, τα περισσότερα θα μπορούσαν να αγοραστούν μόνο μέσω χρηματιστών ή οικονομικών συμβούλων. Καθώς αυξήθηκε ο αριθμός και η δημοτικότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων, σύντομα έγιναν τα κονδύλια "no-load" και "back-end-load".

Τα φορτία αποθαρρύνουν τους επενδυτές από τη συχνή διαπραγμάτευση μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων, απαιτούν τα κεφάλαια να διαθέτουν σημαντικά ποσά μετρητών και όχι επενδύονται. Γενικά, ωστόσο, ένα φορτίο θεωρείται πληρωμή για την εμπειρία του μεσίτη κατά την επιλογή του σωστού ταμείου για τον επενδυτή. Συγκεκριμένα, υπάρχει μεγάλη αμφισβήτηση σχετικά με το εάν τα κεφάλαια front-end load αποδίδουν καλύτερα ή χειρότερα από άλλα είδη κεφαλαίων.

Τα φορτία και τα άλλα τέλη περιγράφονται στο ενημερωτικό δελτίο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου και είναι σημαντικό να κατανοηθεί ότι ένα φορτίο front-end είναι μόνο ένας από τους διάφορους τύπους τελών που μπορεί να χρεώνονται. Έτσι, κατά τη σύγκριση των επενδύσεων, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προσεκτικοί για να αξιολογήσουν όλα τα τέλη που σχετίζονται με κάθε επένδυση, και όχι μόνο το μέγεθος του εμπροσθίου φορτίου. Επιπλέον, η φύση της επένδυσης, η ανοχή κινδύνου του επενδυτή και ο χρονικός ορίζοντας του επενδυτή θα πρέπει πάντα να λαμβάνονται υπόψη κατά την αξιολόγηση οποιασδήποτε επένδυσης.